هفته نامه

تحلیل اختصاصی بازار با استفاده از دیتای آن‌چین (۷ تا ۱۳ بهمن)



سلام به علاقه‌مندان تحلیل آن‌چین بازار رمز ارزها

بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال پس از هفته خونین قبلی، به نسبت هفته‌ای آرام را سپری کرد. خبرهای مربوط به قانون‌گذاری دولت‌ها همچنان از بزرگترین نگرانی‌های سرمایه‌گذاران در حوزه بیت کوین است؛ خبرهایی از کشورهای روسیه، آمریکا و هند طی هفته گذشته به گوش رسید اما به نظر می‌رسد که بازار از حجم FUD اشباع است. طی هفته گذشته اتفاق جالب دیگری نیز افتاد و تعداد ۳۰۰۰۰ بیت کوین از آدرسی که طی هک صرافی بیتفینکس در سال ۲۰۱۶ استفاده شده بود، به آدرس‌هایی جدید انتقال یافت. در ادامه این مطلب با بررسی بازار رمزارزها طی هفته گذشته همراه شما هستیم.

برای تحلیل قیمت بیت کوین و قیمت اتریوم و به طور کلی تحلیل روند کلی بازار رمز ارزها ابزارهای متنوعی وجود دارد. ما معتقدیم با بررسی مداوم اطلاعات آن‌چین یا درون زنجیره‌ای می‌توان وقایع و اتفاقات این بازار را عمیق‌تر و دقیق‌تر ارزیابی و تحلیل کرد. در همین راستا میهن بلاکچین قصد دارد تا با تمرکز بر اطلاعات و دیتای درون شبکه یا On-Chain، گزارشی از عملکرد بازار را به صورت هفتگی منتشر کند. هدف این گزارش‌های هفتگی، تحلیل رفتار سرمایه‌گذاران، احساسات معامله‌گران و تغییرات صورت گرفته در شبکه بیت کوین و اتریوم است. در این تحلیل‌های متریک‌های آنچین بیت کوین و اتریوم مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

سلب مسئولیت

گزارش پیش رو، تحلیل اختصاصی میهن بلاکچین بر اساس دیتاهای آن‌چین (روی زنجیره) در هفته گذشته است. اطلاعات و تحلیل‌های این مقاله به هیچ عنوان نباید به عنوان توصیه‌ای برای خرید و فروش یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شوند. فراموش نکنید که همیشه قبل از سرمایه‌گذاری، خودتان به طور کامل بازار را تحلیل و بررسی کنید.

توجه به نکات زیر به مطالعه بهتر این مقاله کمک خواهد کرد:

  • این گزارش به سه بخش کلی تقسیم‌ شده است؛ در بخش اول اطلاعات کلی از بازار در هفته گذشته را ارائه می‌کنیم و همینطور اطلاعات مهم پیرامون بیت کوین را مورد بررسی قرار خواهیم داد. در بخش دوم این گزارش نیز وضعیت شبکه اتریوم را بررسی خواهیم کرد. در انتها نیز به شکل جزیی به وضعیت استیبل‌کوین‌ها می‌پردازیم.
  • برای جلوگیری مداوم از بیان تاریخ‌ها، در این مقاله کلمه “بازه زمانی” به فاصله زمانی ۷ بهمن تا ۱۳ بهمن ماه اشاره دارد.
  • این نسخه، بیست و پنجمین گزارش از سری تحلیل‌های هفتگی آنچین میهن بلاکچین است. برای مطالعه گزارش پیشین، به مقاله زیر مراجعه کنید.

بخش اول- بیت کوین

نمودار قیمت بیت کوین

تصویر بالا نمودار قیمت بیت کوین در تایم‌فریم روزانه را نشان می‌دهد.  پس از انتشار خبر ممنوعیت استخراج بیت کوین در روسیه و احتمال بالا بردن نرخ بهره در ایالات متحده آمریکا قیمت بیت کوین با کاهش چشم‌گیری مواجه شد و قیمت این ارز دیجیتال سقوطی تا محدوده ۳۳,۰۰۰ دلار را تجربه کرد. در هفته اخیر قیمت بیت کوین ثبات نسبی داشت و در محدوده ۳۶,۰۰۰ تا ۳۹,۰۰۰ دلار در حال نوسان بود. شکل کندل‌های بیت کوین در این هفته نشان از ترس حاکم بر بازار و عدم اطمینان معامله‌گران برای خرید بیت کوین است. همچنین صندوق بیت کوین گری اسکیل (GBTC) نیز همچنان با ۳۰ درصد تخفیف در معاملات آتی بیت کوین نسبت به قیمت فعلی آن خریدار نداشت، که این موضوع نشان‌دهنده عدم اعتماد معامله‌گران به بازار است.

همچنین شاخص متریک همبستگی بیت کوین و شاخص S&P ۵۰۰ در چند ماه اخیر نشان از همبستگی بیت کوین با این شاخص دارد. با ریزش شاخص S&P ۵۰۰ ریزش بیت کوین نیز آغاز شده و با رسیدن S&P ۵۰۰ به کف‌های حمایتی خود، روند نزولی آن فعلا قطع شده که در نمودار قیمتی بیتکوین نیز چنین الگویی مشهود است. با توجه به شرایط فعلی شاخص همبستگی S&P ۵۰۰ و بیتکوین می‌توان گفت، در صورت آغاز موج صعودی شاخص S&P ۵۰۰ قیمت بیت کوین نیز افزایش خواهد یافت.

بیت کوین و S&P500

در ادامه به بررسی برخی از داده‌های آنچین در یک هفته اخیر می‌پردازیم:

ارزش بازار رمز‌ارزها در یک هفته روندی صعودی داشته و با افزایشی حدود ۱۵۰ میلیارد دلار توانسته خود را به سطح ۱.۷۵ تریلیون دلار برساند.

ارزش بازار کریپتوکارنسی
ارزش بازار رمزارزها – کوین مارکت کپ

پس ریکاوری نسبی بازار و برگشت حدودی قیمت‌ها، سلطه بیت کوین بر بازار رمز‌ارزها نیز تقریبا ثبات پیدا کرده و دامیننس بیت کوین به محدوده ۴۱.۲ درصد رسید. همچنین سلطه اتریوم بر بازار رمزارزها نیز در طول هفته حدودا  ۰.۷ درصد رشد داشته و ۱۸.۷۳ درصد رسیده است. 

دامیننس بیت کوین و اتریوم

بررسی رفتار سرمایه‌گذاران بیت کوین

به منظور بررسی رفتار سرمایه‌گذاران بیت کوین، ابتدا به سراغ نهنگ‌های آن می‌رویم. به نمودار زیر توجه کنید:

  • معرفی نمودار: در تصویر بالا نمودار رفتار کیف پول‌هایی که موجودی آن‌ها بین ۱۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت کوین است را با نمودار بنفش در کنار نمودار قیمت بیت کوین نشان می‌دهد. همچنین هیستوگرامی به شکل عمودی در گوشه تصویر مشاهده می‌‌کنید که نشان‌دهنده حجم و قیمت خرید کوین‌های فروخته شده طی هفته گذشته است.
  • تحلیل نمودار: نهنگ‌ها در هفته گذشته همگام با ریزش بازار، اقدام به فروش بیت‌ کوین‌های خود کرده‌اند و حتی با بازگشت نسبی قیمت بیت کوین نیز همچنان فروشنده بوده‌اند. در این بازار بیش از ۳۴ هزار واحد بیت کوین انتقال یافته و با قیمت تمام شده بیش از ۳۷۰۰۰ هزار دلار به فروش رسیده است. این موضوع نشان‌دهنده فروش بیت کوین توسط نهنگ‌ها در قیمت فعلی بازار بوده و از عدم تمایل آن‌ها به ورود مجدد در این قیمت‌ها حکایت دارد. 

بررسی رفتار هولدرها در برابر تریدرها

هولدرها در برابر تریدرها
  • معرفی نمودار: در تصویر بالا، قیمت بیت کوین با رنگ سبز، در کنار تفاوت سود محقق شده هولدرهای بلند مدت (یک ساله) و کوتاه مدت (۶۰ روزه) هستیم. شاخص MVRV Long/Short توانایی نسبتا قابل قبولی در تشخیص سقف و کف سیکل‌های خرسی و گاوی از خود نشان داده است.
  • تحلیل نمودار: شاخص MVRV این هفته نیز منفی بوده و نشان می‌دهد هولدرهای بلند مدت در ضرر بیشتری نسبت به هولدرهای کوتاه مدت هستند. این شاخص همچنان منفی بوده و می‌تواند نشان‌ از یک سیکل نزولی بلند مدت برای هولدرهای قدیمی داشته باشد.

بررسی وضعیت ماینرهای بیت کوین

بیش از ۱.۸۶ میلیون واحد بیت کوین در اختیار ماینر‌های بیت کوین است. رفتار ماینر‌ها می‌تواند دید خوبی نسبت به آینده بازار به ما بدهد. تصویر زیر نحوه رفتار ماینرهای بیت کوین در یک هفته اخیر است:

miners netflow
  • معرفی شاخص: نمودار بالا شاخص ورودی/خروجی خالص بیت کوین کیف پول ماینرها را با کندل استیک‌های سبز و قرمز در کنار قیمت بیت کوین با نمودار مشکی نشان می‌دهد.
  • تحلیل نمودار: همانطور که در نمودار مشخص است ماینرها فارغ از کاهش قیمت بیت کوین در حال جمع‌آوری بیت کوین هستند و برآیند ورود و خروج این افراد تاثیر گذار در بازار کریپتو همچنان مثبت است.

بررسی وضعیت کیف پول صرافی‌ها

صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال به عنوان یکی از مراجع تعیین قیمت بیت کوین یکی از مهمترین عوامل موثر در قیمت آن است. در حال حاضر بیش از ۲.۱۹ میلیون بیت کوین در کیف پول صرافی‌ها ذخیره شده است. به تصویر زیر توجه کنید:

  • معرفی شاخص: در تصویر بالا، نرخ خالص ورود و خروج بیت کوین به صرافی‌های ارز دیجیتال را در کنار موجودی آن‌ها و قیمت بیت کوین مشاهده می‌کنید.
  • تحلیل شاخص: خروج بیت کوین از صرافی‌های متمرکز در طول هفته گذشته روندی صعودی داشته و نشان‌دهنده انتقال بیت کوین‌ها به سمت کیف پول‌ها است.

بررسی احساسات بازار

در این بخش به سراغ وضعیت میزان استفاده از شبکه بیت کوین می‌رویم:

شاخص active addresses

آدرس‌های فعال
  • معرفی شاخص: شاخص آدرس‌‌های فعال شبکه نمودی از میزان اقبال کاربران به شبکه است و در روندهای صعودی تعداد آن به شکل معنادار افزایش می‌یابد. در تصویر بالا، میانگین متحرک هفت روزه این شاخص در کنار قیمت بیت کوین رسم شده است.
  • تحلیل نمودار: وضعیت آدرس‌های فعال تغییر اندکی داشته است و کمی نسبت به هفته گذشته کاهش پیدا کرده است.

ابزار بررسی متریک‌های اجتماعی

هرچند این شاخص را نمی‌توان در دسته متریک‌های آنچین قرار داد با این حال ابزار خوبی برای بررسی رفتار و احساسات سرمایه‌گذاران بیت کوین است.

FOMC
  • معرفی شاخص: این شاخص وضعیت حجم فعالیت اجتماعی کلمه «بیت کوین» (رنگ آبی) و سلطه آن در قیاس با باقی ارزهای دیجیتال (رنگ زرد) را در شبکه‌های اجتماعی نشان می‌دهد. همچنین قیمت بیت کوین با رنگ سبز رسم شده است.
  • تحلیل شاخص: همانطور که در تصویر مشخص است، حجم فعالیت کاربران و استفاده از کلمه بیت کوین در شبکه‌های اجتماعی در چند ماه گذشته رو به افزایش بوده است.

بخش دوم – اتریوم

چارت بالا نمودار قیمت اتریوم در تایم فریم روزانه را نشان می‌دهد؛ اتریوم موفق شد از محدوده ۲۱۰۰ دلار دفاع جانانه‌ای کند و پس از چندین کندل مثبت، حتی به ۲۸۰۰ دلار بازگردد.

وضعیت استیکینگ اتریوم ۲

استیکینگ اتریوم ۲

همان‌طور که به خوبی از نمودار عیان است، ۹.۲۸ میلیون اتر در قرارداد هوشمند استیکینگ اتریوم ۲ قفل شده‌اند و علاوه بر تامین امنیت بیکن چین (beacon Chain)، چشم‌انتظار ادغام (Merge) نشسته‌اند. این مقدار از بیش از ۶۳ هزار آدرس مجزا تامین شده است. سرویس استیکینگ لیدو، تامین‌کننده بخش زیادی از این مبلغ است.

بررسی حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز

حجم تراکنش صرافی‌های غیرمتمرکز

در نمودار بالا حجم معاملات روزانه صرافی‌های غیرمتمرکز (نمودار میله‌ای) را مشاهده می‌کنید. در سمت راست اسامی صرافی‌ها را به تفکیک می‌بینید. معاملات دکس‌ها در لایه یک اتریوم طی هفته گذشته کاهش قابل ملاحظه‌ای را به خود دید. حجم مبادلات با ۴۰ درصد کاهش نسبت به مدت مشابه قبلی، به ۱۹ میلیارد دلار رسید.

معرفی شاخص: در نمودار فوق، میانگین هزینه تراکنش شبکه اتریوم با رنگ بنفش و قیمت اتر با نمودار شمعی به نمایش در آمده است.

تحلیل شاخص: میزان هزینه گس در شبکه اتریوم همواره یکی از نشانه‌های تشخیص سقف قیمتی اتر بوده است. هزینه گس از اواسط ماه ژانویه کاهشی بوده است. هر چند در طی هفته گذشته این خط روند تقریبا یک ماهه شکسته شد، اما دوباره طی دیروز و امروز به این روند پولبک زده‌ایم.

صرافی‌ها

در این بخش وضعیت ورود و خروج اتر به کیف پول اتریوم صرافی‌ها را بررسی می‌کنیم. به تصویر زیر توجه کنید:

  • معرفی شاخص: نمودار بالا قیمت اتر (با رنگ سبز) را در کنار نرخ ورود و خروج اتر به صرافی‌ها (با رنگ نخودی) و موجودی صرافی‌ها (به رنگ صورتی) نشان می‌دهد.
  • تحلیل نمودار: اتفاق جالب توجه، حجم مبادله سنگین اتریوم در کف قیمتی است. در نزدیکی کف قیمت محلی هفته گذشته، نزدیک به ۲ میلیون اتر مبادله شد که قیمت تمام شده کمتر از ۲۶۰۰ دلار داشتند. روند خروج اتر از صرافی‌ها همچنان ادامه دارد.
معاملات باز منقضی نشده
  • معرفی شاخص: در نمودار بالا قیمت اتریوم را در کنار میزان Open Interest معاملات آتی در تمامی صرافی‌ها مشاهده می‌کنید.
  • تحلیل شاخص: ,وضعیت معاملات منقضی نشده در طی دو ماه اخیر کاهش داشته است. پس از ریزش هفته گذشته و حمایت از قیمت، قراردادهای منقضی نشده رشدی دوباره داشت و دوباره به محدوده ۶ میلیارد دلار رسید. از سویی اخرم تخمینی همچنان در محدوده خطرناکی است.
اهرم تخمینی معاملات اتر

بخش سوم – استیبل کوین‌ها

وضعیت استیبل کوین‌ها در هفته گذشته به شرح زیر است:

حجم تراکنش استیبل کوین‌ها در هفته گذشته
  • معرفی شاخص: USDC باز هم حجم تراکنش بیشتری نسبت به تتر ثبت کرد. اتفاق جالب توجه در دنیای استیبل کوین‌ها در هفته گذشته مربوط به پلتفرم آبراکادابرا (Abracadabra) و واندرلند (Wonderland) بود؛ پس از اینکه مشخص شد خزانه‌دار تیم واندرلند (TIME) که با نام مستعار 0xSifu فعالیت می‌کرد، مایکل پاتراین است که سابقه چندین فقره کلاهبرداری را در سابقه خود دارد، پروژه آبراکادابرا (و استیبل کوین MIM) که خالق آن دنیله سستاگالی (Daniele Sestagalli)، عهده‌دار هدایت واندرلند نیز است، به شدت تحت فشار قرار گرفت. با مشخص شدن اینکه او از هویت اصلی سیفو خبر داشته است، ترس شدیدی در خصوص این پروژه شکل گرفت که باعث فشار فروش شدید در استخر مربوطه در پلتفرم کرو فایننس شد، به نحوی که خطر de-peg شدن و کاهش شدید قیمت، این استیبل کوین را تهدید می‌کرد. این مساله به خوبی در میزان تراکنش‌‌های هفته گذشته این استیبل کوین مشهود است.

سخن پایانی

ما در این سری مقالات به سراغ اطلاعات آن‌چین بازار می‌رویم و سعی داریم تا الگوهای تکرار شونده مشترک بین قیمت و اطلاعات On-Chain را شناسایی کرده و در اختیار شما قرار دهیم. در نتیجه این مقاله و تمامی مواردی که در آن اشاره شده، به هیچ عنوان نباید ملاک تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری قرار گیرد. سعی ما این است تا به جای تحلیل مستقیم قیمت، عوامل تاثیرگذار بر نوسانات قیمت رمز ارزها را بشناسیم تا تحلیل دقیقتری از بازار داشته باشیم. اگر در این زمینه تجربه‌ای دارید و یا اطلاعات آن چین مشخصی را پیدا کرده‌اید که بر قیمت رمز ارزها تاثیر دارد، با ما به اشتراک بگذارید.

منبع
میهن بلاکچین

نوشته های مشابه

1 دیدگاه
جدید ترین
قدیمی ترین محبوب ترین
Inline Feedbacks
View all comments
دکمه بازگشت به بالا