رکوردشکنی قیمت طلا؛ سرنوشت فلز زرد چه خواهد شد؟

قیمت طلا در شب گذشته به رکورد جدیدی رسید و با حفظ فشار خرید خود تا ۲٬۱۴۶ دلار هم بالا رفت. به نظر می‌رسد عدم قطعیت سیاسی و ژئوپلیتیکی، احتمال کاهش قدرت دلار آمریکا و همچنین احتمال کاهش نرخ بهره این کشور همگی از جمله عواملی هستند که باعث شده‌اند قیمت طلا به بالای سطح ۲٬۰۰۰ دلار برسد.

به نقل از سی‌ان‌بی‌سی و نیوز بیت کوین، رشد طلا طی دو ماه گذشته با افزایش درگیری‌های منطقه خاورمیانه و افزایش تنش‌های بین روسیه و اوکراین افزایش یافته و احتمال کاهش نرخ بهره را تقویت کرده است. در چنین دوره‌هایی که عدم اطمینان اقتصادی و چالش‌های ژئوپلیتیکی افزایش می‌یابد، معمولا تقاضای طلا رشد کرده و به عنوان ابزاری برای ذخیره ارزش عمل می‌کند. هنگ کن هاو (Heng Koon How)، رییس استراتژی بازارهای UOB، اعلام کرده است:

کاهش احتمالی دلار و نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ محرک‌های اصلی رشد طلا هستند.

به نظر او قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۴ می‌تواند به محدوده ۲٬۲۰۰ دلار برسد. نیکی شیلز (Nicky Shiels)، رییس بخش استراتژی فلزات شرکت MKS PAMP، هم اظهار داشت:

این بار در مقایسه با سال ۲۰۱۱، اهرم کم‌تری در بازار طلا وجود دارد. این مسئله قیمت‌ طلا را به ۲٬۱۰۰ دلار رسانده و هدف بعدی آن ۲٬۲۰۰ دلار است.

رشد قیمت طلا ادامه دارد

قیمت طلا هنگام نگارش این مطلب در محدوده ۲٬۰۷۵ دلار قرار دارد و قبلا از رسیدن به این سطح توانسته بود خود را با یک فتیله بلند به رکورد ۲٬۱۴۶ دلار برساند.

همان طور که پیش از این گزارش دادیم، طلا در روز گذشته هم به رکورد ۲٬۰۷۵ دلار رسیده بود که رکورد جدیدی از آگوست ۲۰۲۰ (مرداد ۱۳۹۹) محسوب می‌شود. در آن سال، ترس اقتصادی ناشی از شیوع ویروس کرونا باعث شده بود قیمت طلا به رکورد ۲٬۰۷۲ دلار برسد.

هرچند اپیدمی کرونا در حال حاضر کنترل شده است، کشور چین هنور با بیماری‌های تنفسی مرموزی مثل پنومونی مایکوپلاسما (Mycoplasma Pneumonia) دست‌وپنجه نرم می‌کند. رشد چشمگیر این بیماری باعث شده است سازمان بهداشت جهانی (WHO) جزییات بیشتری را در مورد شیوع آن درخواست کند.

بارت ملک (Bart Melek)، رییس بخش استراتژی‌های کالای شرکت «TD Securities»، معتقد است قیمت طلا در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۴ در محدوده ۲٬۱۰۰ دلار باقی می‌ماند. او به خرید قوی بانک‌های مرکزی به عنوان یک کاتالیزور کلیدی در افزایش قیمت طلا اشاره کرده است.

نظرسنجی جدید شورای جهانی طلا هم نشان می‌دهد ۱۲٪ از کل بانک‌های مرکزی جهان می‌خواهند ذخایر طلای خود را در ۱۲ ماه آینده افزایش دهند؛ زیرا به دلار آمریکا بدبین شده‌اند. بارت ملک درباره این مسئله گفته است:

این امر نشان می‌دهد تقاضای طلا از سوی بخش رسمی کشورهای مختلف طی سال‌های آینده رشد می‌کند.

علاوه بر این طبق گفته‌های او، کاهش احتمالی نرخ بهره آمریکا در سال ۲۰۲۴، دلار را تضعیف کرده و با ارزان‌تر کردن طلا، تقاضای آن را افزایش داده است. فدرال رزرو آمریکا روند صعودی نرخ بهره این کشور را در مارس ۲۰۲۲ (اسفند ۹۸) آغاز کرد، چون تورم آن به بالاترین حد خود در ۴۰ سال گذشته رسیده بود. این مسئله باعث شد جذابیت طلا برای معامله‌گران کاهش یابد. به طور کلی، رشد نرخ‌ بهره به تقاضای طلا آسیب می‌زند، چرا که سودآوری دارایی‌هایی مثل اوراق قرضه را افزایش می‌دهد.

در ۲۹ نوامبر (۸ آذر) کریستوفر والر (Christopher Waller)، یکی از اعضای شورای حکام فدرال رزرو، اعلام کرد در صورت تداوم روند نزولی نرخ تورم طی ۳ تا ۵ ماه آینده، سیاست‌های سختگیرانه این بانک کاهش می‌یابد. به همین خاطر تحلیلگران به این نتیجه رسیدند که تقاضا برای طلا افزایش می‌یابد و بالطبع قیمت آن رشد خواهد کرد.

علاوه بر این، صحبت‌های جروم پاول (Jerome Powell)، رییس فدرال رزرو، در روز جمعه نشان داد کاهش شدید نرخ بهره آمریکا در کوتاه‌مدت رخ نمی‌دهد؛ اما فدرال رزرو احتمالا روند صعودی آن را هم به پایان رسانده است. BMI، یکی از واحدهای تحقیقاتی شرکت «Fitch Solutions» در یادداشت اخیر خود گفته است:

ما معتقدیم عوامل اصلی افزایش قیمت طلا در سال ۲۰۲۴ کاهش نرخ بهره آمریکا، کاهش قدرت دلار و افزایش‌ تنش‌های ژئوپلیتیکی است.

بازار سهام آمریکا هم در این مدت روند صعودی خوبی را پشت سر گذاشته و با ۰.۶٪ رشد در ۲۴ ساعت گذشته به محدوده ۴٬۵۹۴ رسیده است. شاخص‌های منحنی بازده آمریکا (علی‌الخصوص تفاوت بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله و ۳ ماهه) همچنان نشان می‌دهند که احتمال وقوع رکود در سال آینده وجود دارد.

در حال حاضر، قیمت نقره به طور قابل‌توجهی کم‌تر از اوج ۴۹ دلاری خود در سال ۲۰۱۱ است و در محدوده ۲۵.۸ دلار قرار دارد. در نتیجه، این فلز گرانبها برای رسیدن به رکورد قبلی خود باید ۹۲٪ رشد کند. گری واگنر (Gary Wagner)، تحلیلگر بازارهای مالی، در این باره اظهار داشت:

رالی طلا و نقره هنوز به پایان نرسیده است. شرایط اقتصادی کنونی به نفع هر دو فلز خواهد بود اما به نظر من طلا با سرعت بسیار بیشتری به رشد خود ادامه می‌دهد.