هایپرلیکویید (Hyperliquid) در نوامبر سال گذشته، یکی از بزرگ‌ترین و موفق‌ترین پروژه‌های دنیای کریپتو، ایر‌دراپی را اجرا کرد که به سرعت به بزرگ‌ترین و ارزشمندترین ایردراپ تاریخ تبدیل شد. این پروژه ۲۸٪ از توکن‌های HYPE خود را به کاربران اولیه اختصاص داد.
به گزارش میهن بلاکچین، ارزش ایردراپ هایپرلیکویید، در زمان عرضه ۱ میلیارد دلار برآورد می‌شد، اما اکنون این رقم به بیش از ۷.۵ میلیارد دلار افزایش یافته و به همین دلیل هم توجه تمام فعالان حوزه کریپتو را به خود جلب کرد. هایپرلیکویید (Hyperliquid) با رویکرد نوآورانه خود توانست تعریف جدیدی از موفقیت در عرضه توکن ارائه دهد. این پروژه با حذف سرمایه‌گذاران خطرپذیر (VCs) و تمرکز بر جامعه کاربری خود، نشان داد که چگونه یک رویکرد جامعه‌محور می‌تواند به خلق موفقیت‌های چشمگیر منجر شود. اما آیا این مدل قابل‌تکرار است؟
راز موفقیت هایپرلیکویید: جامعه‌محوری و حذف سرمایه‌گذاران خطرپذیر
جائه سیک چوی، تحلیلگر شرکت Greythorn Asset Management، معتقد است که رویکرد حذف سرمایه‌گذاران خطرپذیر و تمرکز بر کاربران اولیه، یکی از کلیدی‌ترین عوامل موفقیت Hyperliquid بوده است. او می‌گوید:
یکی از بهترین تصمیمات هایپرلیکویید این بود که سرمایه‌گذاران خطرپذیر را کنار گذاشت. این کار باعث شد که آن‌ها برای خرید توکن، مانند سایر کاربران، به بازار مراجعه کنند. این اقدام به افزایش تقاضای کوتاه‌مدت و ایجاد جامعه‌ای وفادار کمک کرد.
او همچنین به عاملی کمتر شناخته‌شده اشاره می‌کند: صندوق پشتیبانی HYPE. این صندوق از طریق درآمدهای پروتکل، توکن‌های HYPE را روزانه از بازار خریداری می‌کند و این فرایند به ایجاد تقاضای مصنوعی اما پایدار کمک کرده است. چوی می‌گوید:
این صندوق، تقاضای مصنوعی ایجاد می‌کند، اما همین تقاضای مصنوعی به‌طور غیرمستقیم تقاضای واقعی را نیز به وجود می‌آورد. این یک چرخه مثبت است که حس FOMO (ترس از دست دادن) را در بازار ایجاد می‌کند.
تمرکز بر عدالت: جایزه برای کاربران اولیه
بنیان‌گذار سینتتیک، Kain Warwick، یکی دیگر از عوامل موفقیت هایپرلیکویید را تمرکز بر عدالت در توزیع و پاداش به کاربران وفادار و اولیه می‌داند. او معتقد است که این استراتژی، همراه با زمان‌بندی مناسب در بازار نزولی، نقش مهمی در جذب کاربران داشته است. Warwick در این باره می‌گوید:
هایپرلیکویید (Hyperliquid) توانست در بازار نزولی توجه‌ها را به خود جلب کند. در شرایط فعلی که رقابت بسیار شدیدتر شده، انجام چنین کاری بسیار دشوارتر است.
این پروژه در ۲۹ نوامبر توکن HYPE خود را عرضه کرد و ۲۷.۵٪ از کل عرضه را به بیش از ۹۴,۰۰۰ کاربر اولیه اختصاص داد. این اقدام باعث شد تا Hyperliquid بتواند توجه گسترده‌ای را جلب کند و یک جامعه وفادار و فعال ایجاد نماید.
هایپرلیکویید (Hyperliquid) و تاثیرش بر دیگر پروژه‌ها
با وجود موفقیت چشمگیر هایپرلیکویید، کارشناسان هشدار می‌دهند که تکرار این مدل برای سایر پروژه‌ها دشوار است. Kain Warwick در این باره می‌گوید:
استراتژی که هایپرلیکویید در پیش گرفت، برای همه مناسب نیست. ما پروژه‌هایی را دیده‌ایم که با ایر‌دراپ‌های بزرگ‌تر از ۳۰٪ شکست خورده‌اند. اگر محصول شما توجه کافی را جلب نکند، این مدل به کاهش شدید قیمت منجر می‌شود.
یکی دیگر از چالش‌ها، نیاز به ایجاد یک محصول با کیفیت بالا است. هایپرلیکویید (Hyperliquid) توانسته با ارائه یک پلتفرم کاربرپسند، نقدینگی عمیق و هزینه‌های پایین‌تر نسبت به رقبا، به سرعت جایگاه خود را در بازار تثبیت کند. این پلتفرم قادر است ۱۰۰,۰۰۰ سفارش را در ثانیه پردازش کند، در حالی که رقبا مانند GMX و Vertex ظرفیت بسیار کمتری دارند. کاربران این پلتفرم تجربه کار با آن را مشابه صرافی‌های متمرکزی مانند Binance توصیف کرده‌اند، اما بدون نیاز به احراز هویت (KYC)!
چالش‌های امنیتی و تمرکزگرایی
با این حال، هایپرلیکویید (Hyperliquid) از انتقادها در امان نمانده است. در دسامبر ۲۰۲۴، گزارش‌هایی مبنی بر آزمایش پلتفرم توسط هکرهای کره شمالی منتشر شد که نگرانی‌هایی درباره امنیت و تمرکزگرایی Hyperliquid به وجود آورد. در حال حاضر، این پلتفرم تنها ۱۶ اعتبارسنج دارد که آن را نسبت به حملات متمرکز آسیب‌پذیرتر می‌کند.
با این وجود، برخی کارشناسان معتقدند که تمرکزگرایی در هایپرلیکویید تجربه کاربری بهتری را فراهم کرده است. چوی در این باره می‌گوید:
گاهی اوقات تمرکزگرایی می‌تواند تجربه بهتری برای کاربران ایجاد کند.
آینده Hyperliquid و درس‌هایی برای پروژه‌های دیگر
هایپرلیکویید (Hyperliquid) با ترکیب استراتژی‌های خلاقانه، تمرکز بر جامعه و ارائه محصولی برتر، توانسته است به یک نقطه عطف در دنیای کریپتو تبدیل شود. با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که موفقیت این پروژه نمی‌تواند الگویی آسان و قابل‌تکرار برای سایر پروژه‌ها باشد. Kain Warwick در این باره می‌گوید:
درس اصلی این است که نباید بدون توجه به کیفیت محصول و جامعه کاربری، به توزیع گسترده توکن‌ها پرداخت. ساختن جامعه‌ای که به‌طور مداوم به پروژه علاقه‌مند باشد، از همه چیز مهم‌تر است.
در حال حاضر هایپرلیکویید به‌عنوان یکی از موفق‌ترین نمونه‌های دنیای کریپتو شناخته می‌شود و تاثیر آن بر آینده پروژه‌های غیرمتمرکز همچنان مورد بحث و بررسی است.
