رقابت شرکت‌های مختلف برای راه‌اندازی ETF اسپات بیت کوین در روز جمعه ۲۹ دسامبر (۸ دی) به اوج خود رسید و برخی از بزرگ‌ترین شرکت‌های وال استریت، اسناد جدیدی را قبل از اتمام مهلت نهایی کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به ثبت رساندند.
به نقل از کوین دسک، شرکت‌های بزرگی مثل فیدلیتی (Fidelity)، بلک راک (BlackRock)، اینوسکو (Invesco)، ولکری (Valkyrie) و بیت‌وایز (Bitwise) جزییات مهم پرونده‌های خود (از جمله مشارکت با شرکت‌های تجاری و کارمزدهای احتمالی ETFهای آن‌ها) را در روز گذشته منتشر کردند.
شرکت والکری قصد دارد با جین استریت کپیتال (Jane Street Capital) و کانتور فیتزجرالد (Cantor Fitzgerald) به عنوان مشارکت‌کنندگان مجاز (APها) یا همان شرکت‌های پذیره‌نویسی همکاری کند. APها نقش کلیدی در ETFها دارند و باید از تطابق قیمت ETF با ارزش دارایی‌های آن‌ها مطمئن شوند. بسیاری از شرکت‌های متقاضی ETF احتمالا چندین شرکت پذیره‌نویس خواهند داشت. علاوه بر این، StoneX Financial به عنوان بازارساز اصلی والکری کار خواهد کرد.
بلک راک نیز اعلام کرد با جی‌پی مورگان (JPMorgan) و جین استریت به عنوان پذیره‌نویس همکاری می‌کند. بلک راک قبلا مشخص کرده است که از یک مدل بازخرید فقط نقدی استفاده خواهد کرد. شرکت ون‌اک (VanEck) هم در اسناد جدید خود اعلام کرد مثل بلک راک قصد دارد از روش نقدی (استفاده از ارز فیات برای بازخرید سهام خود) استفاده کند.
Invesco نیز جی پی مورگان و ویرچو امریکاز (Virtu Americas) را انتخاب کرد، در حالی که ویزدم تری (WisdomTree) و فیدلیتی (Fidelity) این افتخار را به جین استریت دادند.
همچنین، علیرغم اصرار SEC برای تغییر به مدل بازخرید نقدی، ویزدم تری تصمیم گرفته است که مدل بازخرید غیر نقدی سهام را حفظ کند.
بیت وایز (Bitwise) هنوز نامی از شرکت پذیره‌نویس خود ارائه نکرده است، اما در فرم جدیدS-1 خود اشاره کرده است که یک طرف ناشناس علاقه‌مند به خرید حداکثر ۲۰۰ میلیون دلار سهام ETF آن است.
مدیرعامل گری اسکیل نیز در پستی اعلام کرد این شرکت قبلا در پرونده ارسال‌شده در ماه می سال جاری، تایید کرده بود که جین استریت و ویرچو امریکاز (Virtu Americas) پس از تبدیل GBTC به ETF اسپات، پذیره‌نویس‌های آن هستند.
به این ترتیب، بلک راک، ون اک، گری اسکیل، بیت وایز، ویزدم تری، اینوسکو، فیدلیتی، آرک اینوست، والکری، گلوبال اکس، هش دکس، فرانکلین و پاندو اسِت همگی اصلاحات پرونده و فرم S-1 را برای کمیسیون بورس ارسال کرده‌اند.
گویا ارسال لحظه آخری این درخواست‌ها به این دلیل بوده است که شرکت‌ها نمی‌خواستند رقبا از محتویات اصلاحات آن‌ها با خبر شوند.
جی پی مورگان؛ تناقض آشکار در حرف و عمل
برخی از کارشناسان کریپتو با توجه به موضع منفی شدید جیمی دیمون (Jamie Dimon)، مدیر عامل جی‌پی مورگان در مورد بیت کوین و به طور کلی بازار کریپتو، از دیدن نام جی پی مورگان در پرونده بلک راک شگفت‌زده شدند. درست در اوایل این ماه، دیمون گفته بود که اگر به جای دولت بود، کریپتو را ممنوع می‌کرد و «عمیقا مخالف» این طبقه دارایی است. وی چند هفته پیش در جلسه سنای آمریکا گفته بود:
من همیشه عمیقا با کریپتو، بیت کوین و بقیه رمزارزها مخالف بوده‌ام. تنها کاربرد واقعی آن‌ها بین جنایتکاران است. اگر من دولت بودم، این بازار را تعطیل می‌کردم.
اما روز جمعه مشخص شد که این بانک نقش کلیدی را برای ETF بیت کوین (BTC) پیشنهادی بلک راک و چند شرکت متقاضی دیگر ایفا خواهد کرد. با توجه به موضع پیشین دیمون، اگر این ریاکاری نیست، حداقل چیزی نزدیک به آن است!
بحث کارمزدها
به نظر می‌رسد یکی از عوامل موثر بر تقاضای ETFهای اسپات بیت کوین، کارمزد آن‌ها خواهد بود. شرکت اینوسکو و شریک آن گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital) اعلام کردند برای ۶ ماه اول از کارمزد و ۵ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری خود چشم‌پوشی می‌کنند. استراتژی این شرکت، کارمزد بسیار پایین ۰.۳۹٪ فیدلیتی را کم‌رنگ کرده است.
با وجود این، اندازه خود صندوق‌ها نیز حائز اهمیت است. شرکت بیت‌وایز که هنوز اطلاعات مربوط به کارمزدهای خود را افشا نکرده است، اعلام کرد در حال حاضر ۲۰۰ میلیون دلار سرمایه اولیه را برای ETF خود ذخیره کرده و از ذخایر ۱۰ میلیون دلاری صندوق بلک راک پیشی گرفته است. البته محبوبیت شرکت‌ها نیز در افزایش تقاضای صندوق‌ها موثر است.
اکثر فعالان بازار کریپتو منتظر تایید ETFهای اسپات در اوایل سال ۲۰۲۴ هستند و بیش از ۱۲ شرکت در تلاش‌اند این صندوق‌ها را راه‌اندازی کنند. تحلیلگران معتقدند چند ETF اسپات به طور همزمان تایید می‌شود و عجله شرکت‌ها برای ثبت اسناد خود در روز جمعه، نشان می‌دهد که آن‌ها نمی‌خواهند موج اول تاییدیه‌ها را از دست بدهند.
