کاهش قیمت در بازار ارزهای دیجیتال از ساعات اولیه جلسه معاملاتی آسیا در روز دوشنبه آغاز شد. در طول این کاهش، سه ارز دیجیتال برتر بازار – یعنی بیت کوین، اتریوم و ریپل – ریزش قابل توجهی داشتند. همچنین ارزش کل بازار کریپتو بیش از ۶.۳٪ افت کرد و از ۳.۶۱ به ۳.۳۷ تریلیون دلار کاهش یافت. این یعنی طی تنها در ۲۴ ساعت، ۲۶۰ میلیارد دلار از این بازار از بین رفت.
به گزارش میهن بلاکچین، شاخص ترس و طمع کریپتو امروز از محدوده طمع به محدوده خنثی (۵۵) کاهش یافت و نشاندهنده احساسات منفی خفیف در میان سرمایهگذاران است.
دلیل کاهش قیمتها در بازار کریپتو
قیمت بیت کوین در طول ۲۴ ساعت گذشته ۵.۴٪ کاهش یافته و در زمان نگارش مطلب به ۹۹,۰۵۴ دلار رسیده است. از سوی دیگر، اتریوم و ریپل نیز به ترتیب در این بازه زمانی ۷.۳٪ و ۱۰.۱۰٪ کاهش یافتهاند و به ۳,۰۶۶ و ۲.۸۱ دلار رسیدهاند. بهنظر میرسد این کاهش هنوز متوقف نشده و کارشناسان پیشبینی میکنند که کاهش بیشتری در پیش خواهیم داشت. اما دلایل اصلاح اخیر بازار چه بود؟
۱. دیپسیک (DeepSeek)؛ رقیب سرسخت ChatGPT
استارتاپ چینی دیپسیک (DeepSeek) دستیار هوش مصنوعی خود را منتشر کرده که طبق گزارش رویترز (Reuters)، توانسته رقیب خود – یعنی ChatGPT – را کنار زده و به اپلیکیشن برتر رایگان در اپ استور آمریکا تبدیل شود. این مدل که DeepSeek-V3 نام دارد، با استفاده از چیپهای H800 شرکت انویدیا (Nvidea) توسعه یافته و هزینه ساخت آن کمتر از ۶ میلیون دلار بوده است. در واقع، مدل کمهزینه هوش مصنوعی DeepSeek رقبای خود را کنار زده و از این رو به سیلیکون ولی شوک وارد کرده است!
خبر موفقیت دیپسیک تاثیر بسزایی در سیلیکون ولی (Silicon Vlley) داشته است. در نتیجه، قراردادهای آتی بازار سهام آمریکا که به شاخص S&P 500 متصل هستند، ۱.۳٪ افت کردند. همچنین شاخص نزدک حدود ۲.۳٪ و میانگین صنعتی داو جونز ۰.۸٪ کاهش یافتهاند. این کاهشها، ناشی از نگرانیهای پیش از انتشار نتایج مالی چهار شرکت از گروه موسوم به «۷ شگفتانگیز» است.
فوربز پیشبینی میکند که دیپسیک رهبری هوش مصنوعی آمریکا با ChatGPT را به چالش کشیده و این موضوع میتواند باعث افت قیمت سهام انویدیا شود.
۲. فدرال رزرو و تاثیر تعرفههای ترامپ
افزایش تورم و دادههای قوی بازار کار که نشاندهنده اقتصاد مستحکم آمریکاست، موجب شده تا معاملهگران محتاطتر شوند. نگرانیها درباره تعرفههای تورمی در دوره رئیسجمهور ترامپ نیز به این دیدگاه محتاطانه دامن زده است. این شرایط به فدرال رزرو فضای بیشتری برای بهتاخیر انداختن کاهش نرخ بهره در تصمیمگیری روز چهارشنبه میدهد.
در حال حاضر، ابزار فد واچ (FedWatch) نشان میدهد که ۹۹.۵٪ احتمال وجود دارد که فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ ثابت (بدون تغییر) نگه دارد. تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو و نظرات جروم پاول (Jerome Powell) برای بازارهای سهام و کریپتو اهمیت ویژهای خواهند داشت.
همچنین، تنش تجاری بین آمریکا و کلمبیا که البته به توافقی موقت ختم شد نیز در این میان نقش داشته است. ترامپ همچنان تهدید کرده است که بر کالاهای کانادا و مکزیک از اول فوریه تعرفههایی اعمال خواهد کرد.
بنابراین، نگرانیها از بازگشت تعرفهها، تورم و افزایش بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا را تقویت کرده و شاخص دلار را به جلو رانده است. امروز، شاخص دلار آمریکا (DXY) به ۱۰۷.۸۱۰ رسیده که نشاندهنده تقویت دلار آمریکاست. همچنین بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری کمی به ۴.۵۶۹٪ کاهش یافته است. شایان ذکر است که قیمت بیت کوین معمولاً برخلاف DXY و بازدهی اوراق خزانهداری حرکت میکند.
۳. لیکویید شدن معاملات بیت کوین و بسیاری از آلت کوینها
طبق دادههای کوین گلس (CoinGlass)، بیش از ۸۰۰ میلیون دلار ارز دیجیتال در طول ۲۴ ساعت گذشته لیکویید شده و ۲۹۰ هزار معاملهگر ضرر کردهاند. بزرگترین سفارش لیکوییدشده BTC/USDT به ارزش ۹۸.۴۶ میلیون دلار در صرافی HTX رخ داده است.
نزدیک به ۹۰۰ میلیون دلار از پوزیشنهای لانگ و ۱۰۰ میلیون دلار از معاملات شورت لیکویید شدهاند که بیت کوین، اتریوم، سولانا، دوج کوین، ریپل، یونی سواپ و کاردانو بیشترین سهم را در این میزان لیکوییدیتی دارند. در ۱۲ ساعت گذشته، ۸۰۰ میلیون دلار از معاملات پوزیشن لیکویید شده که موجب کاهش بیشتر بازار کریپتو شده است.
۴. انقضای قراردادهای آپشن بیت کوین و اتریوم
بر اساس دادههای دریبیت (Deribit)، تعداد ۷۸,۰۰۰ قرارداد آپشن بیت کوین به ارزش اسمی ۷.۷ میلیارد دلار قرار است روز جمعه منقضی شوند. نسبت قراردادهای فروش به خرید (Put-Call Ratio) برابر ۰.۷ است و Max pain این قراردها حدوداً ۹۸,۰۰۰ دلار تعیین شده که نشاندهنده احتمال ریزش بیشتر قیمت است.
علاوه بر این، ۵۶۵,۰۰۰ قرارداد آپشن اتریوم با ارزش اسمی تقریبی ۱.۸ میلیارد دلار منقضی خواهد شد. نسبت قراردادهای فروش به خرید برای اتریوم ۰.۴۱ است و Max pain این قراردادها ۳,۴۰۰ دلار و بالاتر از قیمت فعلی ۳,۰۸۳ دلار است. معاملهگران باید به تغییرات شدید حجم معاملات توجه کنند، زیرا این ریزش ممکن است به کاهش بیشتر قیمت اتریوم منجر شود.
۵. نشانههای نزولی در دادههای آنچین
دادههای آنچین بیت کوین ضعف را نشان میدهد؛ زیرا شاخص نسبت ارزش بازار به ارزش تحققیافته (MVRV) در بازه ۳۰ روزه به منطقه خطر نزدیک شده است. افزایش این شاخص نشان میدهد که ممکن است معاملهگران به فروش و کسب سود تمایل داشته باشند و قیمت بیت کوین در معرض کاهش بیشتری قرار گیرد.
اکسل آدلر جوینور (Axel Adler Jr.) اظهار داشت که فشار فروش سفارشگیرنده (Taker) در ۲۴ ساعت گذشته به ۱.۶ میلیارد دلار رسیده که بالاترین سطح طی ماه گذشته محسوب میشود. او افزود که آخرین باری که فشار فروش به این حد رسیده بود، عدد ۱.۸ میلیارد دلار در اوایل ژانویه بود.
نکته دیگر اینکه فشار فروش اخیر، بیشتر ناشی از بازار مشتقات بوده و از سمت بازار اسپات فشار فروش گستردهای صورت نگرفته است. این نکته میتواند در بازگشت قیمت موثر باشد.
