چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، بنیان‌گذار بایننس، خواستار تشکیل یک صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر دارک‌پول (Dark Pool) برای معاملات فیوچرز ارزهای دیجیتال شد. ژائو این پیشنهاد را با تأکید بر نیاز به حفظ حریم خصوصی بیشتر برای معامله‌گران فعال در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مطرح کرده است.
به گزارش میهن بلاکچین، نکته جالب توجه آن است که این درخواست در پی ماجرای لیکویید شدن جیمز وین (James Wynn) مطرح شد که پس از از دست دادن ۱۰۰ میلیون دلار در چند روز گذشته، مدعی شد که سیستم فاسد بازار را افشا کرده است.
پیشنهاد ژائو برای دارک‌پول غیرمتمرکز در پاسخ به حملات MEV
ژائو در پیامی در پلتفرم X (توییتر سابق) پیشنهاد ایجاد یک صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر دارک‌پول و قراردادهای دائمی را مطرح کرده است. وی در این پیام ضمن اشاره به نگرانی‌ها در خصوص شفافیت و تأثیر آن بر معاملات بزرگ، به چالش‌هایی اشاره کرد که معامله‌گران در صرافی‌های غیرمتمرکز با آن مواجه هستند. از این‌رو، ژائو پیشنهاد داد که یک مکانیزم دارک‌پول برای DEXها طراحی شود. این پیشنهاد اندکی پس از لیکویید شدن یکی از بزرگ‌ترین معاملات پرریسک بیت کوین توسط جیمز وین مطرح می‌شود که منجر به ضرر ۱۰۰ میلیون دلاری او شد.
چالش‌های فعلی اکوسیستم DEX
بنیان‌گذار بایننس به برخی از معایب اساسی در سیستم سنتی DEX، از جمله قابلیت مشاهده معاملات به‌صورت لحظه‌ای اشاره کرد. ژائو دو چالش عمده را در این زمینه برشمرد:
- فرانت رانینگ و حملات MEV: ژائو اظهار داشت که مشاهده‌گران می‌توانند از سفارش‌های قابل رؤیت سوءاستفاده کرده و پیش از سفارش‌های بزرگ اقدام به معامله کنند که منجر به افزایش لغزش قیمتی و هزینه‌های معامله می‌شود.
- دست‌کاری بازار در معاملات دائمی: او همچنین افزود که شفافیت عمومی درخصوص نقاط لیکویید شدن، ممکن است منجر به تلاش‌های هماهنگ برای فعال‌سازی لیکویید شدن شود که معامله‌گران را در معرض خطرات جدی قرار می‌دهد.
ژائو با اشاره به همین دلایل، عنوان کرد که معامله‌گران بزرگ در حوزه امور مالی سنتی (TradFi) اغلب به دارک‌پول‌ها روی می‌آورند؛ چرا که این بازارهای خصوصی، محرمانگی سفارش‌ها را حفظ می‌کنند. او ضمن تأکید بر ریسک‌های منحصربه‌فرد در معاملات فیوچرز دائمی، هشدار داد که شفافیت مطلق ممکن است آسیب‌پذیری سیستم را افزایش دهد.
توسعه صرافی‌های خصوصی در سولانا
به نظر می‌رسد توسعه‌دهندگان شبکه سولانا از هم‌اکنون در حال کار روی این ایده هستند؛ چرا که صرافی‌های غیرمتمرکز خصوصی (Private DEXs) به‌طور فزاینده‌ای در اکوسیستم دیفای سولانا غالب شده‌اند. داده‌های اخیر نشان می‌دهد بیشتر معاملات هدایت‌شده توسط پروتکل جوپیتر (Jupiter) از طریق صرافی‌های خصوصی انجام می‌شود.
مؤلفه‌های کلیدی موردنظر CZ برای دارک‌پول DEX
ژائو در تبیین دیدگاه خود برای طراحی DEX مبتنی بر دارک‌پول، ویژگی‌های زیر را پیشنهاد داده است:
- پنهان کردن دفتر سفارش‌ها یا تأخیر در نمایش واریزها در قراردادهای هوشمند.
- استفاده از تکنیک‌های رمزنگاری پیشرفته مانند اثبات‌های دانش صفر (Zero-Knowledge Proofs) برای تضمین امنیت و حفظ حریم خصوصی تراکنش‌ها.
او معتقد است چنین سازوکاری می‌تواند به بهبود حریم خصوصی و امنیت معامله‌گران کمک کند. ژائو همچنین توسعه‌دهندگان را تشویق کرد که از این فرصت برای ساخت یک دارک‌پول غیرمتمرکز آنچین استفاده کنند که بتواند نیاز معامله‌گران بزرگ را پاسخ دهد.
افشاگری جیمز وین: سیستم فاسد
پس از لیکویید شدن گسترده در موقعیت‌های معاملاتی بیت کوین و متحمل شدن زیان ۱۰۰ میلیون دلاری در هفته گذشته، جیمز وین نوشت:
یک چیز مسلم این است که من نشان دادم این بازارها تا چه اندازه فاسد هستند. به‌نظر می‌رسد بهتر است فقط بیت کوین را در بازار اسپات خرید و در کیف پول سرد نگهداری کرد.
با این حال، این معامله‌گر اخیراً بار دیگر وارد بازار شده و روی پروژه مون‌پیگ (Moonpig) تمرکز کرده است.
این اتفاق بار دیگر توجه‌ها را به میزهای معاملاتی داخلی (Internal Market-Making Desks) که توسط بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال مدیریت می‌شود، جلب کرده است. این میزها با گرفتن موقعیت مخالف سفارش کاربر، نقدینگی بازار را تأمین می‌کنند. نکته مهم آن است که این میزهای داخلی اغلب به‌عنوان طرف مقابل معاملات کاربران عمل می‌کنند و همین موضوع می‌تواند در بازارهای بسیار پرنوسان، تعارض منافع قابل توجهی ایجاد کند.
