سقوط اخیر بیت کوین بار دیگر بازار را در شوک فرو برد. قیمت این رمزارز از محدوده بالای ۱۲۰٬۸۰۰ دلار تا نزدیکی ۱۰۲٬۰۰۰ دلار افت کرد، اما سپس با جهشی حدود ۹٪ دوباره به بالای ۱۱۱٬۰۰۰ دلار بازگشت. در حالی که آلت کوینهایی مانند اتریوم و ریپل بیش از ۱۳٪ سقوط کردند، افت ۷٪ بیت کوین نشان داد که این دارایی حتی در میانه لیکوییدیشنهای سنگین نیز استحکام نسبی خود را حفظ کرده است.
به گزارش میهن بلاکچین، با وجود این بازگشت جزئی، پرسش اصلی همچنان پابرجاست: آیا بیت کوین میتواند خود را بالای سطح روانی ۱۰۰,۰۰۰ دلار نگه دارد، یا بازار در مسیر سقوطی عمیقتر قرار دارد؟ سه نمودار مهم پاسخ روشنی به این پرسش میدهند.
هولدرها در حال افزایشاند و سرمایهگذاران قدیمی آرام ماندهاند
نخستین نشانه حمایت از قیمت بیت کوین در رفتار آنچین هولدرها دیده میشود. با وجود اصلاح شدید اخیر، تعداد کل دارندگان بیتکوین از ۵۶.۹۲ میلیون نفر به ۵۶.۹۸ میلیون نفر افزایش یافته است. این رشد کوچک اما معنادار نشان میدهد که در جریان افت قیمت، برخی سرمایهگذاران تصمیم گرفتهاند دارایی خود را افزایش دهند که بیشتر نشانه «خرید در کف» است.
دادههای شاخص باند سن کوینهای خرجشده (Spent Coins Age Bands یا SCAB) نیز همین روند را تأیید میکند. این شاخص بررسی میکند که چه گروهی از هولدرها در حال خرج کردن BTC خود هستند. در زمان آغاز سقوط در ۱۰ اکتبر (۱۸ مهر)، میزان کل SCAB حدود ۱۷٬۱۰۰ بیت کوین بود؛ در این میان، باند ۱۸۰ تا ۳۶۵ روزه (رنگ قرمز) حدود ۹٬۹۹۵ BTC و باند یک تا دو ساله (رنگ آبی) حدود ۲٬۴۵۲ بیت کوین را شامل میشد.
اما با ادامه روند فروش، SCAB کلی بهطور ناگهانی تا ۲۳,۰۸۶ بیت کوین افزایش یافت که نشاندهنده فعالیت شدیدتر دارندگان کوتاهمدت بود. در مقابل، مقدار باند قرمز اندکی کاهش یافت و باند آبی بهشدت افت کرد و به ۵۳۵ BTC رسید که نشانهای روشن از این است که هولدرهای قدیمی همچنان آرام و بیواکنش ماندهاند.
این رفتار بهوضوح نشان میدهد که موج فروش بیشتر از سوی کیف پولهای جدید یا میانمدت بوده است، در حالی که سرمایهگذاران قدیمی هیچ نشانهای از وحشت یا خروج نشان ندادهاند. این گروه معمولاً تنها زمانی دارایی خود را میفروشند که انتظار سقوطهای بزرگ، مانند افت به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار را داشته باشند.
تجربه نشان داده است وقتی دارندگان بلندمدت در سکوت باقی میمانند و تعداد کل هولدرها همزمان افزایش پیدا میکند، بازار در حال گذار از دستهای ضعیف به دستهای قویتر است. چنین تغییر ساختاری معمولاً پیشزمینه ثبات قیمت و پایان دوره افتهای ناشی از ترس و هیجان است.
تغییر فاز تکنیکال بیتکوین از نزولی به صعودی
نمودار قیمتی بیت کوین خود روایت شفافتری از شرایط فعلی ارائه میدهد. سقوط اخیر صرفاً نتیجه ترس بازار نبود، بلکه از یک الگوی تکنیکال شناختهشده ناشی میشد که معمولاً در نقاط چرخش روند شکل میگیرد.
عامل اصلی این حرکت، واگرایی نزولی در شاخص قدرت نسبی یا RSI بود که فشار خرید و فروش را در مقیاسی از صفر تا ۱۰۰ اندازهگیری میکند.
واگرایی زمانی رخ میدهد که جهت حرکت RSI با قیمت همسو نباشد؛ بهعنوان مثال، وقتی قیمت سقف جدیدی ثبت میکند اما شاخص قدرت نسبی موفق به ثبت سقف بالاتر نمیشود. این حالت اغلب نشانهای از تضعیف مومنتوم و آمادگی بازار برای بازگشت است.
در بازهی میان جولای تا اوایل اکتبر، بیت کوین دقیقاً همین الگو را تجربه کرد: قیمت سقفهای بالاتری زد، اما RSI روند نزولی گرفت. نتیجه، اصلاحی تند و ۱۹.۱٪ بود که از نظر شدت تقریباً مشابه افت ۱۴٪ قبلی ناشی از واگرایی مشابه بود. این شباهتها بار دیگر اهمیت سیگنالهای RSI در حرکات قیمتی بیت کوین را یادآوری میکند.
اما اکنون الگو معکوس شده است. بین ۲۵ سپتامبر تا ۱۱ اکتبر (۳ تا ۱۹ مهر)، واگرایی صعودی آشکاری در نمودار پدیدار شده؛ قیمت کف پایینتری ثبت کرده است، در حالی که RSI کف بالاتری را نشان میدهد. این وضعیت معمولاً بیانگر کاهش فشار فروش و آغاز تدریجی بازگشت قدرت خریداران است.
در لحظه نگارش، بیت کوین در محدوده ۱۱۱٬۶۰۰ دلار معامله میشود؛ سطحی که با فیبوناچی ۰.۵ (۱۱۱٬۴۰۰ دلار) همخوانی دارد. کلوز روزانه کندل بالای این سطح میتواند نشانهی بازگشت قدرت بازار و حرکت به سمت مقاومتهای ۱۱۳٬۶۰۰، ۱۱۶٬۸۰۰ و ۱۲۰٬۸۰۰ دلار باشد.
نقطه بیاعتباری این سناریو زیر ۱۰۹٬۱۰۰ دلار قرار دارد. در صورت از دست رفتن این سطح، احتمال کاهش تا ۱۰۶٬۴۰۰ یا در بدترین حالت تا ۱۰۱٬۹۰۰ دلار وجود دارد. تنها اگر کندل روزانه زیر ۱۰۱٬۹۰۰ دلار بسته شود، میتوان از احتمال سقوط بیت کوین به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار سخن گفت که در شرایط فعلی، با توجه به دادههای تکنیکال و آنچین، چندان محتمل به نظر نمیرسد.
