بیت کوین هفته جدید را در محدوده ۶۴ هزار دلار آغاز کرده است؛ محدودهای که در هفتههای اخیر به میدان نبرد خریداران و فروشندگان تبدیل شده است. در ظاهر، بازار آرام به نظر میرسد، اما زیر پوست نمودارها، چندین عامل کلان اقتصادی و دادههای آنچین در حال شکل دادن به روند بعدی هستند.
به گزارش میهن بلاکچین، از بازگشت شاخص دلار آمریکا به سطوحی که بیش از یک سال دیده نشده بود تا انتشار دادههای تورمی حساس و تغییر رفتار سرمایهگذاران کوتاهمدت، مجموعهای از محرکها میتواند نوسانات تازهای را به بازار ارزهای دیجیتال تزریق کند. در این میان، تحلیلگران معتقدند واکنش قیمت بیت کوین به محدوده ۶۰ هزار دلار و وضعیت قیمت نفت، سرنخهای مهمی از آینده کوتاهمدت بازار ارائه میدهد.
در این مطلب ۵ نکته مهمی که این هفته میتواند مسیر قیمت بیت کوین را تعیین کنند را زیر ذرهبین میبریم.
۱- بازگشت دلار؛ تهدیدی قدیمی برای بیت کوین
همزمان با تلاشها برای کاهش تنشها و پایان دادن به درگیری میان آمریکا و ایران، شاخص دلار آمریکا (DXY) دوباره به کانون توجه معاملهگران بازگشته است.
دادههای تریدینگویو (TradingView) نشان میدهد شاخص دلار بار دیگر به بالای سطح روانی ۱۰۰ واحد صعود کرده و به بالاترین سطوح خود در بیش از یک سال گذشته رسیده است.
شاخص DXY قدرت دلار را در برابر سبدی از ارزهای شرکای تجاری آمریکا اندازهگیری میکند و معمولاً رابطهای معکوس با بازار ارزهای دیجیتال و سایر داراییهای پرریسک دارد. به همین دلیل، تقویت دلار میتواند به مانعی جدی بر سر راه رشد بیت کوین و آلت کوینها تبدیل شود.
دن کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades)، تحلیلگر بازار، در شبکه اجتماعی ایکس نوشته:
شاخص دلار سطح مهم ۱۰۰ واحدی را شکسته و همزمان از میانگین متحرک ساده و نمایی ۲۰۰ روزه حمایت میگیرد. اگر DXY بتواند بالای ۱۰۰ تثبیت شود، احتمالاً فشار بیشتری بر داراییهای پرریسک وارد خواهد کرد. بنابراین باید این سطح را با دقت زیر نظر داشت.
بنجامین کاون (Benjamin Cowen)، تحلیلگر شناختهشده بازار نیز معتقد است سناریوی صعودی شاخص دلار میتواند تا نیمه دوم سال ۲۰۲۶ ادامه پیدا کند.
در همین حال، کالین تاکس کریپتو (ColinTalksCrypto)، یوتیوبر و تحلیلگر بازار، با اشاره به الگوی تکنیکال «وج بازشونده» در نمودار DXY گفته:
شاخص دلار در حال آزمایش سقف یک الگوی مگافون یا وج بازشونده است. اگر بهجای رد شدن از این ناحیه، موفق به شکست آن شود، میتواند تا محدوده ۱۰۶ واحد رشد کند. چنین اتفاقی خبر خوبی برای داراییهای پرریسک نخواهد بود.
اکسل کیبار (Aksel Kibar)، دیگر تحلیلگر بازار نیز این هفته را برای شاخص دلار «بسیار مهم» توصیف کرده و معتقد است دوره یکساله تثبیت قیمت DXY ممکن است به پایان خود نزدیک شده باشد.
۲- آیا جولای میتواند ماه نجات بیت کوین باشد؟
اگرچه بیت کوین در ماه ژوئن عملکرد ضعیفی داشته، اما دادههای تاریخی نشانههایی امیدوارکننده برای خریداران ارائه میدهد.
رکت کپیتال (Rekt Capital)، تحلیلگر مطرح بازار، با بررسی عملکرد ماهانه بیت کوین به الگوی جالبی اشاره کرده و میگوید:
تاریخ نشان میدهد هر اتفاقی که در ژوئن رخ دهد، جولای معمولاً عکس آن را تکرار میکند. بنابراین اگر ماه ژوئن با بازدهی منفی به پایان برسد، احتمالاً جولای ماهی صعودی خواهد بود.
بررسی نمودار ماهانه بیت کوین نشان میدهد قیمت در محدودهای میان میانگین متحرک نمایی ۲۱ ماهه و ۵۰ ماهه در حال نوسان است.
رکت کپیتال توضیح میدهد:
اگر ژوئن در همین محدوده بسته شود، بیت کوین حمایت میانگین متحرک نمایی ۵۰ ماهه را از دست خواهد داد. در این صورت، احتمال دارد در ماه جولای یک رالی بازیابی شکل بگیرد و این میانگین متحرک به مقاومت جدید قیمت تبدیل شود.
این تحلیل به آن معناست که حتی اگر بیت کوین در کوتاهمدت شاهد یک جهش قیمتی باشد، همچنان احتمال ادامه فشار نزولی در ماههای آینده وجود دارد.
او با مقایسه وضعیت فعلی با چرخههای نزولی گذشته تأکید کرد:
تاریخ نشان میدهد هنوز زمان بیشتری تا پایان بازار نزولی باقی مانده و احتمال افت بیشتر قیمت همچنان وجود دارد.
۳- چشم بازار به دادههای تورمی آمریکا دوخته شده است
در هفته جاری، مهمترین رویداد اقتصاد کلان برای معاملهگران انتشار شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) خواهد بود؛ معیاری که فدرال رزرو آمریکا برای سنجش تورم توجه ویژهای به آن دارد و قرار است روز پنجشنبه، در شرایطی که بازارها همچنان نگران تأثیر تنشهای ژئوپلیتیکی بر روند تورم هستند منتشر شود.
شرکت مدیریت دارایی موزاییک است (Mosaic Asset Company) در تازهترین گزارش خود در این باره نوشته:
سرمایهگذاران امیدوارند توافق میان آمریکا و ایران و کاهش قیمت نفت بتواند از فشارهای تورمی بکاهد، اما افزایش قیمتها دیگر فقط به بخش انرژی محدود نمیشود.
این شرکت تأکید کرد چندین عامل از جمله کسری بودجه سنگین دولت آمریکا و مشکلات زنجیره تأمین بهطور همزمان در حال افزایش تورم هستند:
افزایش هزینههای انرژی و اختلالات ناشی از جنگ تجاری سال گذشته احتمالاً نقش مهمی در رشد تورم ایفا میکنند. دادهها نشان میدهد فشارهای زنجیره تأمین معمولاً زودتر از شاخص قیمت تولیدکننده تغییر میکنند.
تورم بالاتر به این معناست که فدرال رزرو احتمالاً تمایل کمتری به کاهش نرخ بهره خواهد داشت؛ موضوعی که معمولاً برای بیت کوین و سایر داراییهای پرریسک خبر منفی محسوب میشود. در همین حال برخی فعالان بازار اکنون احتمال افزایش مجدد نرخ بهره را نیز مطرح میکنند.
دادههای ابزار فدواچ (FedWatch) گروه سیامای (CME Group) نیز نشان میدهد بازارها حدود ۳۶ درصد احتمال میدهند فدرال رزرو در نشست اواخر جولای نرخ بهره را افزایش دهد.
موزاییک در اینباره نوشته:
نگرانی درباره تداوم تورم تنها دلیل احتمالی افزایش نرخ بهره نیست. دادههای اقتصادی اخیر نیز فراتر از انتظارات ظاهر شدهاند.
علاوه بر شاخص PCE، دادههای بازبینیشده تولید ناخالص داخلی سهماهه نخست و آمار اولیه درخواستهای بیمه بیکاری آمریکا نیز روز پنجشنبه منتشر خواهد شد.
۴- کاهش قیمت نفت؛ عاملی برای حفظ حمایت ۶۰ هزار دلاری؟
توافق صلح میان آمریکا و ایران، با وجود نشانههایی از شکننده بودن آن، تأثیر محسوسی بر بازار نفت داشته است.
پس از امضای این توافق، قیمت هر بشکه نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) به حدود ۷۳ دلار کاهش یافت که پایینترین سطح از اوایل مارس و نزدیک به ۴۰ درصد پایینتر از سقف اخیر محسوب میشود.
در گذشته، بیت کوین و قیمت نفت اغلب همبستگی معکوسی را نشان دادهاند. با این حال، در هفتههای اخیر رفتار این دو دارایی تا حدی تغییر کرده است.
با این حال، شرکت تحلیلی گلسنود (Glassnode) معتقد است کاهش قیمت نفت میتواند از تثبیت بیت کوین در محدوده ۶۰ هزار دلار حمایت کند.
تحلیلگران این پلتفرم در تازهترین ویدیوی تحلیلی خود گفتهاند:
هم بیت کوین رشد کرد و هم طلا. دادهها نشان میدهد روند انباشت در سطوح پایین قیمتی همچنان ادامه دارد.
گلسنود همچنین معتقد است حجم خرید در محدوده کفهای اخیر قابلتوجه بوده است.
در جمعبندی این تحلیل آمده است:
احتمال زیادی وجود دارد که این محدوده به یک کف نسبتاً پایدار تبدیل شود. شاید ۶۰ هزار دلار پایینترین قیمت این چرخه نباشد، اما به نظر میرسد گروههای مختلفی از سرمایهگذاران آماده دفاع از این سطح هستند.
۵- فروش احساسی معاملهگران کوتاهمدت؛ آرامش نهنگها ادامه دارد
در روزهای اخیر، صرافی بایننس به دلیل افزایش فشار فروش بیت کوین بار دیگر مورد توجه تحلیلگران قرار گرفته است.
پلتفرم تحلیلی کریپتوکوانت (CryptoQuant) نیز در تازهترین گزارش خود مدعی شده که بخش عمده این فشار فروش از سوی سرمایهگذاران تازهوارد ایجاد شده است.
دارکفاست (Darkfost)، تحلیلگر کریپتوکوانت، در اینباره میگوید:
بار دیگر این هولدرهای کوتاهمدت بودند که بیشترین آسیب را از اصلاح اخیر متحمل شدند و شدیدترین واکنش را نشان دادند.
هولدرهای کوتاهمدت به سرمایهگذارانی گفته میشود که کمتر از شش ماه از زمان خرید بیت کوینهایشان میگذرد. این دسته از معاملهگران معمولاً نسبت به نوسانات بازار حساسیت بیشتری دارند و در دورههای اصلاحی، سریعتر از سایر گروهها دست به فروش میزنند.
به گفته دارکفاست، افت نزدیک به ۳۰ درصدی بیت کوین از سقف قیمتی ماه می و بازگشت آن به سطوحی که آخرین بار در فوریه دیده شده بود، فشار روانی زیادی بر این سرمایهگذاران وارد کرده و باعث شده بخش قابلتوجهی از آنها واکنشی احساسی به بازار نشان دهند.
وی در ادامه میگوید:
در طول ماه ژوئن، ورود بیت کوینهای متعلق به هولدرهای کوتاهمدت به صرافی بایننس طی هفت روز از ۸۰ هزار واحد فراتر رفت که معادل حدود ۵ میلیارد دلار فشار فروش است.
علیرغم این رفتار سرمایهگذاران کوتاهمدت، رفتار نهنگها تصویر متفاوتی از بازار ارائه میدهد.
کریپتوزنو (CryptoZeno)، دیگر تحلیلگر کریپتوکوانت، با بررسی میزان سودآوری نهنگهای قدیمی و جدید به این نتیجه رسیده که بازار به نوعی تعادل رسیده است.
او در اینباره گفته است:
اختلاف میان سودآوری نهنگهای بلندمدت و کوتاهمدت نشان میدهد بازار در مرحله تثبیت قرار دارد، نه تسلیم شدن کامل.
کریپتوزنو افزود:
نهنگهای بلندمدت با وجود کاهش سود، همچنان پوزیشنهای خود را حفظ کردهاند، در حالی که نهنگهای کوتاهمدت عمدتاً رویکردی خنثی دارند. این ترکیب معمولاً نشاندهنده دورهای از تثبیت بازار است؛ دورهای که در آن هیجانات سفتهبازانه بهتدریج از سیستم خارج میشود.
جمعبندی میهن بلاکچین
بیت کوین هفته جدید را در شرایطی آغاز کرده که چندین عامل کلان اقتصادی، تکنیکال و آنچین بهطور همزمان بر رفتار قیمت تأثیر میگذارند. قدرت گرفتن شاخص دلار، نگرانیها درباره تورم آمریکا و سیاستهای فدرال رزرو، مهمترین ریسکهای کوتاهمدت بازار محسوب میشوند.
در مقابل، دادههای تاریخی مربوط به عملکرد ماه جولای، کاهش قیمت نفت و ادامه انباشت توسط سرمایهگذاران بزرگ، نشانههایی امیدوارکننده برای خریداران ارائه میدهد. اکنون سطح ۶۰ هزار دلار به مهمترین سنگر گاوها تبدیل شده و واکنش قیمت به دادههای تورمی روز پنجشنبه میتواند مسیر بعدی بیت کوین را مشخص کند.
اگر نهنگها همچنان به هولد داراییهای خود ادامه دهند و فشار فروش معاملهگران کوتاهمدت کاهش یابد، احتمال شکلگیری یک رالی بازیابی در ماه جولای افزایش خواهد یافت. اما در صورتی که شاخص دلار به صعود خود ادامه دهد و تورم فراتر از انتظارات ظاهر شود، بازار ارزهای دیجیتال ممکن است با موج جدیدی از نوسانات مواجه شود.
