خوش‌بینی محتاطانه در بازار بیت کوین با عبور از ۹۵٬۰۰۰ دلار؛ آیا خرس‌ها دست کشیده‌اند؟

بیت کوین (BTC) از ۲۸ دسامبر (۸ دی) در حفظ قیمت‌های بالای ۹۵٬۰۰۰ دلار با مشکل مواجه بوده است، اما تقاضا برای موقعیت‌های اهرمی رو به کاهش بوده است.

به گزارش میهن بلاکچین، در این دوره، خریداران با ۴۷۰ میلیون دلار لیکوییدیشن مواجه شدند. این در حالی است که فروشندگان (خرس‌ها)، به خصوص زمانی که بیت کوین سطح زیر ۹۲٬۰۰۰ دلار را آزمایش کرد، اشتهای کمتری نشان دادند.

کاهش سود باز بیت کوین

با سنجش میزان سود باز (OI)، تعداد کل قراردادها در تمام بازارهای آتی بیت کوین، موقعیت‌ها به پایین‌ترین سطح خود در دو ماه گذشته کاهش یافته است. در حالی که فروشندگان در کوتاه‌مدت برتری را به دست آورده‌اند، کاهش اشتهای آنها نشان‌دهنده پتانسیل نزولی محدود برای قیمت بیت کوین است.

سود باز معاملات آتی بیت کوین در ۲۰ دسامبر ۲۰۲۴ (۳۰ آذر) به ۶۶۸٬۱۰۰ بیت کوین رسید، اما از آن زمان ۱۱٪ از این موقعیت‌ها بسته شده است. سطح فعلی ۵۹۵٬۷۰۰ بیت کوین پایین‌ترین سطح از ۴ نوامبر (۱۴ آبان) است؛ اگرچه این لزوماً به معنای شکست خریداران نیست.

از آنجایی که خریداران و فروشندگان همیشه در بازار حضور دارند، پریمیوم آتی تصویر واضح‌تری از اینکه کدام طرف خواهان اهرم بیشتر است ارائه می‌دهد. به طور معمول، قراردادهای ماهانه پریمیوم سالانه ۵٪ تا ۱۰٪ را نشان می‌دهند و پریمیوم بالاتر از این محدوده نشان دهنده احساسات صعودی قوی‌تر است.

در ۲۸ دسامبر (۸ دی)، پریمیوم آتی ۱ ماهه بیت کوین به طور خلاصه به سطوح خنثی نزدیک شد و به ۹.۵٪ رسید، اما به سرعت به بالای آستانه ۱۰٪ بازگشت. در حال حاضر، پریمیوم ۱۵٪ است که بالاترین میزان از ۲۰ دسامبر ۲۰۲۴ (۳۰ آذر) است و نشان‌دهنده ادامه اطمینان خریداران علیرغم ضعف اخیر قیمت بیت کوین است.

اظهارات جنت یلن (Janet Yellen)، وزیر خزانهداری ایالات متحده، خوشبینی بسیار مورد نیاز را برای خریداران بیت کوین فراهم کرد. در ۲۷ دسامبر ۲۰۲۴ (۷ دی)، یلن به رهبران کنگره نامه نوشت و هشدار داد که دولت فدرال می‌تواند در اوایل ۱۴ ژانویه (۲۵ دی) به سقف بدهی خود برسد، مگر اینکه کنگره یا وزارت خزانهداری اقدامی انجام دهند.

به گفته یاهو فاینانس (Yahoo Finance)، مایک جانسون (Mike Johnson)، رئیس مجلس نمایندگان، ممکن است با بیان اینکه افزایش سقف بدهی ۱.۵ تریلیون دلاری از طریق مصالحه تنها در صورتی امکانپذیر است که با ۲.۵ تریلیون دلار کاهش «هزینه‌های اجباری خالص» همراه باشد، اوضاع را پیچیدهتر کرده باشد. کاهش هزینه‌های دولت معمولاً تأثیر منفی بر بازار سهام دارد و باعث می‌شود معامله‌گران موضع ریسک گریزانه‌تری اتخاذ کنند.

ریسک بن بست مالی بیت کوین، اشتها را کاهش میدهد، اما باعث جذابیت صندوق قابل معامله در بورس (ETF) می‌شود.

چالش اصلی دولت ترامپ (Trump) در راه است که بخش قابل توجهی از جمهوری خواهان تندرو که از نظر تاریخی با هرگونه افزایش سقف بدهی مخالف بوده‌اند، در مقابل او قرار دارند. به گزارش یاهو فاینانس، حداقل دو دوجین از نمایندگان جمهوری خواه مجلس به این موضع پایبند هستند و توافق مصالحه را در معرض خطر قرار می‌دهند.

برای سرمایه‌گذاران بیت کوین، بن بست مالی احتمالی پیامدهای صعودی و نزولی دارد. در حالی که عدم قطعیت کوتاه‌مدت ممکن است اشتهای ریسک سرمایه‌گذاران را کاهش دهد، تحلیلگران معتقدند ۱۰۵ میلیارد دلار در صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) به تثبیت این ارز دیجیتال به عنوان یک پوشش جایگزین کمک کرده است.

علاوه بر این، قراردادهای آتی دائمی به عنوان شاخصی از ریسک‌پذیری معامله‌گران خرده‌فروشی عمل می‌کنند. صرافی‌ها فاندینگ ریت (Funding Rate) را بر اساس عدم تعادل در تقاضای اهرمی تنظیم می‌کنند. در بازارهای خنثی، خریداران معمولاً هزینه ماهانه ۰.۴٪ تا ۱.۸٪ را پرداخت می‌کنند و نرخ‌هایی که از این محدوده فراتر می‌روند، نشان‌دهنده افزایش احساسات صعودی است.

فاندینگ ریت ماهانه فعلی ۱.۳٪، اگرچه در محدوده خنثی باقی مانده، بالاترین نرخ در بیش از دو هفته گذشته است. در نتیجه، معیارهای مشتقات بیت کوین حتی با کاهش سود باز بهبود یافته‌اند. این امر نشان می‌دهد فروشندگان بیت کوین به اضافه کردن موقعیت در زیر ۹۵٬۰۰۰ دلار اطمینان ندارند که چشم‌انداز مثبتی برای قیمت فراهم می‌کند.