کریپتو کوانت: سرمایه‌گذاران سازمانی برای ورود به بازار بیت کوین تا انتهای ۲۰۲۳ صبر می‌کنند
تحلیلگران پلتفرم تحلیل داده کریپتوکوانت (CryptoQuant) معتقدند که قیمت بیت کوین می‌تواند تا اوایل سال آینده میلادی (۲۰۲۴) به سقف قیمت تاریخی (حدود ۶۹٬۰۰۰ دلار) خود بازگردد.
به گزارش کریپتوپوتیتو، قیمت بیت کوین افزایش یافته است، بانک‌ها در حال ورشکستگی هستند و به نظر می‌رسد فدرال رزرو به پایان سیاست پولی انقباضی خود نزدیک شده است. آیا این بدان معناست که بازار صعودی در راه است؟
کریپتوپوتیتو در حاشیه اجلاس کانسِنسِس ۲۰۲۳ (Consensus 2023) با تحلیلگران پلتفرم تحلیل داده کریپتوکوانت درباره ابعاد مختلف بیت کوین از جمله موقعیت آن در چرخه فعلی بازار، رابطه آن با طلا و نقش آن در بحران بانکی جاری در ایالات متحده مصاحبه کرد.
بازار صعودی بیت کوین در راه است
بنجامین برانان (Benjamin Brannan)، رییس بخش توسعه و استراتژی کریپتوکوانت، در پاسخ به این سوال که آیا بازار صعودی در راه است یا خیر، گفت که به نظر می‌رسد بیت کوین از عمق بازار خرسی خارج شده است.
برانان اعلام کرد که مشتریان سازمانی به او گفته‌اند که قصد دارند در سه‌ماهه سوم و چهارم سال ۲۰۲۳ روی بیت کوین و ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. با این حال، او تأکید کرد که همیشه احتمال اصلاحات قیمت بیت کوین وجود دارد و ادامه داد:
این‌ها از مکالماتی هست که عمدتا با سرمایه‌گذاران سازمانی و همچنین مدیران صندوق‌های بزرگ داشتم. آنها در حال صحبت با موسسات مختلف و افراد ثروتمند بوده‌اند.
برانان اضافه کرد که موسسات قصد دارند تا نیمه دوم سال صبر کنند تا تایید شود که بیت کوین از بازار نزولی خود خارج شده است، که تاکنون نیز چنین به نظر می‌رسد.
همبستگی قیمت بیت کوین و طلا؟
بیت کوین که در ابتدای سال با قیمت حدود ۱۶٬۵۰۰ دلار معامله می‌شد، در واکنش به بحران بانکی ایالات متحده که با سقوط بانک‌هایی چون سیلیکون ولی (Silicon Valley Bank)، سیلورگیت (Silvergate)، فرست ری‌پابلیک (First Republic) و سایر موسسات بانکی همراه بود، به سرعت به قیمت ۳۰٬۰۰۰ دلار رسید.
نکته جالب توجه این است که این روند با کاهش همبستگی بین بیت کوین و بازار سهام و افزایش همبستگی آن با طلا همراه بوده است. این امر به‌خصوص از تاب‌آوری بیت کوین در برابر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو که بازار سهام و رمزارزها را در سال گذشته تحت تاثیر خود قرار داده بود، مشهود است.
ویل کلمنته (Will Clemente)، تحلیلگر بازار رمزارز در تاریخ ۳ آوریل (۱۳ فروردین) گفته بود:
همبستگی بیت کوین با طلا به بالاترین حد خود در سالهای اخیر رسیده است و از همبستگی آن با S&P پیشی گرفته است.
برانان در بخشی دیگر از این مصاحبه گفت:
افزایش قیمت بیت کوین نشانه‌ای از این است که بازار، حداقل در حال حاضر، ارز دیجیتال را یک «دارایی امن» تلقی می‌کند.
او پیش‌بینی کرد که بیت کوین در بلندمدت، مانند ترکیبی از بازار سهام و طلا رفتار خواهد کرد.
در همین حال، رییس بخش بازاریابی کریپتوکوانت، هو چان چانگ (Ho Chan Chung)، گفت که بیت کوین به‌عنوان کالایی در نظر گرفته می‌شود که وقتی سیستم فیات خوب عمل نمی‌کند، عملکرد خوبی از خود نشان می‌دهد. رگلاتورها در ایالات متحده تنها بر سر این موضوع که بیت کوین یک کالا (Commodity) است توافق دارند؛ در حالی که در مورد آلت کوین‌ها چنین توافقی وجود ندارد و ممکن است در آینده اوراق بهادار (Security) تلقی شوند.
چرخه چهار ساله بازار
قیمت بیت کوین به خاطر چرخه چهار ساله خود که شامل بازارهای صعودی و نزولی است، معروف است. چرخه چهار سالهای که با رویداد هاوینگ که عرضه بیت کوین را کاهش می‌دهد، کلید می‌خورد. در حالی که الگوی کلی قیمت بیت کوین قابل پیش‌بینی است، اما پیش‌بینی دقیق سقف و کف آن کار دشواری است.
بیشتر بخوانید: تشخیص کف قیمت بیت کوین با استفاده از این ۳ شاخص: میر مالتیپل، CVDD و قیمت تعادل + ویدیو
به گفته برانان، اندیکاتورهای آنچین قابل اطمینانی برای شناسایی کف‌ها و سقف‌های بیت کوین وجود دارد. یکی از آنها نسبت MVRV است که ارزش بازار بیت کوین را بر ارزش تحقق یافته آن تقسیم می‌کند.
برانان گفت:
زمانی که ضرر تحقق نیافته (Unrealized Loss) سرمایه‌گذاران بیت کوین به سطح بسیار بالایی می‌رسد، فکر می‌کنم زمان خوبی برای خرید است. برعکس، زمانی که سود تحقق نیافته (Unrealizedd Profit) سرمایه‌گذاران به سطح قابل توجهی افزایش پیدا می‌کند، می‌توان گفت که قیمت به اوج خود نزدیک شده و وقت فروش است.
همچنین مشتقات MVRV، از جمله نسبت سود خروجی مصرف شده (SOPR) و سود و زیان خالص تحقق نیافته (NUPL) نیز می‌توانند به شناسایی سقف و کف قیمت بیت کوین کمک کند، به‌خصوص وقتی که آستانه‌های کلیدی خود را پشت سر می‌گذارند.
پیش‌بینی قیمت بیت کوین
برانان و چانگ در خصوص روند آتی قیمت هم نظر بودند و گفتند که بیت کوین احتمالا کف قیمت ۱۶٬۰۰۰ دلاری را دیگر به خود نخواهد دید. چانگ در این باره گفت:
اگر رویدادهای غیرمنتظره‌ای مثل انفجار بمب هسته‌ای در اوکراین، یا سقوط صرافی بایننس رخ ندهد، دیگر با قیمت‌های زیر ۱۶٬۰۰۰ دلار مواجه نخواهیم شد.
چانگ اضافه کرد که قیمت بیت کوین حتی ممکن است تا سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۴ (درست زمانی که هاوینگ بعدی بیت کوین اتفاق می‌افتد) از رکورد تاریخی خود نیز فراتر رود.
برانان گفت که بیت کوین به‌طور واقع‌بینانه می‌تواند تا سال ۲۰۳۰ به ۱ میلیون دلار برسد. از نظر او حتی سخت‌تر شدن شرایط نظارتی در ایالات متحده می‌تواند به نفع این دارایی باشد. وی در این خصوص اظهار داشت:
من فکر می‌کنم که تنظیم‌گری بیت کوین نسبت به سایر رمزارزها دشوارتر است. این امر در نهایت می‌تواند به نفع آن تمام شود.
