مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی این هفته؛ بیت کوین در انتظار نرخ بهره

معامله‌گران بازار کریپتو، در این هفته منتظر انتشار داده‌های مربوط به چند شاخص اقتصادی مهم در آمریکا هستند؛ داده‌هایی که می‌توانند بر سبد سرمایه‌گذاری آن‌ها تأثیرات مختلفی بگذارند. اهمیت این داده‌های کلان اقتصادی زمانی بیشتر می‌شود که تأثیر روزافزون آن‌ها بر قیمت بیت‌ کوین را در نظر بگیریم.

به گزارش میهن بلاکچین، با وجود اینکه قیمت بیت‌ کوین همچنان در کانال ۹۴٬۰۰۰ دلاری حرکت می‌کند، نوسانات بالقوه ناشی از رویدادهای اقتصادی آمریکا در این هفته، می‌تواند جهت بعدی حرکت این دارایی را مشخص کند.

انتشار شاخص‌های کلان اقتصادی آمریکا در این هفته

در ادامه مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی ایالات متحده را که طی این هفته منتشر می‌شوند و می‌توانند برای فعالان بازار کریپتو مهم باشند بررسی خواهیم کرد.

شاخص خدمات ISM

در این هفته، شاخص بخش خدمات ISM و شاخص نهایی PMI بخش خدمات آمریکا از موسسه S&P، از نخستین داده‌های اقتصادی مهمی هستند که می‌توانند بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیرگذار باشند. این شاخص‌های کلان اقتصادی، وضعیت سلامت بخش خدمات آمریکا در ماه آوریل (فروردین) را نشان خواهند داد و در روز دوشنبه ۱۵ اردیبهشت، ساعت ۱۷:۳۰ به وقت تهران منتشر خواهند شد.

مشاهده مقادیر بالاتر از ۵۰ در این شاخص‌ها، نشان‌دهنده گسترش اقتصادی و مقادیر پایین‌تر از آن، بیانگر رکود اقتصادی است. طبق داده‌های منتشر شده در پلتفرم مارکت‌ واچ (MarketWatch)، میانگین پیش‌بینی‌ها برای PMI نهایی خدمات آمریکا، معادل عدد ۵۱.۰ است که نسبت به مقادیر قبلی (۵۱.۴) کاهش داشته است. همچنین پیش‌بینی میانه برای شاخص خدمات ISM، معادل ۵۰.۴٪ است، در حالی که مقادیر قبلی معادل ۵۰.۸٪ بود.

پلتفرم تحلیلی کپیتال هانگری (Capital Hungry) نوشته است:

تعرفه‌ها تأثیر چشمگیری بر صنعت خدمات نداشته‌اند، اما شرایط مالی همچنان سخت و فشرده باقی مانده است. اقتصاد آمریکا نشانه‌هایی از تضعیف نشان داده و فدرال رزرو نیز برای تغییر مسیر سیاست‌های خود عجله‌ای ندارد. پیش‌بینی می‌شود شاخص خدمات ISM به محدوده ۵۰.۳۰ تا ۵۰.۵۰ برسد؛ عددی که می‌تواند شاخص دلار را در مسیر نزولی نگه دارد و در عین حال، همچنان از برخی روندهای صعودی کوتاه‌مدت در بازار طلا حمایت کند. پایین بودن این شاخص همچنان نشانه‌ای از کاهش فشارهای تورمی است و می‌تواند به تقویت انتظارات برای کاهش نرخ بهره منجر شود.

مشاهده داده‌های قدرتمند در این شاخص‌ها، معمولاً باعث افزایش اعتماد در بازارهای سنتی می‌شود و در نتیجه جذابیت بیت‌ کوین را کاهش می‌دهند؛ چراکه سرمایه‌گذاران در این وضعیت، به‌سمت بازار سهام متمایل می‌شوند. در مقابل، داده‌های PMI ضعیف می‌تواند نشانه‌ای از رکود اقتصادی باشد و موجب افزایش تقاضا برای بیت‌ کوین، به‌عنوان یک دارایی امن شود.

با توجه به واکنش‌ بازار ارزهای دیجیتال نسبت به داده‌های کلان اقتصادی، وجود ضعف در بخش خدمات، می‌تواند موجب تضعیف جایگاه دلار شود و از آنجایی که بیت‌ کوین رابطه معکوسی با دلار آمریکا دارد، این موضوع به‌نفع آن خواهد بود.

با این حال، اگر مقادیر داده‌های مربوط به PMI، بالاتر از حد انتظارات باشد، ممکن است حس ریسک‌پذیری، هرچند با شدتی کمتر نسبت به بازار سهام، به بازار کریپتو نیز سرایت کند. از آنجایی که بیت‌ کوین نسبت به شاخص‌های اقتصادی حساسیت بالایی دارد، معامله‌گران با دقت این داده‌ها را دنبال خواهند کرد؛ چراکه می‌تواند جهت‌گیری بازار و میزان نوسانات را تحت تأثیر قرار دهد و بر تصمیمات آن‌ها اثر بگذارد.

کسری تجاری آمریکا

شاخص اقتصادی مهم بعدی که باید در این هفته دنبال کرد، میزان کسری تجاری آمریکا است؛ شاخصی که فاصله بین میزان صادرات و واردات در ماه مارس (اسفند) را اندازه‌گیری می‌کند. داده‌های مربوط به این شاخص، در روز سه‌شنبه ۱۶ اردیبهشت، ساعت ۱۶ به وقت تهران منتشر خواهند شد.

میانگین پیش‌بینی‌ها تا به اینجا معادل ۱۳۶- میلیارد دلار است، در حالی که مقادیر قبلی معادل ۱۲۲.۷- میلیارد دلار بوده است. با این حال، افزایش کسری تجاری، به‌ویژه در بحبوحه چالش‌های تعرفه‌ای ترامپ، می‌تواند دلار آمریکا را تضعیف کند؛ چرا که به‌معنای افزایش وابستگی به واردات است.

این وضعیت معمولاً به‌نفع بیت‌ کوین و بازار ارزهای دیجیتال تمام می‌شود، چراکه این دارایی‌ها اغلب روندی معکوس با قدرت دلار آمریکا دارند. علاوه بر این، اگر کسری تجاری بیش از حد انتظارات باشد، ممکن است نشانه‌ای از عدم تعادل اقتصادی تلقی شود. چنین شرایطی می‌تواند سرمایه‌گذاران را به‌سمت دارایی‌هایی مانند بیت‌ کوین سوق دهد.

در مقابل، کاهش کسری تجاری می‌تواند به تقویت دلار منجر شود و در نتیجه فشار نزولی بر قیمت ارزهای دیجیتال وارد کند، چراکه سرمایه‌گذاران در این شرایط، معمولا ورود به دارایی‌های سنتی را ترجیح می‌دهند.

لازم به ذکر است که در سال ۲۰۲۵، به‌ویژه با توجه به اولویت‌های دولت جدید آمریکا، بازار ارزهای دیجیتال نسبت به اخبار تجاری و تغییرات سیاستی بسیار حساس شده است.

ارزیابی اینکه آیا روند فعلی کسری تجاری نشان‌دهنده حرکت به‌سوی سیاست‌های پولی و تجاری سخت‌گیرانه‌تر است یا نه، می‌تواند به بروز نوسانات در بازار منجر شود. در چنین فضایی، واکنش بیت‌ کوین به این داده اقتصادی، به‌ویژه در مورد تأثیر احتمالی آن بر قدرت دلار و وضعیت تجارت جهانی، بستگی به تفسیر بازار از آن دارد.

زیروهج (Zerohedge)، تحلیل‌گر مطرح بازار کریپتو، معتقد است کسری تجاری رو‌به‌رشد آمریکا، عملاً کشور را به حراج گذاشته است. او همچنین به نقل از وارن بافت (Warren Buffett)، هشدار داده که افزایش وابستگی به واردات، می‌تواند تهدیدی جدی برای اقتصاد ایالات متحده باشد.

خبرگزاری رویترز نیز گزارش داده که پس از ثبت رکورد جدیدی در میزان کسری تجاری، بسیاری از اقتصاددانان پیش‌بینی‌های خود را تعدیل کرده‌اند؛ چراکه شرکت‌ها به‌دلیل بلاتکلیفی ناشی از تعرفه‌ها، اقدام به ذخیره‌سازی موجودی کالاهای خود کرده‌اند.

جلسه FOMC و کنفرانس جروم پاول

مهم‌ترین شاخص اقتصادی این هفته در آمریکا، جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) و کنفرانس خبری جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، خواهد بود که در روز چهارشنبه ۱۷ اردیبهشت، ساعت ۲۱:۳۰ به وقت تهران شروع می‌شود. اگرچه انتظار می‌رود نرخ بهره در بازه ۴.۲۵٪ تا ۴.۵٪ باقی بماند، اما لحن فدرال رزرو، عامل تعیین‌کننده‌ای در جهت‌گیری بازار خواهد بود.

مشاهده نشانه‌هایی از سیاست‌های سخت‌گیرانه یا نگرانی مداوم نسبت به تورم در لحن فدرال رزرو، باعث تقویت دلار خواهد شد. چنین نتیجه‌ای می‌تواند به کاهش قیمت بیت‌ کوین منجر شود؛ زیرا در این شرایط، سرمایه‌گذاران معمولا به سمت دارایی‌های امن حرکت می‌کنند.

در مقابل، اگر سخنان پاول حاکی از رویکردی ملایم‌تر باشد و نشانه‌هایی از تمایل به کاهش نرخ بهره یا تسهیل شرایط مالی در لحنش دیده شود، ممکن است حس ریسک‌پذیری در بازار افزایش یابد. این موضوع به نفع بازار ارزهای دیجیتال خواهد بود، چراکه سرمایه‌گذاران در جستجوی بازدهی بالاتر، به این بازار روی می‌آورند.

سرمایه‌گذاران، با دقت اظهارات پاول درباره تورم، رشد اقتصادی و چشم‌انداز سیاست‌‌های پولی را زیر نظر خواهند گرفت، زیرا بیت‌ کوین معمولاً به‌سرعت به سخنان فدرال رزرو واکنش نشان می‌دهد. با وجود فشارهای سیاسی، پاول بر تصمیم‌گیری محتاطانه تأکید کرده و فدرال رزرو نیز پیش‌بینی‌های اقتصادی خود برای سال ۲۰۲۵ را به‌طور قابل‌توجهی تعدیل کرده است.

علاوه بر جلسه روز چهارشنبه FOMC و سخنان پاول، روز جمعه نیز چندین مقام فدرال رزرو سخنرانی خواهند داشت که بر اهمیت این هفته، از منظر انتشار شاخص‌های اقتصادی، می‌افزاید.

بر همین اساس، احتمال وقوع نوسانات در بازار کریپتو زیاد است؛ چراکه معامله‌گران خود را برای تغییرات احتمالی در جهت سیاست‌گذاری‌های جدید آماده می‌کنند. با توجه به حساسیت بیت‌ کوین نسبت به تغییرات سیاست‌های پولی، هرگونه غافل‌گیری در موضع فدرال رزرو می‌تواند حرکات قیمتی شدیدتری در بازار ایجاد کند.

شاخص اعتبار مصرف‌کننده

یکی دیگر از شاخص‌های اقتصادی مهم آمریکا که باید مدنظر قرار گیرد، داده‌های مربوط به شاخص اعتبار مصرف‌کننده (Consumer Credit) است که در تاریخ ۱۷ اردیبهشت، ساعت ۲۲:۳۰ به وقت تهران منتشر می‌شود. این شاخص که در روز چهارشنبه منتشر خواهد شد، روند وام‌گیری مصرف‌کنندگان آمریکایی را بررسی می‌کند و نشان‌دهنده میزان اعتماد و قدرت خرید آن‌هاست.

در ماه گذشته، این شاخص عدد ۸۰۰- میلیون دلار را ثبت کرده بود. میانگین پیش‌بینی کارشناسان برای این ماه، افزایش آن تا ۱۱ میلیارد دلار است. افزایش سطح اعتبار مصرف‌کنندگان، نشان‌دهنده افزایش خوش‌بینی آن‌ها است و می‌تواند جریان سرمایه‌ را به سمت بازارهای سنتی سوق دهد و از جذابیت دارایی‌های پرریسک، مانند بیت‌ کوین، بکاهد.

این مسئله می‌تواند تقاضای معامله‌گران در بازار کریپتو را کاهش دهد، به‌ویژه اگر با سایر داده‌های اقتصادی قدرتمند همراه شود.

همچنین، ثابت ماندن یا کاهش یافتن مقادیر این شاخص، می‌تواند نشان‌دهنده احتیاط معامله‌گران باشد و بیت‌ کوین را به‌عنوان محافظی در برابر رکود اقتصادی یا بی‌ثباتی ارزهای فیات، جذاب‌تر کند.

بازار ارزهای دیجیتال معمولاً نسبت به تغییر رفتار مصرف‌کنندگان واکنش نشان می‌دهد، زیرا روندهای وام‌گیری بر میزان نقدینگی و تمایل به ریسک تأثیر می‌گذارد.

کاهش غیرمنتظره اعتبار مصرف‌کنندگان، می‌تواند موجب افزایش نوسانات شود و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های غیرمتمرکز سوق دهد. واکنش قیمت بیت‌ کوین نیز تا حد زیادی به این بستگی دارد که این داده‌ها با سایر شاخص‌های اقتصادی و سیاست‌گذاری‌های فدرال رزرو، چه نسبتی داشته باشند.

درخواست‌های اولیه برای بیمه بیکاری

درخواست‌های اولیه برای دریافت بیمه بیکاری، که به‌صورت هفتگی منتشر می‌شود، این هفته نیز یکی از داده‌های مهم برای معامله‌گران کریپتو خواهد بود. این داده، تعداد افراد جدیدی را که تقاضای دریافت بیمه بیکاری می‌کنند نشان می‌دهد و چشم‌اندازی واقع‌بینانه نسبت به وضعیت بازار کار ارائه می‌دهد.

داده‌های مربوط به این شاخص، در روز پنج‌شنبه ۱۸ اردیبهشت، ساعت ۱۶:۰۰ به وقت تهران منتشر خواهند شد.

در هفته منتهی به ۲۶ آوریل (۶ اردیبهشت ۱۴۰۴)، تعداد درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری، ۲۴۱٬۰۰۰ مورد بوده است. اما طبق داده‌های MarketWatch، پیش‌بینی میانه برای داده‌های جدید این شاخص، ۲۳۰٬۰۰۰ مورد است.

مایکل گاید (Michael Gayed)، تحلیل‌گر بازار کریپتو، درباره این موضوع گفت:

درخواست‌های اولیه برای بیمه بیکاری در آمریکا، در هفته منتهی به ۲۶ آوریل، با افزایش ۱۸٬۰۰۰ موردی به ۲۴۱٬۰۰۰ مورد رسید که بالاترین میزان از ماه فوریه (بهمن) بوده و به‌طور قابل‌توجهی از پیش‌بینی ۲۲۴٬۰۰۰ مورد بیشتر است.

در صورتی‌ که تعداد درخواست‌ها کمتر از حد پیش‌بینی‌ها باشد، به‌عنوان نشانه‌ای از قدرت اقتصادی در نظر گرفته می‌شود که می‌تواند بازارهای سنتی را تقویت کرده و جذابیت بیت‌ کوین را کاهش دهد؛ زیرا سرمایه‌گذاران در این شرایط به بازار سهام روی می‌آورند. افزایش قدرت بازار کار، همچنین می‌تواند به تقویت دلار منجر شود و فشار نزولی بر بازار ارزهای دیجیتال وارد کند.

در مقابل، افزایش تعداد درخواست‌ها می‌تواند نشانه‌ای از ضعف اقتصادی باشد و باعث شود سرمایه‌گذاران به بیت‌ کوین، به‌عنوان پوششی در برابر عدم قطعیت یا کاهش ارزش پول فیات، روی آورند.

دلیل دیگری که باعث حساسیت بازار کریپتو به داده‌های بازار کار می‌شود، تأثیر این داده‌ها بر انتظارات سیاستی فدرال رزرو است. افزایش تعداد درخواست‌های بیمه بیکاری، می‌تواند موجب ایجاد نوسانات شدید شود و روایت بیت‌ کوین به‌عنوان یک دارایی امن را تقویت کند.

در مقابل، کاهش این مقادیر می‌تواند اشتیاق معامله‌گران نسبت به دارایی‌های غیرمتمرکز را کاهش دهد. فعالان بازار در این هفته به‌دقت بررسی خواهند کرد که آیا داده‌های بازار کار با سایر سیگنال‌های اقتصادی همچون جلسه FOMC همخوانی دارند یا نه؛ چراکه روند بازار کار می‌تواند به تثبیت یا بی‌ثباتی بازار ارزهای دیجیتال منجر شود.