شبکه لایه ۱ براچین (Berachain) از دل یک ایده ساده متولد شد؛ «بلاکچین باید مانند یک اقتصاد واقعی عمل کند.» این ایده با مکانیزم اثبات نقدینگی (POL) جان گرفت و نقدینگی را از یک دارایی راکد به موتور رشد شبکه تبدیل کرد. بعد استیبل کوین هانی (HONEY) به‌عنوان یک واحد حساب پایدار و دارای پشتوانه کامل معرفی شد تا کاربران بتوانند در یک محیط امن و باثبات معامله کنند. سپس، شبکه با رونمایی از قابلیت استیکینگ توکن براچین (BERA)، نرخ پایه بازدهی سرمایه را تعریف کرد که مفهومی مشابه نرخ بهره در اقتصادهای واقعی است و ارزش زمانی سرمایه درون زنجیره را نشان می‌دهد. به‌این ترتیب، براچین اکوسیستم منسجمی را شکل داد که در آن نقدینگی جابه‌جا می‌شود، بازده تولید می‌کند و ارزش‌گذاری می‌شود؛ درست مانند یک اقتصاد واقعی.
اکنون براچین برای تکمیل این مسیر، لایه اعتبار “Bend” را راه‌اندازی کرده است تا کاربران بتوانند بدون خروج از اکوسیستم از قابلیت استقراض و وام‌دهی استفاده کنند. لایه اعتبار براچین با همکاری Re7 Labs راه‌اندازی شده است و مسئولیت استقرار بازار و مدیریت خزانه‌ها را برعهده دارد. در این مطلب از میهن بلاکچین می‌خواهیم ببینیم لایه اعتبار (Bend) براچین چیست، چطور کار می‌کند و چه نقشی در تکامل اقتصاد درون‌زنجیره براچین دارد. با ما همراه باشید.
لایه اعتبار (Bend) براچین چیست؟
هر اقتصادی برای اینکه به بلوغ برسد، سه مرحله را طی می‌کند؛ ابتدا باید نقدینگی به‌وجود آید، بعد اعتبار ایجاد شود و در نهایت سرمایه با سرعت در سیستم جریان پیدا کند. براچین هم دقیقا همین مسیر را دنبال کرده است. در ابتدا با استفاده از مکانیزم اثبات نقدینگی (POL) کاری کرد تا سرمایه‌های شبکه همواره مولد باقی بمانند. درواقع، پاداش‌های بلاک را به جای خواباندن در سپرده‌های (Staking) غیرفعال، به فعالیت‌های اقتصادی واقعی اختصاص داد. حالا با راه‌اندازی “BEND” این سرمایه می‌تواند وارد مرحله بعد شود. بِند در حقیقت زیرساختی برای ایجاد یک اقتصاد سرمایه‌محور است که نقدینگی ذخیره‌شده در شبکه را به یک لایه اعتباری تبدیل می‌کند تا کاربران و توسعه‌دهندگان بتوانند درون اکوسیستم براچین، داراییهای خود را وام دهند، وام بگیرند یا با استفاده مکرر از آن درآمد بیشتری به‌دست بیاورند. لایه بِند در زمان راه‌اندازی، خزانه‌ای را برای توکن هانی (HONEY) معرفی کرد. این خزانه به بازارهایی متصل است که پشتوانه آن‌ها دارایی‌هایی مانند اتریوم (ETH)، بیت‌کوین (BTC)، توکن براچین (BERA)، مشتقات برا و همچنین استیبل‌کوین‌های معتبر هستند. کاربران می‌توانند به‌صورت بومی در تامین نقدینگی این استخرها مشارکت کنند و سود به‌دست بیاورند یا از آن‌ها وام بگیرند.
کاربران براچین از زمان راه‌اندازی مین‌نت، به‌طرق مختلف مقدار زیادی توکن هانی به‌دست آورده‌اند؛ برخی آن را مینت کرده‌اند، برخی از طریق فارمینگ به دست آورده‌اند و برخی دیگر صرفاً آن را به‌عنوان دارایی تسویه معاملات در اختیار دارند. قبل از راه‌اندازی لایه اعتباری BEND روش‌های ساده و کم‌ریسک برای استفاده موثر از این دارایی وجود نداشت؛ اما حالا هر کاربر می‌تواند به آسانی و بدون نیاز به مجوز، از توکن هانی سود به‌دست بیاورد و همزمان به تقویت بازارهای وام‌دهی درون اکوسیستم هم کمک کند.
با گسترش بازارهای اعتباری حول محور هانی، نقش این توکن به‌عنوان دارایی تسویه در شبکه تقویت می‌شود و عرضه آن به‌طور طبیعی از طریق تقاضای واقعی درون‌زنجیره‌ای افزایش می‌یابد. از سوی دیگر، در حالی که استیکینگ توکن برا نرخ پایه سرمایه را مشخص می‌کند و هانی نقش «دلار بومی شبکه» را دارد، لایه اعتباری بِند این دو را به یکدیگر پیوند می‌زند. به این ترتیب، سرمایه در براچین می‌تواند در یک چرخه سالم جریان داشته باشد، بازده تولید کند و در همان نظام اقتصادی که آن را به وجود آورده است، رشد و تکامل پیدا کند؛ درست مانند آنچه در یک اقتصاد واقعی اتفاق می‌‌افتد، اما بر بستر بلاکچین.
کاربرد لایه BEND در اکوسیستم براچین چیست؟
لایه BEND یک پلتفرم وام‌دهی معمولی نیست؛ بلکه به عنوان موتور اعتبار برنامه‌پذیر در اکوسیستم براچین عمل می‌کند. این لایه یک فورک دارای مجوز از پروتکل مورفو (Morpho) است که یک فریم‌ورک وام‌دهی بسیار امن و قابل‌ترکیب در دنیای دیفای به‌شمار می‌آید. این یعنی، توسعه‌دهندگان می‌توانند آزادانه بازارهای جدید، ماژول‌های مدیریت ریسک یا استخرهای خاص را ایجاد کنند و همه این ساختارها را مستقیماً به سیستم پاداش‌دهی توکن حاکمیتی براچین (BGT) متصل کنند.
این ویژگی در عمل باعث می‌شود لایه اعتبار براچین فراتر از یک برنامه وام‌دهی ساده باشد. خزانه‌هایی که در شبکه برای توزیع پاداش‌ها استفاده می‌شوند، می‌توانند به BEND متصل شوند تا داراییهای موجود در آن‌ها راکد نماند و برای فعالیت‌های واقعی مانند وام‌دهی و وام‌گیری مورد استفاده قرار بگیرد. همچنین، سایر پروتکل‌ها هم می‌توانند مشوق‌های خود را با نرخ بازده پایه شبکه هماهنگ کنند تا برای توکن‌های BERA ،HONEY و داراییهای در گردش، به‌صورت طبیعی تقاضا ایجاد شود.
کاربردها لایه BEND بسیار گسترده است، برخی از مهم‌ترین آن‌های عبارتنداز:
- یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) می‌تواند وثیقه‌های بلااستفاده موجود در استخرهای نقدینگی خود را به لایه BEND هدایت کند تا بازده بیشتری برای تأمین‌کنندگان نقدینگی ایجاد شود.
- صادرکنندگان استیبل‌کوین می‌توانند ذخایر خود را از طریق BEND مدیریت کنند و بدون اینکه پشتوانه داراییهای خود را از دست بدهند، سود دریافت کنند.
- تجمیع‌کنندگان سود (Yield Aggregators) می‌توانند استراتژی‌هایی طراحی کنند تا کاربران بتوانند توکن هانی را قرض بگیرند، دوباره همان دارایی را در پروتکل تامین نقدینگی سرمایه‌گذاری کنند و با تکرار چند باره این پروسه موسوم به ییلد فارمینگ، بدون نیاز به اضافه کردن دارایی اولیه، سود حداکثری به‌دست بیاورند.
- پروژه‌های گیمفای نیز می‌توانند داراییهای درون بازی یا سپرده‌های کاربران را وثیقه‌گذاری کنند و از سود دریافتی برای تأمین بودجه توسعه یا پاداش بازیکنان استفاده کنند.
- حتی پروتکل‌های NFT یا سیستم‌های امتیازدهی هم می‌توانند به جای صدور توکن جدید از لایه BEND برای ایجاد اعتبار بر اساس فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای کاربران استفاده کنند.
با گسترش استفاده‌های مختلف از BEND، این لایه به‌تدریج به زیرساختی برای انواع پروژه‌ها از صرافی‌های غیرمتمرکز گرفته تا استیبل‌کوین‌ها و اپلیکیشن‌های مصرفی تبدیل می‌شود. تمام این پروژه‌ها با همان منطق اثبات نقدینگی پیش می‌روند، به این معنا که به‌جای تبدیل پاداش‌ها به سپرده‌های غیرفعال، آن‌ها را به فعالیت‌های مولد اختصاص می‌دهند. درحالیکه نسخه دوم اثبات نقدینگی براچین به توسعه‌دهندگان اجازه داد پاداش‌ها را برنامه‌پذیر کنند، لایه BEND اعتبار قابل‌برنامه‌ریزی را امکان‌پذیر کرده است. به‌عبارت دیگر، حالا توسعه‌دهندگان می‌توانند پاداش‌ها و اعتبار وام‌ها را طبق قوانین دلخواه خود مدیریت کنند.
در این سیستم هر لایه به‌طور زنجیروار به لایه‌های دیگر پیوند می‌خورد؛ توکن هانی بعد از انتشار به سمت بازارهای وام‌دهی حرکت می‌کند، این بازارها نیز به نرخ بازده استیکینگ توکن BERA وابسته هستند و بازده BERA هم از حجم تراکنش‌ها و فعالیت اعتبارسنج‌ها قدرت می‌گیرد. در نتیجه، یک چرخه سالم و خودتقویت‌کننده از نقدینگی شکل می‌گیرد و اقتصاد داخلی شبکه را عمیق‌تر و پایدارتر می‌کند.
در نهایت، با بلوغ لایه وام‌دهی BEND، براچین برای سرمایه‌گذاران نهادی و پروژه‌های دارایی دنیای واقعی (RWA) هم جذاب می‌شود. وجود یک لایه شفاف وام‌دهی با نرخ پایه مشخص و پشتوانه استیبل‌کوین بومی، نوعی منحنی بازده درون‌زنجیره‌ای را می‌سازد که سرمایه‌گذاران نهادی می‌توانند به‌راحتی آن را تحلیل و مدل‌سازی کنند. این همان شفافیتی است که نوآوری درون‌زنجیره‌ای را با سرمایه برون‌زنجیره پیوند می‌دهد.
جمع‌بندی
هدف براچین صرفا ایجاد یک بلاکچین نیست؛ بلکه می‌خواهد زیرساختی را برای اقتصاد واقعی بسازد. ایده «Fat Bera» از همان ابتدا بر این باور بود که بلاکچین می‌تواند به یک ترازنامه مولد برای کسب‌و‌کارها تبدیل شود و حالا با معرفی BEND این دیدگاه به واقعیت نزدیک‌تر شده است.
در این اکوسیستم، توکن هانی نقش «دلار بومی» را ایفا می‌کند تا تمام فعالیت‌های اقتصادی شبکه با معیار مشخصی سنجیده شوند. استیکینگ BERA نرخ بازدهی پایه را مشخص می‌کند تا هزینه سرمایه برای پروژه‌ها قابل‌پیش‌بینی باشد و BEND با امکان‌پذیر کردن تأمین مالی درون‌زنجیره، این حلقه را کامل می‌کند. به لطف این ساختار، هر برنامه غیرمتمرکزی که از طریق مکانیزم اثبات نقدینگی پاداش دریافت می‌کند، می‌تواند به‌جای فروش دارایی، از آن‌ها برای دریافت وام استفاده کنند. همچنین کسب‌وکارهای کاربرمحور می‌توانند بدون نیاز به انتشار توکن جدید، بودجه بازاریابی یا پاداش کاربران را از محل وثیقه‌گذاری داراییهای خود تأمین کنند. حتی خزانه‌های مالی هم می‌توانند با استفاده از تفاوت نرخ سود استیکینگ و وام‌دهی، بازدهی بیشتری به دست آورند، آن هم بدون خروج از محیط براچین.
این‌ها همان عملیات مالی متداولی است که در بازارهای سنتی جریان دارد، با این تفاوت که در براچین، همه‌چیز به‌صورت بومی، شفاف و تحت کنترل مکانیزم اثبات نقدینگی انجام می‌شود. به همین دلیل است که براچین ادعا می‌کند ما فقط میزبان پروژه‌ها نیستیم؛ بلکه ترازنامه، ابزار تأمین مالی و مدل اقتصادی پایدار را در اختیار آن‌ها می‌گذاریم.
