تاثیر تورم آمریکا بر قیمت بیت کوین؛ تحلیل بیش از اندازه داده‌ها ضروری است؟
تحلیلگران معتقدند ثبت رکورد تورم در آمریکا بر روند بازار کریپتو و قیمت بیت کوین تاثیرگذار است، اما چه رابطه‌ای بین این دو وجود دارد؟
به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین تلگراف، هرگاه آمار و ارقام مهم اقتصادی منتشر می‌شود، تحلیلگران در صدد یافتن دلایلی برای توضیح نوسان قیمت هستند و این اقدام در عرصه کریپتو کاملا رایج است.
پس از آنکه اداره آمار کار آمریکا در تاریخ ۱۰ فوریه (۲۱ بهمن) افزایش ۷.۵٪ شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) را گزارش داد، معامله‌گران در صدد یافتن ارتباط آن با نوسان قیمت رمزارزها برآمدند. هرچند، اطلاعات موجود نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران باید به دقت بررسی کنند که چه ارتباطی بین قیمت BTC و اندیکاتورهای مهم اقتصادی وجود دارد.
توصیه‌های سرمایه‌گذاری بیان می‌کنند که معامله‌گران باید نوسانات قیمت روزانه را نادیده بگیرند، مخصوصا با توجه به اینکه حجم زیادی از دارایی‌ها در تایم فریم ۲۴ ساعته خرید و فروش نمی‌شوند. به طور خلاصه، یک سفارش بزرگ توسط تنها یک معامله‌گر می‌تواند در کوتاه‌مدت در بازار رمزارزها نوسان ایجاد کند، اما تاثیر چنین سفارشی در سایر بازارها مانند بازارهای معاملات آتی طلا، نفت تگزاس و قراردادهای آتی S&P 500 بسیار کمتر است.
آیا بیت کوین، اطلاعات تورم را پیش‌بینی می‌کند؟
پس از اعلام افزایش ۷.۵ درصدی شاخص قیمت مصرف‌کننده در تاریخ ۱۰ فوریه، قیمت بیت کوین به ۴۳,۲۰۰ دلار کاهش یافت. این موضوع باعث شد که خبرنگاران CNBC این دو رویداد را مرتبط با یکدیگر بدانند.
این موضوع در شرایط آن زمان بازار، منطقی و درست بود، اما برای تحلیل اطلاعات اقتصادی باید از دوره زمانی بلندمدت‌تر استفاده کرد. به علاوه، این احتمال وجود دارد که قیمت بیت کوین هیچگونه ارتباطی با سایر اطلاعات اقتصادی نداشته باشد.
نمودار بلندمدت مقایسه قیمت بیت کوین و تورم آمریکا، اطلاعات متفاوتی در خصوص ارتباط و علت و معلول بودن این دو را ارائه می‌دهد، به ویژه هنگامی که از نمودارهای لگاریتمی استفاده می‌کنیم.
این در حالیست که تحلیل‌کوین‌تلگراف نشان می‌دهد بیت کوین از ۳ ماه قبل‌تر، اطلاعات اقتصادی را پیش‌بینی کرده است. در ماه سپتامبر ۲۰۲۰، در حالیکه تورم زیر ۱.۵٪ قرار داشت، قیمت بیت کوین به بیش از ۱۱,۰۰۰ دلار افزایش یافت. اتفاقی مشابه در می ۲۰۲۱ رخ داد. این نمودار نشان می‌دهد که افزایش قیمت بیت کوین پیش از افزایش شاخص نرخ بهره آمریکا رخ داده است.
پس از آن، قیمت بیت کوین فروکش کرد و نتوانست از سطح حمایتی ۶۰,۰۰۰ دلار عبور کند، در حالی که افزایش شدید CPI دو ماه بعد بر روی ۵.۴٪ متوقف شد.
ضریب همبستگی بین قیمت بیت کوین و تورم آمریکا طی ۱۲ ماه اخیر بین مثبت ۰.۹۵ و منفی ۰.۹۴ در نوسان بوده است. بنابراین، از لحاظ آماری، وابستگی یکی از این عوامل به عامل دیگر منطقی نیست.
آیا بازارهای سنتی با بیت کوین ارتباط و همبستگی دارند؟
یکی دیگر از اشتباهات رایج، مرتبط کردن سایر دارایی‌ها با عملکرد بیت کوین است. البته ممکن است چند ماه متوالی طی دوره یک ساله، ارتباط ۰.۶۵ (مثبت و منفی) وجود داشته باشد، اما اطلاعات نکته دیگری بیان می‌کنند.
برای مثال، از ماه آگوست تا سپتامبر ۲۰۲۱، ارتباط S&P 500 و بیت کوین به طور میانگین ۰.۶۵ بوده است. هرچند این اطلاعات به نوعی هدفمند انتخاب شده‌اند، اما در بازه زمانی بلندمدت‌تر این اطلاعات صحت ندارد. هیچگونه ارتباط قیمتی بین بیت کوین و سایر دارایی‌های مهم نظیر قیمت نفت تگزاس وجود ندارد.
اطلاعات مختلف نشان می‌دهند که سرمایه‌گذاران پس از اعلام اطلاعات اقتصادی باید نوسان قیمت روزانه را نادیده بگیرند زیرا در این مقاطع زمانی، اطلاعات موجود، ارتباط نادرستی بین این دارایی‌ها ارائه می‌دهند.
در پایان ذکر این نکته الزامی است که با توجه به احساسات گسترده در بازار و همچنین واکنش سرمایه‌گذاران به اخبار اقتصادی و سیاسی جهان، دور از ذهن نیست که در زمان انتشار اینگونه خبرها، با نوسانات قیمتی بیت کوین و آلتکوین‌ها روبه‌رو شویم. بنابراین در نظر داشتن تاریخ‌های مهم می‌تواند در تصمیم گیری‌ها به تریدرها کمک کند و در نوسانات قیمت، از لیکویید شدن معاملات آتی یا غافلگیری در زمان معاملات جلوگیری شود. همچنین اقدامات نهادهای قانون‌گذاری در خصوص کنترل تورم بر بازار کریپتو نیز تاثیرگذار است. اما واکنش برخی تحلیلگران، تریدرها و رسانه‌ها به اینگونه اخبار می‌تواند سمت و سو دار نیز باشد. بنابراین توصیه می‌شود با کسب اطلاعات بیشتر، به تجزیه و تحلیل داده‌ها بپردازید.
به نظر شما تاثیر تورم آمریکا بر بازار رمز ارزها در سال جاری چیست؟
