میهن بلاکچین
  • اخبار
    • همه
    • رمزارز در ایران
    • اخبار بیت کوین
    • اخبار اتریوم
    • اخبار آلتکوین
    • اخبار بلاکچین
    • اخبار عمومی
    • اطلاعیه صرافی‌های داخلی
  • تحلیل
    • همه
    • تحلیل آنچین
    • تحلیل اقتصادی
    • تحلیل تکنیکال
    • تحلیل فاندامنتال
  • آموزش
    • همه
    • کریپتو پدیا
    • کریپتو کده
    • دیفای
    • سرمایه گذاری
    • آموزش همه صرافی های ارز دیجیتال
    • ترید
    • کیف پول
    • بازی
    • استخراج
    • NFT
    • مقالات عمومی
  • ایردراپ
  • هک و کلاهبرداری
  • قیمت ارزهای دیجیتال
  • ماشین حساب ارزهای دیجیتال
  • مقایسه قیمت در صرافی
No Result
مشاهده همه‌ی نتایج
  • اخبار
    • همه
    • رمزارز در ایران
    • اخبار بیت کوین
    • اخبار اتریوم
    • اخبار آلتکوین
    • اخبار بلاکچین
    • اخبار عمومی
    • اطلاعیه صرافی‌های داخلی
  • تحلیل
    • همه
    • تحلیل آنچین
    • تحلیل اقتصادی
    • تحلیل تکنیکال
    • تحلیل فاندامنتال
  • آموزش
    • همه
    • کریپتو پدیا
    • کریپتو کده
    • دیفای
    • سرمایه گذاری
    • آموزش همه صرافی های ارز دیجیتال
    • ترید
    • کیف پول
    • بازی
    • استخراج
    • NFT
    • مقالات عمومی
  • ایردراپ
  • هک و کلاهبرداری
  • قیمت ارزهای دیجیتال
  • ماشین حساب ارزهای دیجیتال
  • مقایسه قیمت در صرافی
No Result
مشاهده همه‌ی نتایج
میهن بلاکچین
No Result
مشاهده همه‌ی نتایج
میهن بلاکچین آموزش مقالات عمومی

آیا رابطه‌ای میان انقضای قراردادهای آتی و قیمت ارزهای بازار وجود دارد؟

نگارش:‌مازیار نسیمی
1 خرداد 1402 - 09:22
در مقالات عمومی
زمان مطالعه: 2 دقیقه
0
رابطه قرارداهای آتی و قیمت بیت کوین

یک پرسش ساده باید پاسخ ساده‌ای داشته باشد. آیا انقضای قراردادهای آتی در صرافی محبوب فیوچرز CME بر قیمت بیت کوین تاثیرگذار است؟

بله! در طول تاریخ بیت کوین ثابت شده است که قبل از انقضای قراردادهای آتی، به طور میانگین شاهد کاهش ۲ درصدی قیمت این رمزارز هستیم. اگرچه این کاهش قیمت عمدتا مربوط به سرمایه‌گذاران بزرگ سازمانی است که در این مقطع به خرید و فروش بیت کوین می‌پردازند، اما ماجرا پیچیده‌تر از این موضوع است. در این مقاله به بررسی رابطه میان تاریخ انقضای قراردادهای آتی و قیمت بیت کوین در سطوح گسترده می‌پردازیم.

قرارداد آتی چیست؟ همه چیز درباره معاملات فیوچرز بازار رمزارزها

آنچه در این مطلب می‌خوانید

Toggle
  • چه زمانی قراردادهای آتی بیت کوین پایان می‌یابند؟
  • رول اور (Roll Over) قراردادهای آتی چیست؟
  • تسویه قراردادهای آتی و تاثیر آن بر دارایی مذکور
  • سخن پایانی

چه زمانی قراردادهای آتی بیت کوین پایان می‌یابند؟

قراردادهای آتی بیت کوین

در این مقاله به بررسی بورس کالای شیکاگو (CME) می‌پردازیم. CME یکی از اولین صرافی‌هایی است که قراردادهای آتی بیت کوین را ارائه کرده است. بورس کالای شیکاگو بیشترین حجم معاملات قراردادهای فیوچرز را در اختیار دارد. در این صرافی، هر قرارداد شامل ۵ بیت کوین است و حداکثر وضعیت معاملاتی روی ۴۰۰۰ قرارداد یا ۲۰,۰۰۰ بیت کوین تعیین شده است. قراردادهای آتی در این صرافی‌ در روز جمعه هر ماه در ساعت ۱۶ به وقت لندن (۱۹:۳۰ به وقت ایران) منقضی می‌شود. از آنجایی که قراردادهای آتی از دسته قراردادهای اوراق مشتقه هستند، این نکته قابل ذکر است که این نوع قراردادها نقدی به‌حساب می‌آیند.

رول اور (Roll Over) قراردادهای آتی چیست؟

نکته بسیار مهمی که در خصوص قراردادهای آتی باید بدانیم، مفهوم رول اور (Roll Over) است. رول اور به زمانی می‌گویند که معامله‌گر با وجود منقضی‌شدن قراردادهایشان، تمایل به حفظ آن دارند. بدین منظور، معامله‌گران معمولا قرارداد قدیمی خود را می‌فروشند و قرارداد جدیدی با قیمت قرارداد قبلی می‌خرند. این موضوع به معامله‌گران کمک می‌کند که وضعیت معاملاتی خود را حفظ کنند.

در مورد بیت کوین، معامله‌گران می‌توانند قراردادهای آتی دائمی داشته باشند که هرگز منقضی نمی‌شوند. قراردادهای آتی دائمی تضمین می‌کند که وضعیت معاملاتی معامله‌گران هم‌چنان باز باقی می‌ماند؛ حتی اگر دارندگان قراردادهای آتی سنتی، مجبور به بستن قراردادهای خود باشند. هنگامی که قراردادهای آتی تسویه می‌شوند، رول اور نیز بر قیمت بیت کوین تاثیرگذار است.

تسویه قراردادهای آتی و تاثیر آن بر دارایی مذکور

تحقیقات بسیار زیادی در ادبیات مالی سنتی در زمینه تاثیر تسویه قرارداهای آتی بر دارایی مرتبط انجام شده است. گزارش‌های متعددی وجود دارد که نشان می‌دهد قیمت سهام دارایی مورد نظر در این شرایط چه تغییری می‌کند. تحقیقی که روی تحلیل روزانه دارایی‌های معامله‌شده در بازار بورس ورشو لهستان انجام شده است، صراحتا نشان می‌دهد میزان سود در روزهای انقضای قراردادهای آتی، افزایش چشم‌گیری می‌یابد.

میزان سود در روزهای انقضای قراردادهای آتی
میزان سود در روزهای انقضای قراردادهای آتی

شناخت و آگاهی از این پدیده در بازارهای مالی سنتی به دلیل حجم معاملات سرمایه‌گذاران سازمانی، تقریبا آسان است. در بازار رمزارزها نیز سرمایه‌گذاران سازمانی که در این صنعت به آنها نهنگ گفته می‌شود، می‌توانند روش‌های مختلفی را به کار بگیرند که بر قیمت بیت کوین در تاریخ تسویه قراردادهای آتی تاثیرگذار باشند.

سرمایه‌گذاران سازمانی چه رمزارزهایی در سبد سرمایه‌گذاری خود دارند؟
  • اولین استراتژی محتمل، خرید بیت کوین و فروش قراردادهای آتی است. این موضوع به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند در صورتی که یکی از وضعیت‌های معاملاتی با ضرر مواجه شد، سرمایه‌گذاران هم‌چنان در سود باقی بمانند. برای مثال، اگر قیمت بیت کوین افزایش یابد، سرمایه‌گذاران می‌توانند وضعیت خرید استقراضی خود را ببندند و سود کسب کنند. در مقابل، اگر قیمت بیت کوین کاهش یابد، سرمایه‌گذاران می‌توانند وضعیت فروش استقراضی خود را ببندند و هم‌چنان در سود باقی بمانند؛ هرچند وضعیت خرید استقراضی آنها سودآور نمی‌شود.
با مفهوم خرید استقراضی (long) و فروش استقراضی (short) آشنا شوید!
  • استراتژی دیگر، خرید بیت کوین و فروش آن قبل از تاریخ تسویه و کاهش قیمت است. اگر این اقدام بر اساس یک استراتژی مناسب انجام شود، سرمایه‌گذاران می‌توانند قراردادهای آتی خود را بفروشند و سود کسب کنند. بدین منظور، سرمایه‌گذاران باید وضعیت معاملاتی چشم‌گیری در بازار داشته باشند و باید معامله خود را در یکی از صرافی‌هایی انجام دهند که قیمت تسویه آنها مورد رصد قرار می‌گیرد.
معرفی بهترین صرافی‌های غیرمتمرکز برای معاملات فیوچرز و مارجین

از آنجایی که قیمت بیت کوین بر حسب دلار است، معامله‌گران به آسانی می‌توانند وضعیت قرارداد آتی خود را به نفع خود دستکاری کنند.

در حالی که بررسی بلاک چین و قرارداد و تعیین مبدا و مقصد سرمایه دشوار است؛ زیرا تمام این فرایندها از طریق آدرس‌های قرارداد رخ می‌دهد، تعیین سرمایه‌گذارانی که به دستکاری قیمت می‌پردازند نیز دشوار است. با این حال، این اتفاقی است که در گذشته و در حال حاضر نیز رخ داده است. در واقع، با نزدیک شدن به تاریخ انقضای قراردادهای آتی، حجم معاملات دارایی موردنظر اغلب اوقات افزایش می‌یابد.

در تحلیل Arcane Crypto در خصوص میانگین بازگشت سود بیت کوین در ماه ژانویه ۲۰۱۸ تا آگوست ۲۰۱۹ (دی ۹۶ تا مرداد ۹۸)، مشخص شده است که قبل از تاریخ انقضای قراردادهای آتی CME، میانگین بازگشت سود بیت کوین منفی ۲.۲ درصد است.

میانگین بازگشت سود بیت کوین
میانگین بازگشت سود بیت کوین

در واقع، این اطلاعات مشخص می‌کند که تقریبا نیمی از ۶۰۸ روزی که مورد تحلیل قرار گرفته، میانگین بازگشت سود مثبت بوده است. در نتیجه، میانگین بازگشت سود تقریبا مثبت ۵۰ و منفی ۵۰ درصد بود. هرچند، طبق این گزارش، درست قبل از تاریخ انقضا، نکته کاملا متفاوتی در بازگشت سود دارایی مشاهده شده است. تقریبا ۷۵ درصد مواقع، بازگشت سود منفی بوده است.

میانگین بازگشت سود بیت کوین قبل از تاریخ انقضای قراردادهای آتی CME
میانگین بازگشت سود بیت کوین قبل از تاریخ انقضای قراردادهای آتی CME

اگر فکر می‌کنید که این اطلاعات قدیمی هستند و ممکن است شرایط از آن زمان تاکنون تغییر کرده باشد، باید بگوییم، اینطور نیست. در کل سال ۲۰۲۱ به ویژه در پایان قراردادهای آتی بیت کوین CME یا یک روز قبل از آن، بازگشت سود بیت کوین منفی بوده است. در ادامه به بررسی تاریخ انقضای قراردادهای آتی در ۲۹ ژانویه می‌پردازیم.

تاثیر تاریخ انقضای قراردادهای آتی بر قیمت بیت کوین
تاثیر تاریخ انقضای قراردادهای آتی بر قیمت بیت کوین

این تاریخ، روز انقضای قراردادهای آتی بیت کوین بود. اگرچه قیمت بیت کوین تقریبا ثابت باقی ماند، اما در این روز شاهد افزایش شدید حجم معاملات بودیم که پس از گذشت این روز با کاهش ناگهانی و شدید همراه شد.

پیش‌بینی پلن‌بی از قیمت بیت کوین درست بود؛ چه چیزی در انتظار بیت کوین است؟

سخن پایانی

اگرچه اظهار نظر درباره کاهش شدید قیمت بیت کوین در روزهای انقضای قراردادهای آتی آن دشوار است؛ اما نشانه‌هایی از این موضوع وجود دارد که در این روزها، نوسان چشم‌گیری در بازار به‌وجود می‌آید. بعضی از افراد به این موضوع «دستکاری واضح» می‌گویند. اگرچه این اصطلاح بسیار تند و اغراق‌آمیز است، زیرا هنوز از آن مطمئن نیستیم؛ اما قطعا نکته‌ای وجود دارد که معامله‌گران درباره آن احتیاط به خرج می‌دهند.

اکنون با توجه به عرضه ETF قراردادهای آتی بیت کوین، شاهد افزایش علاقه در بازار اوراق مشتقه رمزارزها هستیم.

تگ: ارز دیجیتالبیت کوین
اشتراک‌گذاریتوئیت

نوشته‌های مشابه

فیچر اخبار و تحلیل بیت کوین
تحلیل بازار

زنده باد بیت کوین و دیگر هیچ! ۵ نکته مهم که باید در هفته جاری به آن توجه کرد

23 تیر 1404 - 20:00
63
دیفای بیت کوین
اخبار بیت کوین

احتمال تصمیم‌گیری درباره پروپوزال BIP-119 بیت کوین تا پایان سال

23 تیر 1404 - 19:00
24
فیچر بهترین کاندید برای ساتوشی ناکاموتو بودن
اخبار بیت کوین

با افزایش اخیر قیمت بیت کوین، ساتوشی ناکاموتو چندمین فرد ثروتمند جهان است؟

23 تیر 1404 - 17:30
31
بولران
اخبار بیت کوین

مارکوس تیلن: رشد بیت کوین هیجانی نیست، واکنش بازار به بحران مالی آمریکاست

23 تیر 1404 - 16:00
81
فیچر ذخیره استراتژیک
اخبار بیت کوین

بیشترین بیت کوین‌‌ در دستان کیست؟ از صرافی‌ها تا دولت‌ها و میلیاردرها

23 تیر 1404 - 14:00
89
افزایش قیمت بیت کوین رشد ارزش بازار ارز دیجیتال BTC
تحلیل فاندامنتال

آرامش عجیب بازار کریپتو در اوج قیمت‌‌ها؛ کاهش بی‌سابقه فشار فروش

23 تیر 1404 - 13:30
120
اشتراک
اطلاع از
0 دیدگاه
جدید ترین
قدیمی ترین محبوب ترین
Inline Feedbacks
View all comments

آموزش

پایان بولران بیت کوین
مقالات عمومی

آیا بولران بیت کوین به انتها نزدیک است؟ تحلیل پایان چرخه صعودی در سال ۲۰۲۵

20 تیر 1404 - 22:00
1228
rbf
مقالات عمومی

اشتباه ۶۰ هزار دلاری کاربر بیت کوین در پرداخت کارمزد؛ مراقب باشید این اشتباه را تکرار نکنید!

21 تیر 1404 - 09:21
2764
سوپرچین
کریپتو پدیا

سوپرچین (Superchain): چشم‌انداز آپتیمیزم برای آینده مقیاس‌پذیر و یکپارچه بلاکچین

20 تیر 1404 - 16:00
113
فیچر اتریوم
مقالات عمومی

۱۰ دلیل برای خوش‌بینی به صعود اتریوم؛ آیا موتور انفجاری بعدی بازار به راه افتاده است؟

20 تیر 1404 - 12:00
2244
اسپارک
کریپتو کده

پروتکل اسپارک چیست؟ نگاهی به Spark و ارز دیجیتال SPK

19 تیر 1404 - 22:00
116
استخراج دوج کوین
استخراج

هر آنچه که باید درباره استخراج دوج کوین بدانید: راهنمای جامع برای ماینرهای ۲۰۲۵

18 تیر 1404 - 19:00
165

پیشنهاد سردبیر

rbf

اشتباه ۶۰ هزار دلاری کاربر بیت کوین در پرداخت کارمزد؛ مراقب باشید این اشتباه را تکرار نکنید!

21 تیر 1404 - 09:21
2764

تسلیم یا کاپیتولاسیون (Capitulation) در کریپتو چیست؟ نشانه ترس یا فرصتی برای ورود به بازار؟

چگونه نانس تراکنش را در متامسک تغییر دهیم؟

کالبدشکافی هک صرافی نوبیتکس؛ جنگ سایبری، پیام‌های پنهان و آینده مبهم ارزهای دیجیتال در ایران

کلاهبرداری بیت کوین را چگونه و در کجا گزارش دهیم؟ راهنمای کامل Chainabuse و Scamwatch

چرا مدل امنیتی بیت کوین شکست خورده است؟ احتمال فروپاشی در عرض یک دهه؟!

  • خانه
  • قیمت ارز
  • صرافی ها
  • ماشین حساب
No Result
مشاهده همه‌ی نتایج
  • اخبار
    • همه
    • رمزارز در ایران
    • اخبار بیت کوین
    • اخبار اتریوم
    • اخبار آلتکوین
    • اخبار بلاکچین
    • اخبار عمومی
    • اطلاعیه صرافی‌های داخلی
  • تحلیل
    • همه
    • تحلیل آنچین
    • تحلیل اقتصادی
    • تحلیل تکنیکال
    • تحلیل فاندامنتال
  • آموزش
    • همه
    • کریپتو پدیا
    • کریپتو کده
    • دیفای
    • سرمایه گذاری
    • آموزش همه صرافی های ارز دیجیتال
    • ترید
    • کیف پول
    • بازی
    • استخراج
    • NFT
    • مقالات عمومی
  • ایردراپ
  • هک و کلاهبرداری
  • قیمت ارزهای دیجیتال
  • ماشین حساب ارزهای دیجیتال
  • مقایسه قیمت در صرافی

© 2025 - تمامی حقوق مادی و معنوی این وبسایت نزد میهن بلاکچین محفوظ است

سرویس‌ها
لیست قیمت ارزهای دیجیتال مقایسه قیمت صرافی‌ها مقایسه ویژگی صرافی‌ها ماشین حساب ارزهای دیجیتال مقایسه رمزارز‌ها
خبر و آموزش
اخبار آموزش ویدیو پیشنهاد سردبیر
میهن بلاکچین
درباره ما ارتباط با ما تبلیغات و همکاری تجاری قوانین و مقررات سیاست های حریم خصوصی فرصت های شغلی
تگ‌های پربازدید
قانون گذاری سرمایه‌ گذاری افراد معروف صرافی ارز دیجیتال دوج‌کوین بیت‌کوین استیبل کوین رمزارز در ایران پیش بینی بازار تکنولوژی بلاک چین اتریوم ‌کاردانو شیبا هک و کلاهبرداری
سرویس‌ها
لیست قیمت ارزهای دیجیتال مقایسه قیمت صرافی‌ها مقایسه ویژگی صرافی‌ها ماشین حساب ارزهای دیجیتال مقایسه رمزارز‌ها
خبر و آموزش
اخبار آموزش ویدیو پیشنهاد سردبیر
میهن بلاکچین
درباره ما ارتباط با ما تبلیغات و همکاری تجاری قوانین و مقررات سیاست های حریم خصوصی فرصت های شغلی
تگ‌های پربازدید
قانون گذاری سرمایه‌ گذاری افراد معروف صرافی ارز دیجیتال دوج‌کوین بیت‌کوین استیبل کوین رمزارز در ایران پیش بینی بازار تکنولوژی بلاک چین اتریوم ‌کاردانو شیبا هک و کلاهبرداری
میهن بلاکچین دست در دست، بی‌نهایت برای میهن

© 2025 - تمامی حقوق مادی و معنوی این وبسایت نزد میهن بلاکچین محفوظ است.