دلایل کاهش اخیر قیمت بیت کوین چه بود؟ از سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو تا افزایش قدرت دلار

با توجه به نگرانی‌هایی که درباره سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو آمریکا، میزان لیکوییدیشن بازار و افزایش شاخص قدرت دلار (DXY) وجود دارد، اخیراً قیمت بیت‌ کوین اصلاح شده است.

به گزارش میهن بلاکچین، برخی از تحلیل‌گران معتقدند که سیاست‌های پولی فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵، می‌تواند به اصلی‌ترین عامل تأثیرگذار بر عملکرد قیمت بیت‌ کوین تبدیل شود.

سیاست پولی فدرال رزرو و کاهش قیمت بیت‌ کوین

بر اساس داده‌های موجود، قیمت بیت‌ کوین در تاریخ ۷ ژانویه (۱۸ دی)، برای اولین بار از تاریخ ۱۹ دسامبر (۲۹ آذر)، به‌طور موقت از مرز روانی ۱۰۰,۰۰۰ دلار عبور کرد، اما سپس اصلاح شد و در زمان نگارش این مطلب به سطح ۹۴,۳۳۸ دلار رسیده است.

رایان لی (Ryan Lee)، تحلیل‌گر ارشد Bitget Research، اظهار داشت که این افت قیمت، عمدتاً به‌دلیل افزایش نگرانی‌ها درباره سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو برای سال ۲۰۲۵ بوده است. وی افزود:

افت قیمت بیت‌ کوین، عمدتاً از داده‌های اقتصادی قدرتمند ایالات متحده ناشی می‌شود که به افزایش احتمالی نرخ بهره اشاره دارند. این مسئله باعث می‌شود سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال جذابیت کمتری پیدا کند؛ در حالی که سیگنال‌های فدرال رزرو برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر، اصلاحات بازار را تشدید می‌کند.

نشانه‌هایی از مقاومت اقتصادی باعث شده انتظارات برای کاهش احتمالی نرخ بهره به تأخیر بیفتد. بازارها اکنون پیش‌بینی می‌کنند اولین کاهش نرخ بهره در تاریخ ۱۸ ژوئن (۲۸ خرداد ۱۴۰۴) رخ دهد. این پیش‌بینی براساس آخرین برآوردهای ابزار FedWatch صورت گرفته است.

بر اساس این ابزار، میزان ۹۵.۲٪ بازارها انتظار دارند که برای جلسه بعدی فدرال رزرو در ۲۹ ژانویه (۱۰ بهمن)، نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند.

علاوه بر این، بر اسا داده‌های کوین گلس (CoinGlass)، اصلاح قیمت بیت‌ کوین باعث لیکویید شدن بیش از ۶۳۱ میلیون دلار پوزیشن اهرم‌دار لانگ شد.

رایان لی اضافه کرد:

این لیکوییدیشن گسترده می‌تواند منجر به تثبیت قیمت‌ها شود، چرا که معامله‌گران پوزیشن‌های اهرم‌دار خود را کاهش می‌دهند. تعامل بین شاخص‌های اقتصاد کلان و پویایی‌ بازار کریپتو، همچنان عاملی حیاتی در تعیین رفتار سرمایه‌گذاران و عملکرد کلی بازار در هفته‌های آینده خواهد بود.

احتمال کاهش قیمت بیت‌ کوین به پایین‌تر از ۹۰,۰۰۰ دلار

به گفته تحلیل‌گران بازار، ممکن است قیمت بیت‌ کوین پیش از آغاز یک رالی قوی، به زیر سطح ۹۰,۰۰۰ دلار کاهش یابد و سپس به بالاتر از ۱۲۶,۰۰۰ دلار برسد.

در حالی که چشم‌انداز بلندمدت بیت‌ کوین همچنان امیدوارکننده است، جان گلاور (John Glover)، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری بنیاد Ledn، معتقد است که احتمالا بیت‌ کوین به یک اصلاح دیگر نیاز دارد تا کمبود نقدینگی ناشی از تعطیلات را جبران کند.

وی اظهار داشت:

این امر می‌تواند پیش از آنکه رالی مهم بعدی آغاز شود، بیت کوین را مجبور به بازآزمایی سطح ۹۰,۰۰۰ دلار کند. با توجه به تحلیل موجی (Wave Analysis)، به نظر می‌رسد در حال تکمیل موج چهارم هستیم که نشان‌دهنده یک صعود به محدوده ۱۲۶,۰۰۰ تا ۱۲۸,۰۰۰ دلار پس از این دوره تثبیت است.

برای جلوگیری از افت بیشتر، بیت‌ کوین باید بالاتر از سطح حمایت ۹۱,۰۰۰ دلار باقی بماند. رکت کپیتال (Rekt Capital)، تحلیل‌گر مطرح بازار کریپتو، در تاریخ ۸ ژانویه (۱۹ دی) در پلتفرم X نوشت:

بیت‌ کوین در بازآزمایی روزانه خود شکست خورده و حمایت ۱۰۱,۱۶۵ دلار (رنگ سیاه) را از دست داده است. در نتیجه، دوباره به محدوده ۹۱,۰۰۰ تا ۱۰۱,۱۶۵ دلار بازگشته است.

تاثیرات رشد شاخص قدرت دلار (DXY) بر قیمت بیت کوین

یکی دیگر از دلایل افت قیمت بیت کوین در چند روز اخیر، رشد شاخص قدرت دلار آمریکا (DXY) بود. این اتفاق همزمان با افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به برنامه سیاست پولی فدرال رزرو رخ داد.

اگرچه شاخص DXY، این هفته را با ۰۹۲٪ کاهش آغاز کرد و این کاهش با جهش ناگهانی بیت‌ کوین به سطح ۱۰۲,۰۰۰ دلار همراه شد، اما این شاخص تغییر مسیر داد و به ۱۰۹.۳۷ رسید. این سطح از نوامبر ۲۰۲۲ (آبان ۱۴۰۱) آزمایش نشده بود.

بازارها همچنین به افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا واکنش منفی نشان دادند. بازده اوراق ۱۰ ساله به ۴.۷٪ رسید و بازده اوراق ۳۰ ساله نیز به ۴.۹۳٪ افزایش یافت. اگرچه دلایل این افزایش پیچیده و متعدد هستند، اما به‌طور کلی این امر بازتاب‌دهنده نگرانی مشارکت‌کنندگان بازار نسبت به باقی ماندن تورم در سطوح بالا است، چرا که پیش‌بینی می‌شود سیاست‌های اقتصادی دونالد ترامپ، کسری بودجه را افزایش دهند.

طبق معمول، قیمت بیت‌ کوین به قدرت گرفتن DXY واکنش منفی نشان داد و تحلیل‌گران نگران‌اند که کنترل منحنی بازده (Yield Curve Control) بار دیگر به موضوعی رایج در بازار تبدیل شود.

با وجود این اصلاحات، تحلیل‌گران همچنان درباره مسیر صعودی قیمت بیت‌ کوین خوش‌بین هستند. برخی پیش‌بینی می‌کنند که بیت‌ کوین در اواخر سال ۲۰۲۵ سقف‌های بالاتر از ۱۵۰,۰۰۰ دلار را تجربه کند. این افزایش قیمت به‌دلیل افزایش ۲۰ تریلیون دلاری عرضه پول جهانی پیش‌بینی می‌شود که می‌تواند ۲ تریلیون دلار سرمایه به سمت بیت‌ کوین جاری کند.