صرافی کوین بیس (CoinBase) گزارشی به نام «چشم‌انداز بازار کریپتو در سال ۲۰۲۵» منتشر کرده و در آن ۵ حوزه را معرفی کرد که آینده بازار را شکل خواهند داد.
به گزارش میهن بلاکچین، این گزارش به روند‌های کلیدی و پیشرفت‌های بازار اشاره می‌کند، از افزایش پذیرش استیبل کوینها گرفته، تا نوآوری در توکنیزه کردن و غیرمتمرکزسازی بیشتر در بخش مالی. در ادامه مطلب، به بررسی این گزارش می‌پردازیم.
۱- استیبل کوینها جای پای خود را محکم می‌کنند!
آینده ارزهای دیجیتال در حال شکل‌گیری است و گزارش کوین بیس نشان می‌دهد جریان‌های کلیدی از افزایش استفاده از استیبل کوینها در تجارت گرفته تا گسترش دنیای دارایی‌های توکنیزه‌شده چگونه به این پیشرفت کمک می‌کنند. این روند رشد نشان‌دهنده چشم‌انداز بالغ‌تر و یکپارچه‌تر در فضای مالی دارایی‌های دیجیتال است.
استیبل کوینها جایگاه خود را به عنوان یکی از اجزای اصلی بازار کریپتو تثبیت کرده‌اند و مارکت کپ آن‌ها در سال ۲۰۲۴ حدود ۴۸٪ افزایش یافته و تا اول ماه دسامبر به ۱۹۳ میلیارد دلار رسیده است. این رشد شدید، نشان‌دهنده کارایی استیبل کوینها در پردازش سریع‌تر، ارزان‌تر و موثرتر تراکنش‌های جهانی است. تحلیل‌ها نشان می‌دهند ارزش بازار استیبل کوینها اخیراً از ۲۰۰ میلیارد دلار فراتر رفته که ناشی از کاربردهای مرتبط با پرداخت‌ها و حواله‌هاست.
استیبل کوینها امسال بیش از ۲۷ تریلیون دلار تراکنش را پردازش کرده‌اند که سه برابر حجم سال ۲۰۲۳ است. با وجود اینکه استیبل کوینها عمدتاً در معاملات استفاده می‌شدند، این دسته از آلت کوینها در آستانه تبدیل شدن به بخشی اساسی از تجارت و جریان سرمایه جهانی هستند. تحلیلگران کوین بیس پیش‌بینی می‌کنند ارزش بازار آن‌ها طی پنج سال آینده به ۳ تریلیون دلار رسیده و از آن هم فراتر می‌رود.
۲- توکنیزهسازی و دارایی‌های دنیای واقعی (RWA)
توکنیزهسازی دارایی‌های دنیای واقعی به‌عنوان جریانی قوی ظاهر شده و بازار RWAها با بیش از ۶۰٪ رشد در سال ۲۰۲۴، به ۱۳.۵ میلیارد دلار دست یافته است. علاوه بر کاربردهای سنتی در اوراق قرضه دولتی و صندوق‌های بازار پول، توکنیزهسازی در حوزه‌های مختلفی مانند اعتبار خصوصی، کالاها، اوراق قرضه شرکتی، املاک و بیمه نیز در حال گسترش است.
بر اساس آخرین داده‌های RWA.xyz، ارزش کل اوراق خزانه توکنیزه شده آمریکا مقاومت مهمی را شکسته و از ۳ میلیارد دلار فراتر رفته است.
با استفاده از تکنولوژی بلاکچین، شرکت‌ها می‌توانند از فناروی بلاکچین استفاده کرده تا راه‌های نوآورانه‌ای برای استفاده از RWA در معاملات مالی به همراه بیاورند تا فرآیند‌ها را ساده‌تر کرده و ریسک‌ها را کاهش دهند.
به باور کوین بیس، سرمایه‌گذاری مداوم و بهبود‌های تکنولوژیکی در سال ۲۰۲۵، بخش توکنیزهسازی دارایی‌ها را به یکی از ارکان اصلی چرخه فعلی بازار تبدیل خواهد کرد و روش‌های ساخت پرتفولیو و فرآیند‌های سرمایه‌گذاری را برای همیشه تغییر خواهد داد.
۳- پیشرفت در بخش ETFهای کریپتویی
عرضه ETFهای بیت کوین در آمریکا، به‌عنوان یکی از مهم‌ترین تغییرات در چشم‌انداز کریپتو شناخته شده و مشارکت نهادی را افزایش داده است.
امروزه طیف گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران نهادی، از جمله نهادهای خیریه، صندوق‌های بازنشستگی، صندوق‌های پوشش ریسک و دفاتر خانوادگی، مالک این ETFها هستند. این امر منبع تقاضای پایداری برای ارزهای دیجیتال ایجاد کرده است.
انتظار می‌رود این روند در طول سال ۲۰۲۵ ادامه یافته و با معرفی ETFهای اسپات برای ارزهایی مانند LTC، SOL، XRP و HBAR نیز می‌تواند بازار را به سمت دیگری گسترش دهد. با این حال، جی جیکوبز (Jay Jacobs) رئيس بخش ETF شرکت بلک راک (BlackRock)، اخیراً شایعات مربوط به برنامه این شرکت برای راه‌اندازی ETF ریپل را رد کرده است.
علاوه بر این، تغییرات احتمالی قوانین مانند افزودن استکینگ به محصولات ETF یا تغییر در مکانیزم‌های ایجاد/بازخرید، می‌تواند سودآوری سرمایه‌گذاری و کاربرد این محصولات را بهبود بخشد.
۴- دوره‌ای جدید برای بخش دیفای!
بخش دیفای چالش‌های بسیاری را در چرخه‌های قبلی خود تجربه کرده و اکنون در حال بازگشت است. کل ارزش دارایی قفل شده (TVL) پروتکل‌های وام‌دهی به سقف‌های جدیدی رسیده و صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) نیز سهم بیشتری از بازار را به خود اختصاص می‌دهند.
صرافی کوین بیس اعلام کرده برنامه‌های جدیدی مانند شبکه‌های زیرساخت فیزیکی غیرمتمرکز (DePIN) و بازارهای پیش‌بینی، اصول اساسی دیفای را به‌کار گرفته‌اند تا تجربه‌های نوآورانه‌ای را برای کاربران به‌همراه بیاورند. گزارش مساری (Messari) نیز نشان داد دپین در سال ۲۰۲۴ موفقیت‌های بزرگی به‌دست آورده، اما همچنان با چالش‌های قابل توجهی روبه‌روست.
علاوه بر این، محیط نظارتی در حال تغییر است و پیشرفت در تایید‌های آنچین می‌تواند فرصت‌های جدیدی برای مشارکت بیشتر نهادها در بخش دیفای ایجاد کند. این موضوع در مجموع نشان می‌دهد بخش دیفای آماده است تا تاثیر خود را گسترش داده و نحوه عملکرد بازارهای مالی را تغییر دهد.
۵- وزش باد موافق؛ پیشرفت‌های بخش قانون‌گذاری
صنعت کریپتو در موقعیت جالبی قرار دارد؛ پس از سال‌ها عدم قطعیت، احتمال آن وجود دارد که در بخش تنظیم مقررات بازار به پیشرفت‌های عظیمی دست یابیم. اکثریت دو حزبی و طرفدار کریپتو در کنگره به رهبری سناتور سینتیا لومیس (Cynthia Lummis)، احتمالاً چارچوب جامعی برای مقررات ارزهای دیجیتال در آمریکا ایجاد خواهند کرد و شفافیت و ثبات را به بازار خواهند آورد.
از مهم‌ترین موضوعات، می‌توان به قانون‌گذاری استیبل کوینها و پایان رویکرد‌های نظارتی مبتنی بر فشار اشاره کرد. کشور‌های عضو گروه ۲۰ و مراکز مالی بزرگ در حال تدوین قوانینی هستند که مسیر را برای دارایی‌های دیجیتال هموار ساخته و اکوسیستمی را برای نوآوری و رشد فراهم کند.
این تحولات در مقررات به احتمال زیاد اعتماد موسسات و مصرف‌کنندگان را افزایش داده و منجر به پذیرش بیشتر ارزهای دیجیتال خواهد شد.
سالی سرنوشت ساز در پیش خواهیم داشت
صنعت کریپتو در سال ۲۰۲۵ در تقاطع تحولات نظارتی، تکنولوژیکی و بازار قرار دارد. بر اساس گزارش کوین بیس، این سال می‌تواند نقطه عطفی باشد که سرنوشت بلندمدت این صنعت را تعیین می‌کند.
استیبل کوینها، توکنیزهسازی، ETFها، دیفای و مقررات همگی به این روند رشد سرعت می‌بخشند. در عین حال، این موارد پیامدهایی از بازتعریف بازارهای مالی و همچنین پتانسیل تکنولوژی بلاکچین در اقتصاد جهانی هستند. سال ۲۰۲۵ بدون شک سالی بسیار جذاب برای صنعت کریپتو خواهد بود.
