بررسی جامع ورلد لیبرتی فایننشال (WLF)؛ از نفوذ سیاسی تا جاه‌طلبی مالی ترامپ

در دنیای سیاست و سرمایه همیشه فرصت‌هایی برای ترکیب نفوذ و ثروت وجود دارد. ورلد لیبرتی فایننشال (World Liberty Financial) یکی از همین نمونه‌هاست که نه‌تنها با نام خانواده ترامپ گره خورده، بلکه نفوذ سیاسی را به یک دارایی مالی تبدیل کرده است. اما این مدل چطور کار می‌کند؟ آیا ورلد لیبرتی صرفا راهی برای جذب طرفداران ترامپ است یا استراتژی پیچیده‌تری در پس آن نهفته است؟ اگر علاقه‌مند هستید بدانید ورلد لیبرتی فایننشال چیست و از پشت پرده پروژه ترامپ آگاه شوید، در این واکاوی با میهن بلاکچین همراه باشید.

ورلد لیبرتی فایننشال چیست؟

ورلد لیبرتی فایننشال (WLFI)‌ یک پروژه در حوزه دیفای (DeFi) است که با حمایت خانواده رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، در سپتامبر ۲۰۲۴ به‌صورت رسمی راه‌اندازی شد. هدف اصلی این پروژه ترویج استفاده گسترده از استیبل‌کوین‌ها و حفظ برتری دلار آمریکا در نظام مالی جهانی است. ورلد لیبرتی قصد دارد با بهره‌گیری از فناوری کریپتو شعار «عظمت را به آمریکا بازگردانیم» تحقق ببخشد.

این پروژه به‌عنوان یک پلتفرم وام‌دهی روی شبکه اتریوم کار خود را شروع و برای بهبود تجربه کاربری به‌جای معرفی ابزارهای مالی جدید، از پروتکل‌های دیفای شناخته‌شده مانند نسخه سوم آوه (Aave v3) استفاده کرد.

در ۱۳ دسامبر ۲۰۲۴ (۲۳ آذر ۱۴۰۳)، جامعه ورلد لیبرتی فایننشال بعد از تصویب اولین پروپزال خود، موفق شد آوه ۳ را با موفقیت مستقر کند. اگرچه این اتفاق یک شروع قابل‌توجه بود؛ اما با توجه به اینکه بیشتر اعضای تیم چهره‌های جدیدی هستند، ارزیابی موفقیت و نوآوری‌های آن مستلزم گذر زمان است.

ورلد لیبرتی در ۱۲ فوریه ۲۰۲۵ (۲۴ بهمن ۱۴۰۳)، از یک صندوق ارز دیجیتال به‌نام ماکرو استراتژی (Macro Strategy) رونمایی کرد که هدف آن ایجاد یک «ذخیره توکن استراتژیک» برای پشتیبانی از پروژه‌های ارز دیجیتال منتخب مانند بیت‌کوین و اتریوم است. راه‌اندازی این صندوق به ورلد لیبرتی در افزایش ثبات، تقویت رشد و جلب اعتماد کاربران کمک می‌کند. همچنین، این پروژه در تلاش است تا با همکاری مؤسسات مالی سنتی دارایی‌های توکنایزشده دنیای واقعی (RWA) را در ذخایر خود بگنجاند و از طریق کیف پول‌های بلاکچینی عمومی، شفافیت خودش را نشان دهد.

بنیان‌گذاران و اعضای تیم ورلد لیبرتی

پروژه ورلد لیبرتی در کنار حمایت خانواده ترامپ، توسط تیمی از چهره‌های کمتر‌شناخته‌شده دنیای بلاکچین و دارای پیشینه‌های متفاوت هدایت می‌شود:

خانواده ترامپ

• دونالد ترامپ: به‌عنوان «حامی اصلی ارزهای دیجیتال» معرفی شده و وظیفه تبلیغ پروژه را بر عهده دارد. او در فناوری و عملیات اجرایی پروژه نقش فعالی ندارد.
• اریک ترامپ، دونالد ترامپ جونیور و بارون ترامپ: هر سه با عنوان «سفیران وب ۳» در پروژه حضور دارند و مسئولیت اصلی آن‌ها تبلیغ و ترویج پروژه WLFI است.

بنیان‌گذاران اصلی

• چیس هرو (Chase Herro) و زک فولکمن (Zak Folkman): این دو نفر به‌طور مشترک هدایت عملیات پروژه را بر عهده دارند؛ اما سابقه حرفه‌ای آن‌ها به دلیل عدم تجربه در صنعت کریپتو بحث‌برانگیز است. هرو پیش‌تر در زمینه فروش محصولات ماریجوانا و تبلیغ توکن‌های پرحاشیه فعالیت داشته و فولکمن مؤسس شرکتی است که به مردان مهارت‌های قرار ملاقات را آموزش می‌دهد!
• خانواده ویتکاف: استیون ویتکاف (Steven Witkoff) و دو پسرش زک (Zach) و الکس (Alex) که در حوزه املاک و مستغلات فعال هستند، ارتباط نزدیکی با خانواده ترامپ دارند. استیون ویتکاف پیش‌ از انتخابات ۲ میلیون دلار به کمپین ترامپ کمک مالی کرده بود و پس از پیروزی او، به‌عنوان فرستاده ویژه خاورمیانه منصوب شد.

تیم فنی اصلی

• ریچ تئو (Rich Teo): رئیس بخش استیبل‌کوین‌ها و پرداخت‌های ورلد لیبرتی است. او یکی از بنیان‌گذاران صرافی “itBit” و هم‌ بنیان‌گذار شرکت “Paxos”بوده و اکنون مدیرعامل “Paxos Asia” است. تئو همچنین به‌عنوان مشاور پروژه سوشال‌فای “RepubliK” فعالیت می‌کند.
• کوری کاپلان (Corey Caplan): یکی از بنیان‌گذاران پلتفرم دیفای “Dolomite” است و اکنون در سمت مدیر استراتژی فنی مسئولیت یکپارچه‌سازی قابلیت وام‌دهی و معاملات پلتفرم ورلد لیبرتی را بر عهده دارد.
• بوگدان پورناول (Bogdan Purnavel): توسعه‌دهنده ارشد پروژه ورلد لیبرتی است و پیش‌تر پروژه ”Dough Financ” را توسعه داده است.

مشاوران

• آلکسی دولوب (Alexei Dulub): بنیان‌گذار “Web3 Antivirus”و متخصص امنیت بلاکچین است که از سال ۲۰۱۳ (۱۳۹۱) در توسعه شبکه‌های لایه ۱ و لایه ۲ فعالیت داشته است.
• سندی پنگ (Sandy Peng): هم‌بنیان‌گذار شبکه لایه ۲ اسکرول (Scroll) در اتریوم است و پشتیبانی فنی ورلد لیبرتی را برعهده دارد.
• جاستین سان (Justin Sun): چهره شناخته شده و بنیاگذار پروژه ترون (Tron) است که با سرمایه‌گذاری ۷۵ میلیارد دلار، بزرگ‌ترین سرمایه‌گذار ورلد لیبرتی به‌شمار می‌رود. جاستین سان که به عنوان مشاور استراتژیک این پروژه فعالیت می‌کند، قصد دارد همکاری‌های اکوسیستمی را میان دو پروژه ورلد لیبرتی و ترون ایجاد کند.

منابع تامین مالی ورلد لیبرتی و کاربرد توکن WLFI

تامین مالی پروژه ورلد لیبرتی از طریق فروش ارز دیجیتال WLFI انجام شده است. بر اساس اطلاعات منتشرشده در وب‌سایت رسمی، تا ۹ فوریه مجموعا ۴۵۵ میلیون دلار سرمایه از این طریق به‌دست آمده است.

• دور اول فروش عمومی: ۲۱.۳ میلیارد توکن WLIF با قیمت ۰.۰۱۵ دلار به فروش رسید و مجموعا ۳۱۹ میلیون دلار سرمایه جذب شد.
• دور دوم فروش عمومی: در این دور قیمت ارز دیجیتال ورلد لیبرتی به ۰.۰۵ دلار افزایش یافت و تا تاریخ ۹ فوریه ۱۳۶ میلیون دلار دیگر جمع‌آوری شد.

در حال حاضر، ارزش کل دارایی‌های کریپتویی خریداری‌شده توسط ورلد لیبرتی حدود ۳۲۵.۸ میلیون دلار تخمین زده می‌شود که شامل اتریوم، رپد بیت کوین و پروژه‌های برتر حوزه دیفای و دارایی‌های دنیای واقعی می‌شود.

نکته‌ مهمی که باید به آن توجه داشت ساختار عملکرد پروژه است. ورلد لیبرتی شبیه به آن دسته از صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیست که درآمد حاصل از فروش توکن‌ها را روی ارزهای دیجیتال مستعد رشد سرمایه‌گذاری می‌کنند و سپس سود حاصل میان دارندگان توکن تقسیم می‌شود. طبق وایت پیپر ورلد لیبرتی ارز دیجیتال WLFI صرفا یک توکن حاکمیتی است و دارندگان توکن حق سهیم شدن در سود سرمایه‌گذاری‌های پروژه را ندارند. با وجود اینکه ورلد لیبرتی به‌عنوان یک پلتفرم وام‌دهی دیفای معرفی شده است؛ هنوز فعالیت عملیاتی خود را آغاز نکرده و هیچ خدماتی ارائه نمی‌دهد. در نتیجه، در حال حاضر توکن WLFI هیچ ارزش یا کاربرد مشخصی ندارد.

ترکیب دارایی‌های ورلد لیبرتی

ارزش کل دارایی‌های ورلد لیبرتی تا فوریه ۲۰۲۵ (بهمن ۱۴۰۳)، حدود ۳۲۷ میلیون دلار برآورد شده است. تقریبا ۳۷.۷۹ میلیون دلار از این دارایی‌ها به‌صورت آنچین است و ۲۸۹ میلیون دلار دیگر آن (اگر فروخته نشده باشد) در کارگزاری کوین بیس پرایم (Coinbase Prime) نگهداری می‌شود.

در جدول زیر، نوع، مقدار و ارزش دلاری دارایی‌های آنچین ورلدلیبرتی را مشاهده می‌کنید: (این آمار مربوط به زمان نگارش مطلب است)

بخش دیگری از دارایی‌های ورلد لیبرتی که در کارگزاری ویژه سرمایه‌گذاران سازمانی کوین بیس نگهداری می‌شوند، در جدول زیر آمده است:

ساختار پرتفولیو و دارایی‌های ورلد لیبرتی

با توجه به ارتباط نزدیک پروژه ورلد لیبرتی فایننشال با خانواده ترامپ، استراتژی تخصیص دارایی‌های آن سروصدای زیادی را در بازار را به‌راه‌انداخت و مفهومی به‌نام «انتخاب رئیس‌جمهور (President’s Choice)» را شکل داد. تا فوریه ۲۰۲۵، اتریوم (ETH) بخش عمده‌ای (۶۳.۸٪) از پرتفولیوی ورلد لیبرتی را تشکیل داده و رپد بیت کوین (۱۶.۴٪) در رتبه دوم قرارگرفته است. مابقی دارایی‌های ورلد لیبرتی نیز در بخش‌های دیفای و دارایی‌های دنیای واقعی توزیع شده‌اند.

نکته قابل توجه این است که باوجود کاهش نرخ تبادل ETH/BTC از دسامبر ۲۰۲۴، ورلد لیبرتی برخلاف روند بازار، همچنان به خرید اتر ادامه داده است. این اقدام نشان‌دهنده اعتماد این پروژه به ارزش اکوسیستم و زیرساخت اتریوم است.

ورلد لیبرتی در انتخاب پروژه‌های سرمایه‌گذاری، روی ترکیبی از برترین پروتکل‌های قدیمی و نوظهور بازار کریپتو تمرکز کرده است:

• دیفای: اوراکل چین‌لینک (LINK) و پروتکل وام‌دهی (AAVE)
• دارایی‌های دنیای واقعی: پروتکل توکنیزه‌سازی اوراق قرضه اوندو (ONDO) و پروتکل دلار مصنوعی اتنا Ethena (ENA)

همکاری‌ها و مدیریت سرمایه ورلد لیبرتی

در بخش مشارکت‌ها، ورلد لیبرتی فایننشال ارتباط نزدیکی با جاستین سان، بنیان‌گذار ترون، برقرار کرده است. سان از طریق آدرس‌های مرتبط با صرافی اچ‌‌تی‌اکس (HTX) ۷۵ میلیون دلار روی این پروژه سرمایه‌گذاری کرده و به بزرگ‌ترین سرمایه‌گذار نهادی آن تبدیل شده است. این موضوع، منطق انتخاب ترون و رپد بیت کوین در سبد سرمایه‌گذاری ورلد لیبرتی را به‌خوبی روشن می‌کند.

ورلد لیبرتی اخیرا ۳۰۷.۴ میلیون دلار از دارایی‌های خود را به کوین‌بیس پرایم منتقل کرده و برای مدیریت نقدینگی ۱۹,۴۰۰ واحد از اترهای استیک‌شده (stETH) خود را آزاد کرده است. ارزش ذخایر استیبل کوین این پروژه نیز در حال حاضر ۴۷.۴۹ میلیون دلار است. پیش‌بینی می‌شود سرمایه‌گذاری‌های آتی ورلد لیبرتی در سه بخش شامل افزایش دارایی‌های منتخب فعلی، پروتکل‌های نوظهور RWA و تأمین هزینه همکاری‌های اکوسیستمی تمرکز داشته باشد.

جزئیات سبد دارایی‌های ورلد لیبرتی فایننشال

 اتریوم (ETH)

• اتر (ETH): ۷۸٬۶۱۰ واحد (۲۰۹ میلیون دلار، ۶۳.۸٪)

دیفای

• آوه (AAVE): ۱۶٬۵۸۵ واحد (۴.۰۹۱ میلیون دلار، ۱.۲٪)
• چین لینک (LINK): ۲۱۹٬۰۰۰ واحد (۴.۱۱۷ میلیون دلار، ۱.۳٪)

دارایی‌های دنیای واقعی

• اتنا (ENA): ۴.۹۴۱ میلیون واحد (۲.۴۷ میلیون دلار، ۰.۸٪)
• اوندو (ONDO): ۴۵۶٬۰۰۰ واحد (۶۱۲٬۰۰۰ دلار، ۰.۰۰۱٪)

دارایی‌های مرتبط با جاستین سان

• رپد بیت کوین (WBTC): ۵۵۳ واحد (۵۳.۶۴۸ میلیون دلار، ۱۶.۴٪)
• ترون (TRX): ۴۰.۷۱ میلیون واحد (۹.۷۷۲ میلیون دلار، ۳٪)

سایر دارایی‌ها

• یو‌اس‌دی کوین (USDC): ۳۷.۵۴ میلیون واحد (۳۷.۵۴ میلیون دلار، ۱۱.۵٪)
• تتر (USDT): ۴.۳۷ میلیون واحد (۴.۴۱ میلیون دلار، ۱.۳٪)
• موومنت (MOVE): ۳.۶۸ میلیون واحد (۱.۹۸۹ میلیون دلار، ۰.۳٪)

تحلیل منطقی ورلد لیبرتی فایننشال

تا اینجا با ساختار و کلیت پروژه ورلد لیبرتی آشنا شدیم؛ اما اگر بخواهیم تحلیل دقیقی داشته باشیم باید از دو موضوع مهم پرده برداریم که یک مالی‌سازی منابع سیاسی و دیگری دستکاری احساسات بازار است.

۱. مالی‌سازی منابع سیاسی؛ ابزاری برای تأمین مالی خانواده ترامپ

در مدل اقتصادی ارز دیجیتال ورلد لیبرتی، حدود ۷۵٪ از درآمد فروش مستقیما به خانواده ترامپ اختصاص پیدا کرده است. در ساختار حقوقی این پروژه به‌طور عمدی از ارتباط مستقیم با شخص ترامپ اجتناب شده است؛ اما از طریق حمایت‌های علنی اعضای خانواده (مانند اریک ترامپ) پیوندهای سیاسی پروژه تقویت می‌شود. این طراحی، اساسا نفوذ سیاسی ترامپ را به یک دارایی مالی قابل اندازه‌گیری تبدیل کرده و باعث شده ورلد لیبرتی به جای یک محصول مالی غیرمتمرکز، ابزاری برای تأمین مالی سیاسی باشد.

بازار به‌طور کلی، پروژه ورلد لیبرتی را یک نوع «شرط‌بندی روی سیاست‌های کریپتویی ترامپ» تلقی می‌کند. خرید توکن WLFI توسط سرمایه‌گذاران اولیه نیز به‌نوعی حمایت غیرمستقیم از کارزار انتخاباتی او بود. ترامپ قبلا هم با راه‌اندازی میم کوین TRUMP از این مکانیسم استفاده کرده بود؛ درواقع، هر دو پروژه به عنوان کانالی برای جذب سرمایه در کنار روش‌های سنتی تامین مالی کمپن‌های سیاسی عمل کردند.

۲. دستکاری احساسات بازار؛ بازی هم‌زمان با سرمایه و روایت‌ها

تیم پروژه با بهره‌گیری از نفوذ سیاسی ترامپ می‌تواند فضای بازار را به‌نفع خود و پروژه‌های مرتبط شکل دهد. به‌طور مثال، ورلد لیبرتی پس از سرمایه‌گذاری جاستین سان، بخش قابل‌توجهی (۸۴.۵٪) از این سرمایه را به خرید ترون و رپد بیت کوین اختصاص داد. ارزش فعلی این توکن‌ها حدود ۶۳.۴۱ میلیون دلار برآورد می‌شود.

علاوه بر این، اخیرا چیس هرو، یکی از بنیانگذاران پروژه اعلام کرده که قصد دارد با توکن‌های خریداری‌شده توسط ورلد لیبرتی یک «ذخیره استراتژیک» ایجاد کند. اگرچه او جزئیات و دلایل این اقدام را مشخص نکرده، اما این همان موضوعی است که ترامپ در کمپین سال گذشته، وعده‌ داده است و اخیرا نیز یک فرمان اجرایی را برای امکان‌سنجی ایجاد ذخیره دارایی‌های دیجیتال امضا کرده است. آنچه مسلم است، در چنین فضایی بازار این‌طور تصور می‌کند که ذخیره استراتژی ورلد لیبرتی همسو با سیاست‌های کریپتویی ترامپ است. درنتیجه، نه‌تنها سرمایه‌گذاران بیشتری جذب ورلد لیبرتی می‌شوند؛ بلکه زمینه برای همکاری‌هایی فراتر از بازار رمزنگاری میان تیم پروژه و سرمایه‌گذاران سیاسی فراهم می‌شود و در نهایت، نفوذ این پروژه افزایش پیدا می‌کند.

جمع‌بندی

ورلد لیبرتی یک پروژه دیفای بر بستر اتریوم است و ارز دیجیتال WLFI در حال حاضر صرفا نقش یک توکن حاکمیتی را ایفا می‌کند. با نگاهی دقیق‌ به مدل اقتصادی ورلد لیبرتی، می‌توان دریافت که این پروژه با مالی‌سازی نفوذ سیاسی به ابزاری برای تأمین مالی خانواده ترامپ تبدیل شده است. در حالی که ساختار حقوقی آن ارتباط مستقیم با ترامپ را پنهان نگه می‌دارد؛ اما حمایت‌های علنی اعضای خانواده او، پیوندهای سیاسی پروژه را تقویت می‌کند. از سوی دیگر، تیم ورلد لیبرتی با استفاده از نفوذ ترامپ در بازار و همگام‌سازی با سیاست‌های رمزارزی او، از دستکاری احساسات سرمایه‌گذاران برای جذب سرمایه و گسترش نفوذ خود بهره می‌برد.

نظر شما در مورد پروژه ورلد لیبرتی فایننشال چیست؟ فکر می‌کنید در دوران ریاست جمهوری ترامپ باید منتظر چه اتفاقات تازه‌ای باشیم؟