متوسط مقالات

امور مالی غیرمتمرکز در سال ۲۰۲۱ به بلوغ کامل می‌رسد!

با تغییر و تحول یافتن خدمات مالی و آینده پول به نحوی که ما امروزه آن را می‌بینیم، سال ۲۰۲۱ سالی موثر در روند رشد امور مالی غیرمتمرکز خواهد بود.

فرایند قابل توجه رشد امور مالی غیرمتمرکز یا همان دیفای در نیمه دوم سال ۲۰۲۰ باعث شده است تا ما از خود بپرسیم که رویدادهای بعدی این حیطه قرار است به چه شکلی باشند. چه چیزی لازم است تا دیفای بتواند رشدی فراتر از دارایی‌های بومی رمزارز جوامع مرتبط با آن داشته باشد و روند کنار زدن تمام خدمات امور مالی که می‌شناسیم را شروع کند؟

نیمه دوم سال ۲۰۲۰ ورای بسیاری از انتظارات ما پیش رفت و از آن زمان تا به امروز شاهد شتاب گرفتن نوسان‌های موجود در بازار هستیم. میزان سرمایه لاک شده در بستر دیفای که کمتر از ۱ میلیارد دلار در ماه ژوئن بود تا پایان سال به ۱۳ میلیارد دلار رسید و از آن زمان تا به امروز به بیش از ۲۷ میلیارد دلار افزایش داشته است. با راه اندازی توکن COMP که متعلق به کامپوند است شاهد موجی از یلد فارمینگ و تسریع تولیدات و جریانات پرشتابی در زمینه دارایی‌ها بودیم.


دیفای چیست؟ همه چیز درباره امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) به زبان ساده


موضوع هیجان انگیزتر اینجاست که با توجه به افزایش میزان فعالیت برنامه‌هایی که دسترسی داشتن به هر زمینه‌ای از صرافی‌های خودگردان گرفته تا وام‌دهی و وام‌گیری، پرداخت‌ها، مدیریت پرتفولیو و بیمه را در اختیار ما قرار می‌دهند، شاهد شکل گرفتن پایه و اساس یک سیستم مالی جدید هستیم. در همین راستا می‌توان دید که اشکال نوینی از ارزش در حال ساخته شدن هستند. نه تنها وعده یلد کردن در محیطی با نرخ پایین بلکه دسترسی داشتن به خدمات امور مالی برای مشاغل و اشخاص یا به صورت کلی برای تمام زیر مجموعه‌های بانکی که با رمزارز سر و کار دارند گواهی بر این موضوع هستند.

در حال حاضر، دیفای یک زیر مجموعه کوچک از کاربران و دارایی‌های رمزارز بومی به حساب می‌آید که از دیدگاه منتقدان، خیلی به غرب وحشی شباهت دارد. آیا این دیدگاه قابل تغییر است؟ در ادامه، مطالبی از تفکرات پیش روی این زمینه مطرح شده است.

انواع نوین دارایی‌ها در حوزه امور مالی غیرمتمرکز

هدف پروژه های دیفای

از جمله اولین چالش‌های پیش روی صرافی‌های غیرمتمرکز می‌توان به مسائل مربوط به حیطه نقدینگی اشاره کرد. افرادی که در اولین روزهای ظهور و مطرح شدن نام صرافی‌های غیرمتمرکز به این حوزه روی آوردند با مشکلاتی مثل لگ‌های متعدد یا همان قطعی لحظه‌ای ارتباط اینترنتی با صرافی و محدودیت جفت توکن ها روبه‌و بودند. سازندگان اتوماسیون شده بازار و استخرهای نقدینگی از جمله راه حل‌های گسترده‌ای بودند که برای همین موضوع ارائه شدند.

با توجه به اینکه امروزه شاهد به انجام رسیدن حجم معاملات روزانه ۲ میلیاردی در بستر صرافی‌های غیرمتمرکز هستیم و پروژه‌های امور مالی عیرمتمرکز نیز به روند پیدا کردن راه‌های نوآورانه برای ایجاد انگیزه و تامین نقدینگی ادامه می‌دهند، می‌توان دلیل محبوبیت دو راه حلی که پیش از این بیان کردیم را آسان‌تر درک کرد. بدون شک این فرایند ادامه خواهد داشت. در رابطه با وام‌گیرندگان نیز معتقدیم که هنوز این نیاز به قوت خود پابرجاست که میزان وثیقه‌گذاری و نیازمندی‌های مربوط به آن باید کاهش بیابد و به حتم، نیاز داریم تا از شیوه‌های جایگزینی برای وثیقه استفاده کنیم.


بیشتر بخوانید : ارزش کل قفل شده (TVL) چیست؟ معیاری برای ارزیابی پروژه‌های دیفای!


شاید بتوان اینطور فرض که بزرگترین فرصت، جایی در بیرون از جهان دارایی‌های بومی رمزارز واقع شده است. تریلیون‌ها دلار از دارایی‌های واقعی و فیزیکی وجود دارند که می‌توان از آنها به عنوان وثیقه استفاده کرد: کاربران همواره این نیاز را دارند تا بتوانند در ازای دارایی‌هایی که در حال حاضر دارند پول قرض بگیرند و معمولا نمی‌توانند از طریق راه‌های رایج امروزی به نقدینگی مورد نیاز خود دسترسی داشته باشند. توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی یا همان دارایی‌های فیزیکی می‌تواند به صورت چشمگیری منجر به افزایش پهنه جهان دیفای شود.

مقیاس‌پذیری مشکلاتی که در لایه اول و لایه دوم مطرح هستند

مقیاس پذیری بلاک چین بیت کوین غیرمتمرکز

محدودیت‌های مقیاس‌پذیری اتریوم معمولا به دید عاملی برای محدود کردن میزان پذیرش عمومی امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای در نظر گرفته می‌شود. میزان بالای نرخ کارمزد تراکنش‌ها و بدون شک قیمت بالای اتر (ETH) می‌تواند موجب به انجام نرسیدن معاملاتی باشد که ارزش مالی پایینی دارند. این موضوع موجب کم شدن میزان جذابیت بازارهای مبتنی بر توکن‌های غیرمنعطف و سایر خدمات متمرکز بر امور خُرد و با سرمایه‌های محدود می‌شود. در همین هنگام لازم به ذکر است که تبادلات حرفه‌ای با فرکانس بالا به دلیل محدود بودن توان معاملات درون زجیره‌ای نیاز به راه حل‌هایی در سطح دو دارند.


تاثیر قابلیت همکاری بین زنجیره‌ای روی آینده حوزه دیفای چیست؟


نکته قابل تقدیر اینجاست که کل این موضوعات در سال ۲۰۲۱ برطرف می‌شوند زیرا تمام مسائل مطرح شده با استفاده از حداقل سه شیوه، قابل حل شدن هستند:

  • عملکرد موفقیت آمیز اتریوم ۲.۰
  • از راه رسیدن راه حل‌های برجسته مقیاس‌پذیری در بستر اتریوم
  • پذیرش عمومی گسترده راه حل‌های مبتنی بر قابلیت همکاری بین زنجیره‌ای

این سه پدیده نیاز ندارند تا مقوله‌هایی جدا از یکدیگر باشند و در مجموع این دیدگاه خوش‌بینانه را در اختیار ما می‌گذارند که قرار است تا سال ۲۰۲۱ سال پیشرفت قابل ملاحظه‌ای برای زمینه مقیاس‌پذیری امور مالی غیرمتمرکز باشد.

میزان تقاضای موسساتی

به تازگی شاهد این هستیم که سرمایه‌گذاران موسساتی حوزه رمزارز بومی در تلاشند تا بتوانند ییلدهای بالاتری از طریق استیبل کوین‌ها بیابند. بسیاری از این سرمایه‌گذاران از صرافی‌های متمرکز استفاده می‌کنند و حداقل در ابتدای دوران فعالیت خود این کار را انجام داده‌اند اما در همین حین، تعداد اندکی از محصولات خودگردان متمرکز بر بسترهای موسساتی در همین راستا ظهور کردند.

همزمان با این ماجرا، قانون‌گذاران و تنظیم‌کنندگان در سراسر دنیا قوانین سخت‌گیرانه‌تری را برای ارائه‌دهندگان حساب‌های خدماتی مثل صرافی‌های رمزارز متمرکز وضع کردند. قانون سفر کارگروه ویژه اقدامات امور مالی (The Financial Action Task Force) و پنجمین حکم مبارزه با پولشویی در اروپا نشان‌دهنده روند حرکتی ما به سمت استانداردهای شناخت مشتری سختگیرانه‌تری در زمینه ارز دیجیتال است. به عنوان مثال، اتهامات BitMEX در ماه اکتبر نمومه‌ای برای زدن مهر تایید بر این موضوع بود. این روند در نهایت دامن‌گیر امور مالی غیرمتمرکز نیز می‌شود: انتظار داریم تا در مدت زمان کوتاهی شاهد از راه رسیدن راه حل‌های محصولات موسساتی با هویت جعلی (مخفی) و مبتنی بر دانش صفر باشیم که در راستای هویت خود-حاکم عمل می‌کنند.


احراز هویت مشتری (KYC) چیست؟ ابزاری برای مبارزه با پولشویی!


در همین راستا سوالات ایدئولوژیک و کاربردی نیز مطرح شده است. آیا KYC از نظر فاندامنتل با امور مالی غیرمتمرکز سازگار است؟ و اینکه کدام یک از قواعد و چهارچوب‌های نظارتی امروزه و در آینده در حیطه دیفای اعمال می‌شوند؟ مقوله عدم نیاز به وجود فضای اعتماد نیز بر اساس همین موضوعیت تعریف می‌شود و ما مشاهده‌گر تولید یک بستر محصول به محصول کاملا غیرمتمرکزی خواهیم بود که بر مبنای هویت مخفی و ناشناس بودن ساخته شده و در خارج از محدوده اقدامات محرمانه بانک مورد استفاده قرار می‌گیرند و پایگاه داده این بستر از سوی هر دو طرف مشارکت‌کننده مورد تایید قرار گرفته است.

رابط کاربری بهتر برای کاربران

برای بسیاری از کاربران، ورود به سراشیبی دیفای امری راحت به حاب می‌آید. در راستای این فرایند ما نیاز داریم تا علاوه بر برخوردار بودن از سطح مشخصی از مهارت، یک کیف پول متامسک (MetaMask) بسازیم، توکن های ERC-20 خریداری کنیم و روند وام‌دهی را آغاز کنیم. در همین حین، بسیاری از محصولات متمرکز به لطف رویکردهای بصری مشابه با محصولات سنتی بانکداری دیجیتال، رشد قابل توجهی داشته‌اند. هم اکنون ما شاهد شکل گرفتن این روند و به بار نشستن آن در بستر دیفای هستیم و اشخاص مختلف می‌توانند از سرعت بیشتر و تجربه آنبُرد واضح‌تر در شرایط غیاب KYC لذت ببرند. به عنوان مثال می‌توان به Yearn.finance تحت عنوان یکی از پیشگامان این حوزه اشاره کرد که بر روی کارایی و کاهش دادن میزان محدودیت‌های ورود که در زمان پیش از راه اندازی آن وجود داشتند تمرکز دارد.


بهینه‌سازی UIو UX چه تاثیری بر پذیرش برنامه‌های غیرمتمرکز اتریوم دارد؟


علاوه بر این، سایر برنامه‌های مبتنی بر اتریوم مثل بازارهای NFT که در زمینه دارایی‌های قابل جمع‌آوری و دارایی‌های دیجیتاال مورد استفاده قرار می‌گیرند نیز به روند نوآورانه خود در راستای فراهم کردن تجربه بهتر کاربری ادامه خواهند داد. در سال ۲۰۲۱، انتظار داریم تا ظهور برنامه‌های مبتنی بر اتریوم بیشتری را ببینیم و این دقیقا همان بستری است که کاربران فعال درون این برنامه‌ها به هیچ عنوان اطلاع ندارند که در حال معامله کردن در یک بلاک چین هستند.

با ورود سرمایه بیشتر ، بهره برداری بیشتر می‌شود

با توجه به افزایش میزان سرمایه در گردش استیک شده، تعجب آور نیست که شاهد افزایش میزان بهره‌برداری‌ها هستیم. در سال ۲۰۲۰، به صورت تقریبی به مقدار ۱۰۰ میلیون دلار سرمایه را به دلیل اتفاقات ناشی از هک شدن‌ها، حملات قابل توجه وام‌دهی فلش (Flash Loan) از دست دادیم و اینطور به نظر می‌رسد که این روال ادامه خواهد داشت. در رابطه با سرمایه‌گذاران موسساتی نیز لازم به ذکر است که این بهره‌برداری‌ها به صورت اجتناب‌ناپذیری به تغییر پیدا کردن درک افراد نسبت به فرصت‌های کاربردی که با مدیریت بحران و خطرهای احتمالی تنظیم می‌شوند منجر خواهد شد.

این امر یکی از عوامل بسیار مهمی است که بر روی میزان پذیرش عمومی امور مالی غیرمتمرکز و حوزه رمزارز تاثیر گذار بوده و موجب افزایش میزان تقاضا برای حسابری قراردادهای هوشمند و بیمه می‌شود. تا به امروز سرمایه‌گذاری محدودی در هر دو زمینه‌ای که ذکر کردیم صورت گرفته است. ارتقا یافتن سطوح همکاری بین پروژه‌های دیفای نیز یکی از عواملی است که می‌تواند پاسخی درخور برای دلیل افزایش میزان بهره‌برداری‌ها به حساب بیاید. چنین مشارکتی این اجازه را به پروژه‌های متفاوت می‌دهد تا استعدادها و ایده‌های نهفته، تامین امنیت و خزانه‌داری درون پروژه‌ای را بسترسازی و تقویت کنند و در همین راستا به کاهش میزان تاثیر بهره‌برداری‌های آتی کمک کرده و از وقوع آن پیشگیری کنند.

ظهور رمزارز در طول دهه گذشته موجب تغییر و تحول یافتن دیدگاه و طرز فکر ما نسبت به ذخایر مقادیر ارزشی شد. لازم به ذکر است که از راه رسیدن امور مالی غیرمتمرکز در سال ۲۰۲۰ نیز منجر به تحول پیدا کردن شیوه تفکر ما در مورد آینده خدمات امور مالی و نوآوری حقیقی در فضایی شد که معمولا به کندی پذیرای تغییر و تحول است. با گذر زمان و نشستن گرد و غبار تاریخ بر روی اتفاقات و رویدادهای سال ۲۰۲۰ و با توجه به جلب توجه دیفای از جانب نهادهای نظارتی و موسساتی، امروزه انتظار داریم تا افزایش گسترده میزان مقیاس‌ها و حرفه‌ای سازی بسترهای متفاوت این حوزه را شاهد باشیم.

منبع
cointelegraph

نوشته های مشابه

0 دیدگاه
Inline Feedbacks
View all comments
دکمه بازگشت به بالا