قیمت اتریوم در سال ۲۰۲۳ تاکنون حدود ۳۵٪ رشد داشته است. اما تلاشهای آن برای شکست سطح مقاومت روانی ۲٬۰۰۰ دلار، تا بحال ناموفق بوده و پس از آن همواره شاهد ریزش قیمت بودهایم. در این مطلب، به سه دلیل احتمالی خواهیم پرداخت که چرا قیمت اتریوم در بازپسگیری قاطعانه ۲٬۰۰۰ دلار از ماه می ۲۰۲۲ (اردیبهشت ۱۴۰۱) تاکنون شکست خورده است؟
به نقل از کوین تلگراف، فرکتال نزولی اتریوم همراه با کاهش فعالیت در این شبکه در کنار همبستگی منفی با شاخص قدرت دلار (DXY) و عقب ماندن در رقابت با بیت کوین از جمله دلایلی هستند که قیمت اتر را برای شکست مقاومت ۲٬۰۰۰ دلار با چالش مواجه کردهاند. در ادامه، به هریک از این دلایل پرداخته و تحلیل تکنیکال اتریوم را بررسی خواهیم کرد.
۱- بررسی چرخه خرسی اتریوم از دیدگاه فرکتالی
ناتوانی اتریوم در عبور از ۲٬۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۳ شبیه ریجکت شدن آن نزدیک به ۴۲۵ دلار و سپس نزول قیمت در بازه زمانی سال ۲۰۱۸ تا ۲۰۱۹ است.
در هر دو مورد، به نظر میرسد اتریوم در مرحله ریکاوری است، در حالی که سطح ۰.۲۳۶ فیبوناچی اصلاحی درست در نزدیکی آن قرار دارد.
تماشا کنید: آموزش تحلیل تکنیکال؛ قسمت دوم: رسم خطوط روند و سطوح فیبوناچی اصلاحی + ویدیو
از سال ۲۰۱۸ تا ۲۰۱۹، خط ۰.۲۳۶ فیبو اصلاحی نزدیک به ۴۲۵ دلار و بالای آن قرار داشت و در خنثی کردن تلاشهای اتر برای ریکاوری قیمت بسیار مؤثر بود. در سال ۲۰۲۳، همان خط نزدیک به ۲٬۰۰۰ دلار قرار دارد و دوباره به صورت یک ناحیه فروش عمل کرده و بنابراین، قیمت اتریوم را کاهش میدهد.
۲- همبستگی منفی با شاخص قدرت دلار، عقب ماندن از بیت کوین
تقویت دلار آمریکا در ماههای اخیر تقاضا برای اتریوم را کاهش داده است و در نتیجه توانایی ETH را برای شکست قاطعانه مقاومت ۲٬۰۰۰ دلار کاهش داده است.
همبستگی منفی که غالبا بین ارزهای دیجیتال برتر و شاخص قدرت دلار وجود دارد، عامل اصلی بوده است. به ویژه در سال ۲۰۲۳، همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، ضریب همبستگی هفتگی بین اتر و شاخص دلار آمریکا (DXY) به طور مداوم منفی بوده است.
در عین حال، اتریوم در سال ۲۰۲۳ به دلیل هیاهوی مداوم پیرامون تایید ETFهای بیت کوین تا حد زیادی عملکرد ضعیفی داشته است. به عنوان مثال، جفت ارز ETH/BTC از آغاز سال تاکنون ۲۰٪ کاهش داشته است. ضمن اینکه حتی تایید صندوقهای ETF فیوچرز اتریوم هم نتوانستند تاثیر چندانی در بازار آن داشته باشند و حجم ورود سرمایه به بازار ان نیز ناامیدکننده بود.
علاوه بر این، طبق گزارش هفتگی کوین شرز (CoinShares)، سرمایه خالص صندوقهای سرمایهگذاری مرتبط با اتریوم تاکنون ۱۱۴ میلیون دلار در سال ۲۰۲۳ کاهش یافته است. در مقایسه، صندوقهای مبتنی بر بیت کوین در مدت مشابه ۱۶۸ میلیون دلار جذب کردهاند.
۳- کاهش فعالیت شبکه اتریوم
ارزش کل قفل شده (TVL) در سراسر اکوسیستم اتریوم از ۱۸.۴۱ میلیون اتریوم به ۱۲.۷۹ میلیون ETH در سال ۲۰۲۳ تاکنون کاهش یافته است. همانطور که تحلیلگران جی پی مورگان (JP Morgan) نیز اخیرا هشدار دادند، این امر نشاندهنده کاهش در دسترس بودن داراییهای اتریوم است که منجر به بازدهی کمتر برای سرمایهگذاران میشود.
کاهش TVL با کاهش گس فی شبکه اتریوم همراه بوده است که در ۵ اکتبر (۱۳ مهر) به پایینترین حد سالانه خود رسید.
پلتفرم تحلیل سنتیمنت نیز در توییتی عنوان کرد استفاده از شبکه اتریوم به طور ویژهای ارزان شده است و متوسط سطح کارمزد این هفته ۱.۱۳ دلار است که پایینترین سطح کارمزد از نوامبر ۲۰۲۲ به شمار میرود. اگرچه این موضوع به هیچ وجه یک سیگنال بینقص نیست، اما کاهش هزینههای تعامل با شبکه اتریوم معمولا به افزایش کاربری شبکه و بازگشت قیمت منجر میشود.
بر اساس گزارش دپ رادار (DappRadar)، حجم NFTهای این شبکه و کیف پولهای فعال منحصر به فرد اتریوم نیز در ۳۰ روز گذشته به ترتیب ۳۰٪ و ۱۶.۵٪ کاهش یافته است.
این کاهش شامل اپلیکیشنهای محبوب از جمله صرافی غیرمتمرکز Uniswap v2، تجمیعکننده DEX وان اینچ، پلتفرم استیکینگ لیدو (Lido) و غیره است.
تحلیل تکنیکال اتریوم
در عین حال، تحلیل تکنیکال قیمت اتریوم بازگشت احتمالی قیمت به سمت میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA-50؛ موج قرمز) نزدیک به ۱٬۶۶۵ دلار را نشان میدهد.
با این حال، به طور کلی، در نمودار ETH یک الگوی مثلث صعودی مشاهده میشود که جزء الگوهای ادامهدهنده نزولی محسوب میشود.
در نتیجه، شکست قیمت به زیر خط روند (ضلع پایینی) مثلث خطر سقوط قیمت را به اندازه حداکثر ارتفاع الگو در پی دارد. در این مورد، بسته به اینکه الگوی مثلث از کدام نقطه شکسته شود، قیمت ETH میتواند به ۱٬۴۶۳ دلار یا ۱٬۵۵۶ دلار در اکتبر ۲۰۲۳ کاهش یابد.
در کوتاه مدت، شکست قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه میتواند باعث افزایش قیمت ETH به سمت خط روند بالایی مثلث در نزدیکی ۱٬۷۳۰ دلار در اکتبر ۲۰۲۳ شود که میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (موج آبی) در همین سطح قرار دارد.
