نرخ CPI، بحران در خاورمیانه و مقاومت ۲۸,۰۰۰ دلاری بیت کوین؛ ۶ فاکتور که در هفته جاری باید به آن‌ توجه داشت

قیمت بیت کوین در یک ماه گذشته ۴٪ کاهش یافته و به نظر می‌رسد بی‌ثباتی ژئوپولیتیکی در خاورمیانه تمرکز بازار را از بین برده است. قیمت BTC همچنان زیر سطح ۲۸,۰۰۰ دلار قرار دارد و حالا سوال این جا است که این رمزارز در واکنش به شرایط فعلی چه واکنشی از خود نشان خواهد داد؟

به نقل از کوین تلگراف، در شرایطی که ممکن است به یک دوره بی‌ثبات برای دارایی‌های پرریسک ختم شود، بیت کوین هنوز واکنش خاصی از خود نشان نداده و روزهای اخیر را در یک ناحیه محدود به رنج سپری کرده است. با این حال، این شرایط به زودی ممکن است تغییر کند؛ زیرا بازگشایی وال استریت در بحبوحه افزایش قیمت نفت و طلا و تقویت دلار آمریکا می‌تواند در این روند تاثیر بگذارد.

محرک‌های اقتصاد کلان هم می‌توانند در روزهای آینده تاثیر زیادی روی بازار کریپتو بگذارند، زیرا قرار است آخر هفته شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده (CPI) برای ماه سپتامبر (شهریور) منتشر شود. با توجه به داده‌های بازار کار در هفته پیش، شاخص CPI احتمالا اهمیت بیشتری برای فدرال رزرو دارد.

علاوه بر این، شاخص‌های آنچین بیت‌ کوین هم نتایج جالبی را منعکس کرده و نشان می‌دهند که BTC در محدوده‌ مهمی قرار دارد که از سال ۲۰۲۱ در تعیین سرنوشت این رمزارز به شدت تاثیرگذار بوده است. به همین خاطر، در این مطلب خلاصه‌ای از محرک‌های احتمالی قیمت BTC در روزهای آینده را بررسی خواهیم کرد.

۱. کندل هفتگی بیت کوین نشان‌دهنده ضعف آن است

فعالان بازارهای مالی در روزهای گذشته نگران وقوع جنگ ناگهانی در خاورمیانه هستند و با بازگشایی مجدد بازارها به نظر می‌رسد تغییراتی ایجاد شده است.

با این حال، بیت کوین هنوز به اتفاقات مذکور واکنش خاصی نشان داده و با حدود ۲٪ ریزش در محدوده ۲۷٬۵۰۰ دلار معامله می‌شود. به این ترتیب، سطح ۲۸٬۰۰۰ دلار همچنان اهمیت زیادی برای BTC دارد و معامله‌گران امیدوارند که آن را به یک حمایت تبدیل کنند.

دن کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades)، تحلیلگر مشهور بازار کریپتو، دیروز در پلتفرم اکس (توییتر سابق) اعلام کرد:

او در یک پست دیگر اعلام کرد بیت کوین هنوز به طور قطع از میانگین متحرک ساده (MA) ۲۰۰ هفته‌ای عبور نکرده است. گفتنی است MA مذکور در زمان نگارش این مطلب در ۲۸,۱۷۶ دلار قرار دارد. دن کریپتو تریدز تاکید کرده است:

معامله‌گر معروفی به اسم اسکیو (Skew) با بررسی نمودار ۴ ساعته بیت کوین، روند آن را «غیرنقدشونده و متزلزل» توصیف کرد. او در این باره گفت:

معامله‌گر مشهور دیگری به اسم جل (Jelle) با بررسی نمودار ماهانه بیت کوین اعلام کرد:

پرچم صعودی (Bullish Flag) بیت کوین هنوز ادامه دارد؛ اما تکمیل آن خیلی طول می‌کشد. اکتبر (مهر) به‌طور کلی صعودی‌ترین ماه سال است. به همین خاطر من همچنان انتظار دارم که این ماه صعودی باشد.

۲. تاثیر بحران خاورمیانه در بازار کریپتو

با توجه به درگیری‌های خاورمیانه سرمایه‌گذاران به این نتیجه رسیده‌اند که نوسانات بازار کریپتو در آینده افزایش می‌یابد. جل (Jelle) با اشاره به واکنش بیت کوین به جنگ اوکراین و روسیه در فوریه ۲۰۲۲ (بهمن ۱۴۰۰) سعی کرده است نسبت به این مسئله محتاط باشد. او در این باره گفت:

مایک مک‌گلون (Mike McGlone)، استراتژیست بلومبرگ، توضیح داد بیت‌ کوین در بین معامله‌گران به عنوان یک دارایی کم‌ریسک معروف شده است. وی درباره قیمت BTC و نفت خام اظهار داشت:

هنگام نگارش این مطلب، میانگین متحرک ۱۰۰ و ۵۰ هفته‌ای به ترتیب در ۲۸,۹۳۸ دلار و ۲۴,۸۹۰ دلار قرار داشتند. شایان ذکر است قیمت طلا و نفت برنت نیز در ۲۴ ساعت گذشته به ترتیب ۱٪ و ۳٪ رشد کرده‌اند.

اسکیو (Skew) هم با اشاره به رشد حدودا ۴ درصدی شاخص دلار آمریکا (DXY) تاکید کرد بازارهای مالی کاملا به صورت تدافعی به اتفاقات روزهای گذشته واکنش نشان داده‌اند. شایان ذکر است DXY در هفته گذشته به بالاترین سطح خود از اواخر سال ۲۰۲۲، یعنی محدوده ۱۰۷ رسید.

۳. شاخص CPI هفته مهمی را رقم می‌زند

در ۱۲ اکتبر (۲۰ مهر) ساعت ۴ بعد از ظهر به وقت تهران شاخص CPI سالانه، CPI ماهانه و Core CPI ماهانه (CPI بدون در نظر گرفتن هزینه مواد غذایی و انرژی) برای ماه سپتامبر (شهریور) منتشر می‌شوند. داده‌های مربوط به بازار کار آمریکا در هفته گذشته نشان داد با وجود سیاست‌های ضدتورمی فدرال رزرو، این بازار همچنان مقاومت خود را حفظ کرده است.

همان طور که پیش از این گزارش دادیم، داده‌های ماه گذشته نشان داد نرخ تورم سالانه آمریکا ۳.۷٪ است. اگرچه پیش‌بینی می‌شود CPI ماهانه خفیف و به اندازه ۰.۳٪ باشد، اما شاخص سالانه آن می‌تواند تا ۳.۸٪ افزایش یابد. با این حال، Core CPI در حال حاضر یک روند نزولی ۱۲ ماهه دارد و پیش‌بینی می‌شود این رقم در سپتامبر امسال به ۴.۱٪ کاهش یابد و به طور بالقوه کاهش تورم را تقویت کند.

قیمت بیت کوین در واکنش‌ به داده‌های ماه گذشته و به خاطر ترس از رشد دوباره نرخ بهره آمریکا و افزایش فشار آن بر نقدینگی برای مدت کوتاهی کاهش یافت. هرچند که BTC دوباره توانست رشد کند، به نظر می‌رسد ترس مذکور همچنان در بین معامله‌گران بازار کریپتو باقی مانده است. تحلیلگری به اسم «CrypNuevo» در این باره گفته است:

داده‌های FedWatch Tool گروه CME نشان می‌دهد اکثر فعالان بازارهای مالی فکر می‌کنند نرخ بهره در سطوح فعلی خود باقی می‌ماند و در جلسه بعدی فدرال رزرو در ۱ نوامبر (۱۰ آبان) تغییری نمی‌کند.

جدا از CPI، در روزهای آینده داده‌های مربوط به شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ماهانه و Core PPI آمریکا در ۱۱ اکتبر (۱۹ مهر) ساعت ۴ بعد از ظهر به وقت تهران منتشر می‌شوند. در ماه آگوست (مرداد) PPI سالانه به ۱.۶٪ رسید و بسیاری از سرمایه‌گذاران را شگفت‌زده کرد. تحلیلگران معتقدند PPI سالانه باز هم در محدوده ۱.۶٪ باقی می‌ماند؛ اما PPI ماهانه در سپتامبر (شهریور) از ۰.۷٪ به ۰.۳٪ می‌رسد.

علاوه بر این، آمار مدعیان بیکاری (Jobless Claims) آمریکا هم در ۱۲ اکتبر (۲۰ مهر) ساعت ۴ بعد از ظهر به وقت تهران منتشر می‌شود و نشست ۱۲ سخنگوی فدرال رزرو هم طی روزهای آینده برگزار خواهد شد. حساب توییتری «The Kobeissi Letter» در این باره گفته است:

The Kobeissi Letter تاکید کرد بازارها به تنش‌های ژئوپولیتیکی واکنش نشان خواهند داد و افزایش نوسانات در چنین شرایطی یک امر طبیعی است. گفتنی است نشست FOMC در ۱۱ اکتبر (۱۹ مهر) ساعت ۹:۳۰ شب به وقت تهران برگزار می‌شود تا فدرال رزرو دیدگاه خود را درباره سیاست پولی بیان کند.

بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا هم در هفته گذشته به ۴.۸۸٪ رسید که اوج آن در ۱۶ سال گذشته محسوب می‌شود. اگر این رشد نشان‌دهنده نگرانی سرمایه‌گذاران از رکود اقتصادی باشد، بازدهی اوراق مذکور می‌تواند بیش از پیش افزایش یابد.

۴. سیگنال NVT بیت کوین به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۱۸ رسیده است

نسبت ارزش شبکه به تراکنش‌های بیت کوین (NVT) نشان می‌دهد نوسانات آن ممکن است رشد کند. شخصی به اسم دیمیتی کالیچکین (Dmity Kalichkin) این شاخص را ایجاد کرده و آن را با عنوان «نسبت PE» برای بیت‌کوین توصیف می‌کند. این شاخص کف و سقف قیمت بیت کوین را با مقایسه مارکت کپ و ارزش تراکنش‌های روزانه و درون‌زنجیره‌ای آن به دست می‌آورد.

داده‌های وب سایت گلسنود (Glassnode) هم نشان می‌دهد NVT به سقف خود در پنج سال گذشته یعنی بیش از ۱٬۷۵۰ رسیده است و از موقعیت خود در ابتدای سال ۲۰۲۳ فاصله زیادی گرفته است.

NVT در سال‌های اخیر با بازنگری‌های مهمی مواجه شده تا بتواند پویایی عرضه بیت‌ کوین را برای تعیین سقف آن در نظر بگیرد. چارلز ادواردز (Charles Edwards)، بنیان‌گذار صندوق «Capriole Investments»، در بخشی از تحقیقات خود در سال ۲۰۱۹ نوشته بود:

اگر روند تراکنش‌ها همچنان به سمت زنجیره‌های جانبی و تراکنش‌های خصوصی سوق پیدا کنند، می‌توان انتظار داشت که تراکنش‌های کم‌ و کمتری در داده‌های آنچین عمومی ثبت شود و ارزش نسبی تراکنش‌ها در NVT را کاهش دهد. این مسئله با گذشت زمان می‌تواند محدوده ارزش منصفانه NVT را هم افزایش دهد.

وب سایت «IntoTheBlock» با تجزیه‌وتحلیل NVT اعلام کرد رشد این شاخص نشان می‌دهد بازار بیت کوین به شدت تغییر کرده است. این پلتفرم اعلام کرده است:

۵. آخرین مهلت درخواست تجدیدنظر SEC در پرونده گری‌اسکیل

همان طور که پیش از این گزارش دادیم، در ۲۹ آگوست (۷ شهریور) گری‌اسکیل (Grayscale) در پرونده بین خود و کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) پیروز شد. گری‌اسکیل به خاطر رد درخواست خود برای تبدیل صندوق بیت کوین تراست (GBTC) به اولین صندوق قابل‌معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین از SEC شکایت کرده بود و دادگاه آمریکا هم اعلام کرد تصمیم SEC خودسرانه بوده است.

حالا SEC تا ۱۳ اکتبر (۲۱ مهر) فرصت دارد درخواست تجدید نظرش را ثبت کند. اگر SEC چنین کاری نکند، نشانه آن است که به زودی چند ETF اسپات بیت کوین را تایید خواهد کرد. مت هوگان (Matt Hougan)، مدیر ارشد فناوری صندوق بیت‌وایز (Bitwise)، اظهار داشت یک ETF اسپات بیت‌ کوین در سال ۲۰۲۳ تایید می‌شود و جان ون اِک (Jan van Eck)، مدیرعامل صندوق ون‌اِک (VanEck)، معتقد است تایید ETF اسپات بیت کوین تا اوایل سال ۲۰۲۴ طول می‌کشد.

اریک بالکوناس (Eric Balchunas)، تحلیلگر ETF بلومبرگ، گفته است:

هرچند که SEC هفته گذشته بایگانی درخواست‌های مربوط به بیت کوین را به تاخیر انداخته، نظرات خود را برای رسیدگی به پرونده‌های S-1 (به خاطر زیرساخت‌های فنی) ارسال کرده است. این اتفاق با رفتار همیشگی SEC یعنی تاخیر، تاخیر مجدد، سکوت و سپس رد کردن درخواست‌ها فرق دارد و می‌تواند سیگنالی برای تایید آن‌ها باشد. با این حال، زمان دقیق چنین اتفاقی هنوز مشخص نیست.

۶. درگیری بایننس و SEC ادامه دارد

در اواسط سپتامبر (شهریور) دادگاه آمریکا درخواست SEC را برای بازرسی سیستم‌های بایننس آمریکا رد و اعلام کرد تقاضای این کمیسیون بیش از حد تهاجمی است. همان طور که پیش از این گزارش دادیم، SEC از بایننس و شعبه آمریکایی آن شکایت و اعلام کرده است آن‌ها مجوزهای موردنیاز را دریافت نکرده‌اند.

این آژانس علاوه بر این مسئله، ادعا کرده صرافی‌های مذکور از جولای ۲۰۱۷ (تیر ۱۳۹۶)، مبلغ ۱۱.۶ میلیارد دلار از مشتریان آمریکایی خود درآمد کسب کرده‌اند. جلسه بعدی دادگاه SEC و بایننس آمریکا در ۱۲ اکتبر (پنجشنبه، ۲۰ مهر) برگزار خواهد شد. نتیجه این جلسه نیز می‌تواند در وضعیت بازار بیت کوین تاثیرگذار باشد.