شکست صعودی یا تله گاوی بیت کوین؟ ۴ فاکتور مهم که در هفته جاری باید به آن توجه کرد

قیمت بیت کوین (BTC) به ۴۲٬۰۰۰ دلار رسیده و نقدینگی بازار کرپیتو افزایش یافته است، اما برخی از تحلیلگران معتقدند این ارز دیجیتال ممکن است با ۲۵٪ اصلاح قیمت یا حتی بیشتر مواجه شود. در نتیجه، بررسی فاکتورهای موثر بر بازار کریپتو طی هفته آینده اهمیت زیادی دارد.

به نقل از کوین تلگراف، قیمت بیت کوین در هفته اول دسامبر (آذر) به رکورد جدیدی از آوریل سال ۲۰۲۲ (فروردین ۱۴۰۱) رسید و از مرز ۴۰٬۰۰۰ دلار عبور کرد. گاوها از پیشرفت اخیر راضی هستند و به لطف بولران ناشی از تغییرات اقتصاد کلان و احتمال تایید صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین، تعداد زیادی از معاملات شورت (فروش) لیکویید شده‌اند.

علی رغم تردیدها و برخی پیش‌بینی‌های نزولی، صعود قیمت بیت کوین برخی از فروشندگان را با چالش‌هایی مواجه کرده است؛ چراکه بسیاری از این افراد یا سود خود را از دست می‌دهند یا به امید قیمت مطلوبی برای ورود به بازار هستند که هرگز محقق نمی‌شود. علاوه بر این، ماینرهای بیت کوین برای هاوینگ آتی آماده می‌شوند و به نظر می‌رسد روند صعودی هش ریت BTC همچنان ادامه دارد.

حال سوال این جا است که آیا فضای بیشتری برای افزایش قیمت بیت‌ کوین وجود دارد یا رشد BTC دلیل منطقی ندارد؟ این سوالی است که پاسخ آن با باز شدن بازارهای سنتی و تطبیق آن با قیمت نزدیک به ۴۲٬۰۰۰ دلاری بیت کوین مشخص می‌شود. در هر صورت، در این مطلب وضعیت فعلی بیت کوین را بررسی کرده و به ۴ فاکتور موثر بر آن طی هفته جاری پرداخته‌ایم.

۱- احتمال اصلاح قیمت بیت کوین وجود دارد

به نظر می‌رسد بیت کوین با لیکویید کردن پوزیشن‌های شورت‌ و شکستن مقاومت‌های مهم، قصد دارد اکتبر صعودی (Uptober) خود را ادامه دهد. سیگنال صعودی مهم BTC با کلوز کندل هفتگی آن در محدوده ۳۷٬۷۲۰ دلار صادر شد و سپس برای اولین بار از آوریل سال گذشته (فروردین ۱۴۰۱) به بالای ۴۰٬۰۰۰ دلار رسید.

البته گاوهای BTC در این محدوده متوقف نشدند و تاکنون قیمت را به سقف محلی ۴۲٬۱۵۴ دلار رسانده‌اند. طبق داده‌های وب سایت کوین گلس (CoinGlass) رشد قیمت بیت کوین در ۴ دسامبر (۱۳ آذر) باعث شد بیش از ۵۰ میلیون دلار از معاملات شورت لیکویید شود. این مقدار لیکوییدی رکورد جدیدی از ۱۵ نوامبر (۲۴ آبان) محسوب می‌شود.

با بهبود عملکرد BTC و لیکویید شدن معاملات اهرمی شورت، تحلیلگران معتقدند قیمت بیت کوین می‌تواند به محدوده ۵۰٬۰۰۰ دلار برسد. تحلیلگری مشهوری به اسم دیسنتریدر (Decentrader) با انتشار نمودار زیر گفته است:

تحلیلگر دیگری به اسم اسکو (Skew) هم اظهار داشته است:

با این حال، همه تحلیلگرها نسبت به آینده بیت کوین خوش‌بین نیستند. تحلیلگری به اسم کریپتو چیس (Crypto Chase) در پلتفرم اکس (توییتر سابق) اعلام کرده است:

ادعای کف ۴۰٬۰۰۰ دلاری می‌تواند بهترین تله گاوی ممکن باشد چون:

• خرس‌ها را متوقف می‌کند (من هم در این جا متوقف شدم اما سعی کردم با تنظیمات دستی معاملاتم را کنترل کنم).
• با ادعای شکستن مقاومت، فوموی جدیدی را بین گاوها ایجاد می‌کند تا خروج نقدینگی و فشار فروش ایجادشده اجرا شود.
• به نظر می‌رسد مقاومت ماهانه شکسته شده است، اما فتیله (Wick) کندل ماهانه بعدی موفق نمی‌شود به این هدف برسد.
• ETFها در حالی تایید می‌شوند که شایعات و فشار خرید مربوط به آن‌ها تمام شده است.

بعد هم مشخص می‌شود که کف ۴۰٬۰۰۰ دلاری صحت ندارد و کف ۳۰٬۰۰۰ دلاری به وجود می‌آید. دلیلی وجود ندارد که بیت کوین به ۵۰٬۰۰۰ دلار برسد و احتمالا با اصلاح جدیدی مواجه می‌شود.

من از ۳۸٬۴۰۰ دلار یک پوزیشن شورت باز کرده‌ام و همچنان به آن پایبندم (اگر کف ۴۰٬۰۰۰ دلار به وجود بیاید، باز هم به آن اضافه می‌کنم). من نمی‌گویم که کف بیت کوین ۴۰٬۰۰۰ دلار است یا معامله لانگ (خرید) خود را تا کف ۴۰٬۰۰۰ دلار ببندید، اما اگر چنین اتفاقی بیفتد برنامه‌ای برای آن در نظر گرفته‌ام.

او در توییت دیگری اعلام کرد:

۲- بازارها مشتاقانه منتظر جلسه FOMC هستند

گزارش‌های اقتصادی آمریکا در هفته گذشته نتوانست بیت کوین را از معاملات رنج آن خارج کند. با این حال، همان طور که پیش از این گزارش دادیم؛ بعد از سخنرانی جروم پاول (Jerome Powell)، رییس فدرال رزرو، تحلیلگران به این نتیجه رسیدند که سیگنال کاهش سیاست‌های سختگیرانه از سوی این بانک صادر شده است.

در نتیجه آن‌ها معتقدند فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد. این مسئله می‌تواند نقطه عطف مهمی برای دارایی‌های دیجیتال و پرریسک باشد و نقدینگی جدیدی را به سمت آن‌ها جذب کند. طبق گفته تحلیلگران، آن‌ها قبلا فکر نمی‌کردند چنین اتفاقی تا اواسط سال ۲۰۲۴ رخ بدهد؛ اما داده‌های جدیدتر نظرشان را تغییر داده است. بیل آکمن (Bill Ackman)، مدیرعامل صندوق «Pershing Square Capital Management»، اعلام کرده است:

من فکر می‌کنم فدرال رزرو تا سه‌ماهه اول ۲۰۲۴ سیاست‌هایش را تغییر بدهد. به نظر من آن‌ها نرخ بهره را زودتر از انتظارات مردم کاهش می‌دهند.

فدرال رزرو تا قبل از آغاز سال نوی کشورهای غربی و کم‌تر از دو هفته دیگر، باید برای آخرین بار در سال ۲۰۲۳ سرنوشت نرخ بهره را تعیین کند. داده‌های اقتصادی هفته گذشته، کاهش تورم آمریکا را تایید کردند و مطمئنا نقش زیادی در تصمیم این بانک خواهند داشت.

داده‌های «FedWatch Tool» در سایت «CME Group» نشان می‌دهد اکثر فعالان بازارهای مالی باور دارند نرخ بهره آمریکا در سطوح فعلی آن ثابت مانده و فعلا کاهش نمی‌یابد.

در هفته آینده گزارش‌های مربوط به بازار کار آمریکا منتشر خواهد شد. از بین این گزارش‌ها برای مثال می‌توان به داده‌های حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی ADP اشاره کرد که در روز چهارشنبه ساعت ۱۶:۴۵ به وقت تهران منتشر می‌شود. گفتنی است نرخ بیکاری آمریکا در حال حاضر به پایین‌تر سطح تاریخی خود نزدیک شده است. پلتفرم «The Kobeissi Letter» با تاکید بر اینکه دسامبر (آذر) آخرین ماه معاملاتی ۲۰۲۳ محسوب می‌شود، در پلتفرم اکس گفته است:

۳- نگرانی‌های مربوط به رشد طلا و افزایش نقدینگی آمریکا

بعضی از تحلیلگران خاطرنشان کردند رشد قیمت بیت کوین و بازار کریپتو فقط به خاطر انتشار داده‌های اقتصادی به وجود نیامده است. تحلیلگری به اسم «Alistair Milne» با انتشار نمودار زیر از بقیه معامله‌گران پرسیده است:

تحلیلگر دیگری به اسم فیلیپ سوییفت (Philip Swift) در پاسخ به او اظهار داشته است:

گفتنی است تسهیلات بازپرداخت معکوس (Reverse Repo Facility) فدرال رزرو به شدت کاهش یافته و نقدینگی بیشتری را به اقتصاد تزریق کرده است. در یک بازپرداخت معکوس، فدرال رزرو اوراق بهادار (معمولا اوراق بهادار خزانه‌داری) را به موسسات مالی می‌فروشد تا دوباره آن‌ها را در آینده بازخرید کند. در نتیجه، با کاهش آن نقدینگی جامعه افزایش می‌یابد. این مسئله مسلما فاکتور مهمی برای دارایی‌های پرریسک در سراسر جهان محسوب می‌شود. دن کریپتو تریدز (Daan Crypto Trades) درباره این مسئله گفته است:

شاخص قدرت دلار آمریکا (DXY)، معیاری برای سنجش قدرت دلار آمریکا در برابر سبدی از ارزهای فیات مهمی است که به شرکای تجاری این کشور تعلق دارند. این شاخص در هفته گذشته به کف چهار ماهه خود رسید و در حال حاضر کمی رشد کرده است.

سرمایه‌گذاران سازمانی زیادی مثل دن تاپیرو (Dan Tapiero)، مدیرعامل و بنیان‌گذار شرکت «10T Holdings» به نقدینگی بازار کریپتو توجه کردند. این تحلیلگر در هفته گذشته اعلام کرد سقوط اوراق قرضه آمریکا فرصت خرید منحصربه‌فرد و نادری را (مثل بحران مالی ۲۰۰۸ و سقوط کرونا در سال ۲۰۲۰) ایجاد می‌کند و نقدینگی باید به سمت بازار سهام و بیت کوین حرکت نماید. او با انتشار تصویر زیر ادامه داده است:

چارلز ادواردز (Charles Edwards)، بنیان‌گذار صندوق «Capriole Investments» هم به روند نقدینگی اشاره کرد که به خاطر سیاست‌های جدید فدرال رزرو به وجود آمده است. طبق گفته‌های او سیاست‌های تسهیل کمی (Quatitative Easing) فدرال در ماه نوامبر (آبان) در چهل سال اخیر بی‌سابقه بوده است. در تسهیل کمی، بانک مرکزی برای کاهش نرخ بهره، افزایش عرضه پول و اعطای وام به کسب‌و‌کارها، اوراق بهادار را خریداری می‌کند تا رونق اقتصادی افزایش یابد.

ادواردز در صحبت‌های خود به توییت تحلیلگر دیگری به اسم دیوید مارلین (David Marlin) اشاره کرده که با انتشار نمودار زیر گفته است:

همان طور که پیش از این گزارش دادیم، طلا هم به این داده‌ها واکنش نشان داده و قبل از اصلاح دوباره خود با رشد روزانه ۵٪ به رکورد ۲٬۱۴۶ دلار رسیده است. بعضی از تحلیلگران اعلام کرده‌اند چنین رفتاری غیرعادی است و خاطرنشان کردند «اتفاق بزرگی» در این هفته رخ می‌دهد. تحلیلگری به اسم تام کراون (Tom Crown) گفته است:

تحلیلگر ناشناس دیگری به اسم هورس (Horse) اعلام کرده است:

معامله‌گر مشهور دیگری به اسم بلانتز (Bluntz) هم نگرانی خود را در مورد رشد دارایی‌های مختلف ابراز و تاکید کرده است این مسئله نشان‌دهنده افزایش تورم کل جهان است.

۴- رشد هش ریت بیت کوین و شاخص ترس و طمع

رشد اخیر بیت کوین باعث می‌شود ماینرها مشکلی برای پوشش هزینه خود بعد از هاوینگ آن در آوریل ۲۰۲۴ (فروردین ۱۴۰۳) نداشته باشند. ماه قبل هش ریت بیت کوین برای اولین بار در تاریخ از ۵۰۰ اگزاهش در ثانیه عبور کرد و با تنظیم مجدد آن در ماه دسامبر (آذر) ۱.۶٪ دیگر افزایش می‌یابد. این اتفاق رقابت ماینرها برای دریافت پاداش بلاک را افزایش می‌دهد و هفتمین ماه متوالی رشد این شاخص را رقم می‌زند.

نیک کوت (Nick Cote)، موسس و مدیرعامل بازار دارایی‌های دیجیتال شرکت «SecondLane»، اعلام کرده است:

هش‌ ریت بیت‌ کوین با رشد چشمگیری مواجه می‌شود، چون چهارمین هاوینگ آن در راه است. سرمایه‌گذارهایی که منابع نامحدودی دارند و با دولت‌ها هماهنگ هستند، با افزایش سرعت خود ماینرهای ناکارآمد را از بازار خارج می‌کنند.

شاخص ترس و طمع هم به محدوده ۷۴ از ۱۰۰ (طمع زیاد) رسیده است که از نوامبر ۲۰۲۱ (آبان ۱۴۰۰) دیده نشده بود. تاریخ نشان داده است با عبور این شاخص از محدوده ۹۰، بیت کوین با اصلاح مواجه می‌شود. در نتیجه، بعضی از تحلیلگران معتقدند قبل از ایجاد یک رشد غیرمنطقی، حرکت صعودی فعلی می‌تواند باز هم ادامه داشته باشد.