رتبه‌بندی برترین صرافی‌های ارز دیجیتال خارجی: از غول‌های قدیمی تا تازه‌واردهای موفق

رمزارزها بار دیگر، نقل مجلس سرمایه‌گذاران شده‌اند و یکی از مواردی که در این میان، بیش از پیش اهمیت پیدا می‌کند، انتخاب محل سرمایه‌گذاری است.

کریسمس امسال برای بیت کوین زودتر از موعد فرا رسید. با رونق گرفتن عرضه صندوق‌های ETF تحت حمایت شرکت‌هایی مانند بلک‌راک و فیدلیتی که تاکنون ۱۱۲ میلیارد دلار بیت کوین جمع‌آوری کرده‌اند و با انتخاب مجدد دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور در نوامبر، ارزش هر واحد از این دارایی دیجیتال از ۱۰۰ هزار دلار هم عبور کرد. طرفداران رمزارزها انتظار دارند که حتی ۲۰۲۵ سالی صعودی‌تر هم باشد، چرا که کنگره‌ای طرفدار رمزارزها روی کار می‌آید که وعده‌اش تصویب قوانینی برای خارج کردن صنعت کریپتو از حاشیه‌نشینی است. 

صد البته که چرخه‌های پرشوری مانند این سایکل، خوش‌بینی بی‌حد و مرز و ترس از جا ماندن (FOMO) را به همراه دارند، اما سرمایه‌گذاران باید با احتیاط عمل کنند. این موضوع فقط به انتخاب توکن‌ها برای سرمایه‌گذاری محدود نمی‌شود. صدها صرافی رمزارز در جهان وجود دارد — که اساساً به‌عنوان کارگزاری‌های خرده‌فروشی عمل می‌کنند — و هرکدام با وب‌سایت‌های جذاب، ویژگی‌های چشمگیر و وعده‌های سودآور در تلاش برای جذب سرمایه‌گذاران هستند.

[box type=”info” align=”aligncenter” class=”” width=””]جومو چیست؟ راهکارهای تبدیل رنج FOMO به لذت JOMO[/box]

اما همه صرافی‌های رمزارز یکسان ساخته نشده‌اند. تفاوت‌های قابل‌توجهی در نوع و تعداد مجوزهای قانونی که در اختیار دارند و همچنین نحوه حفاظت از دارایی‌های دیجیتال مشتریان وجود دارد. هر سرمایه‌گذار و معامله‌گری که در سقوط FTX در سال ۲۰۲۲ دچار ضرر شد، اهمیت این موضوع را کاملاً درک می‌کند. علاوه بر این، همه صرافی‌ها فرصت‌های معاملاتی مشابهی ارائه نمی‌دهند و میزان کارمزدهای آن‌ها هم متفاوت است. در ادامه بهترین صرافی‌های رمزارزی خارجی از دیدگاه مجله فوربس را معرفی می‌کنیم.

برترین صرافی‌های رمزارزی در سال ۲۰۲۵

رتبه نخست در سومین رتبه‌بندی سالانه بهترین صرافی‌های رمزارز فوربس که بیش از ۲۰۰ شرکت را بررسی کرده، به CME Group تعلق دارد، صرافی معاملات آتی که در شیکاگو مستقر است و ۸۵ میلیارد دلار ارزش دارد. این صرافی غول‌پیکر که در سال ۱۸۹۸ برای معاملات کره و تخم‌مرغ تأسیس شد، برای اکثر سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی مناسب نیست، اما به دلیل نظارت شدید کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، امتیاز بالایی کسب کرده است. در دنیای پرریسک رمزارزها، ایمنی حرف اول را می‌زند و CME Group یکی از امن‌ترین گزینه‌ها به شمار می‌رود.

رمزارزها تنها بخشی کوچک از معاملات این صرافی را تشکیل می‌دهند، اما در سال ۲۰۲۴، ارزش قراردادهای آتی رمزارزهای بیت‌ کوین و اتر در این صرافی به ۱.۴ تریلیون دلار رسید. این صرافی قراردادهای آتی کوچک بیت‌ کوین و اتر را نیز ارائه می‌دهد که حداقل سرمایه موردنیاز برای ورود به آن‌ها ۳۰۰ دلار است و از طریق کارگزاری‌های سنتی مانند چارلز شواب و فیدلیتی قابل دسترسی هستند.

رتبه دوم این لیست به کوین بیس (Coinbase)، صرافی ۷۰ میلیارد دلاری بازار، تعلق دارد. کوین بیس تنها صرافی رمزارز بزرگ عمومی در ایالات متحده است، اما مشتریان برای امنیت بالای آن هزینه بیشتری می‌پردازند. این صرافی با ۸ میلیون حساب فعال، بزرگ‌ترین نگهدارنده بیت‌ کوین در جهان است و در حال حاضر ۲.۴ میلیون BTC به ارزش ۲۴۵ میلیارد دلار را در اختیار دارد. طبق نظرسنجی فوربس، امنیت دارایی‌ها مهم‌ترین ویژگی مورد تقاضای کاربران خرده‌فروشی صرافی‌های رمزارز است.

در رتبه سوم، صرافی بیت استمپ (Bitstamp) مستقر در بریتانیا قرار دارد که حضور قابل‌توجهی در اروپا دارد. بایننس (Binance)، بزرگ‌ترین صرافی رمزارز از نظر حجم معاملات، در رتبه چهارم قرار گرفته است. رتبه پنجم به رابین هود (Robinhood) اختصاص دارد، شرکتی مستقر در منلو پارک که بیشتر روی سهام و قراردادهای اختیار معامله متمرکز است، اما در بازار رمزارز نیز فعالیت می‌کند. رابین هود که به دلیل جذاب جلوه دادن سرمایه‌گذاری برای جوانان مورد انتقاد قرار گرفته، به نوعی به مرکز معاملات میم‌ کوین‌ها تبدیل شده و در حال حاضر ۱۵ میلیارد دلار دوج‌ کوین (DOGE) برای مشتریان خود نگهداری می‌کند. این شرکت اخیراً رمزارز داگ ویف هت (dogwifhat) را به فهرست میم کوین‌های خود شامل شیبا اینو (Shiba Inu)، پپه (PEPE) و بونک (BONK)، اضافه کرده است.

در ژوئیه گذشته، صرافی رابین هود با خرید بیت استمپ (Bitstamp)، صرافی مستقر در لوکزامبورگ، به ارزش ۲۰۰ میلیون دلار، اولین قدم را برای ادغام در این صنعت پراکنده برداشت. انتظار می‌رود این روند ادغام و یکپارچه‌سازی در آینده ادامه یابد. بایننس که در رتبه‌بندی سال گذشته به دلیل مشکلات قانونی غایب بود، همچنان نقشی مسلط در بازار دارد. این صرافی ادعا می‌کند که ۲۴۵ میلیون کاربر ثبت‌شده دارد و میانگین حجم معاملات اسپات روزانه آن ۱۴ میلیارد دلار است که تقریباً یک‌چهارم کل بازار (۶۲ میلیارد دلار) را تشکیل می‌دهد. بای بیت (Bybit)، صرافی مستقر در دبی، با ۸.۲ میلیارد دلار حجم معاملات روزانه، دومین صرافی بزرگ پس از بایننس است. کوین بیس نیز به‌طور متوسط ۵.۳ میلیارد دلار حجم معاملات روزانه دارد. مدیریت جدید بایننس اعلام کرده که قصد دارد تمرکز بیشتری بر رعایت قوانین داشته باشد، که این می‌تواند فرصتی بزرگ برای صنعت انطباق رمزارزها باشد.

در ایالات متحده، صرافی‌های مطرح کراکن، جمینی، کریپتو دات کام و فیدلیتی در این رتبه‌بندی حضور دارند. در کره جنوبی، دو صرافی بزرگ آپ بیت و بیت هامب و در ژاپن، صرافی‌های بیت بانک و بیت فلایر و کوین چک جزو برترین‌ها هستند. در اروپا، صرافی‌های ریولوت، بیت پاندا و بیت واوو نیز در این لیست جای گرفته‌اند. در مجموع، این صرافی‌ها حدود ۱.۲ تریلیون دلار دارایی مشتریان را مدیریت می‌کنند. طبق داده‌های Similarweb، وب‌سایت‌های آن‌ها در نوامبر ۲۰۲۴، در مجموع ۴۳۸ میلیون بازدیدکننده داشته‌اند.

رتبه‌بندی بهترین صرافی‌های رمزارز در سال ۲۰۲۵:

سی ام ای گروپ (CME Group)

سی ام ای – بورس کالای شیکاگو (CME) – گروپ مستقیماً به کاربران خرد خدمات نمی‌دهد، اما بزرگ‌ترین صرافی معاملات آتی بیت‌ کوین تحت نظارت در جهان است. عملکرد قوی این صرافی در سال ۲۰۲۴ باعث شد حجم معاملات کریپتوی آن ۱۳۵٪ رشد کند و میزان موقعیت‌های باز بیت‌ کوین (که نشان‌دهنده ارزش کل سرمایه در قراردادهای آتی است) ۸۳٪ افزایش یابد و از ۲۰ میلیارد دلار عبور کند.

کوین‌ بیس (Coinbase)

کوین‌ بیس، که شرکتی عمومی است، بیش از ۱۲٪ از کل بیت‌ کوین‌های موجود را نگهداری می‌کند. در واقع، بخش Coinbase Custody اکنون بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار دارایی دیجیتال مانند بیت‌ کوین، اتریوم و سولانا را در اختیار دارد. این صرافی ارزان‌ترین مکان برای خرید و فروش کریپتو نیست، اما به دلیل شهرت طولانی‌مدتش در زمینه امنیت و حفاظت از دارایی‌ها، می‌تواند هزینه‌های بالاتری از کاربران دریافت کند.

در اواخر سال گذشته، این شرکت در برمودا ثبت شد تا بتواند در بازار مشتقات کریپتو با صرافی‌هایی مانند Deribit رقابت کند.

بیت‌ استمپ (Bitstamp)

صرافی بیت‌استمپ که در لوکزامبورگ مستقر است، در سطح جهانی فعالیت دارد اما به‌ویژه در اروپا قدرت زیادی دارد. این شرکت بسیاری از معیارهای مهم در رتبه‌بندی را دارد، از جمله:

• حجم بالای دارایی‌ها
• ساختار مالکیتی شفاف
• سابقه حسابرسی معتبر
• محصولات متنوع کریپتو

بیت‌ استمپ اخیراً با رابین‌ هود توافق کرده تا توسط این شرکت خریداری شود و انتظار می‌رود که هیئت‌مدیره در ماه‌های آینده آن را تأیید کند.

بایننس (Binance)

اقداماتی که بایننس برای رفع مشکلات قانونی گذشته خود انجام داده، باعث شده که دوباره به رتبه‌بندی فوربز در سال ۲۰۲۵ بازگردد و در میان ۵ صرافی برتر قرار بگیرد. این صرافی از نظر دارایی‌های تحت مدیریت، دومین صرافی بزرگ دنیاست. اگرچه بایننس در ایالات متحده فعالیت زیادی ندارد، اما همچنان بزرگ‌ترین صرافی از نظر حجم معاملات است و در کشورهای عضو بریکس (BRICS) و اروپا پیشتاز بازار محسوب می‌شود.

[box type=”info” align=”aligncenter” class=”” width=””]بایننس یا کوین بیس؟ مقایسه کامل صرافی‌های binance‌ و coinbase[/box]

بایننس در آمریکا شرکتی وابسته به نام Binance.US دارد، اما حجم معاملاتش بسیار ناچیز است و در رتبه‌بندی قرار نمی‌گیرد. جزئیات مالکیت این صرافی فاش نشده، اما چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، بنیان‌گذارش، که به‌تازگی از زندان آزاد شده، احتمالاً همچنان سهام‌دار اصلی آن است. فوربز تخمین می‌زند که CZ با دارایی خالص ۶۵ میلیارد دلار، ثروتمندترین فرد در دنیای کریپتو است.

بایننس هنوز حسابرسی رسمی منتشر نکرده است، اما به‌طور منظم وضعیت دارایی‌های تحت مدیریت خود را از طریق اسنپ‌شات‌های بلاکچینی ارائه می‌دهد و در حال کار روی انجام اولین حسابرسی رسمی خود است.

رابین‌ هود (Robinhood)

رابین‌ هود، که در منلو پارک مستقر است، از انتخابات نوامبر سود زیادی برد و حجم معاملاتش نسبت به سال گذشته ۷۸۰٪ افزایش یافت. اما دلیل این رشد چه بود؟

• این شرکت امکان پیش‌بینی نتایج انتخابات را از طریق بازارهای پیش‌بینی نوآورانه فراهم کرد.
• همچنین، معاملات رایگان را در تمام کلاس‌های دارایی ارائه می‌دهد.
• رابین‌ هود حالا بازار اصلی جهانی برای میم‌ کوین‌ها، مانند دوج‌ کوین است.

ارزش دارایی‌های میم‌ کوین‌های این صرافی از ۶ میلیارد دلار در اکتبر به ۱۵ میلیارد دلار بعد از انتخابات افزایش یافت.

بیت‌ بانک (Bitbank)

یکی از سه صرافی بزرگ ژاپن، بیت بانک، تصویر یوشینوبو یاماموتو، ستاره تیم بیسبال لس‌آنجلس داجرز را در صفحه اول سایت خود نمایش می‌دهد. این صرافی که از سه شرکت ژاپنی حاضر در رتبه‌بندی است، کارمزدهای پایینی برای معاملات آلت کوین‌ها دارد و به دلیل شفافیت بالا، حسابرسی‌های معتبر و دارایی‌های کریپتویی، در رتبه‌های بالای لیست قرار گرفته است.

آپ‌ بیت (Upbit)

آپ بیت یکی از دو صرافی بزرگ کره جنوبی است که تقریباً ۱۰ میلیون کاربر دارد. این صرافی همچنین یکی از ۱۰ دارنده بزرگ بیت‌ کوین در جهان به شمار می‌رود. مالک آن، سانگ چی-هیونگ، یکی از ثروتمندترین سرمایه‌گذاران کره‌ای است. برخلاف بسیاری از صرافی‌های دیگر، آپ‌ بیت بیشتر روی توکن‌های پرداختی مانند XRP و XLM تمرکز دارد تا بیت‌ کوین! با این حال، نهادهای نظارتی کره در حال بررسی فرآیندهای احراز هویت این صرافی هستند، چرا که در درخواست تمدید مجوز آن مشکلات مستنداتی زیادی شناسایی شده است. آپ‌بیت به فوربز اعلام کرده که تمام صرافی‌های داخلی در حال بررسی هستند، هیچ تصمیمی اتخاذ نشده و تخلفات ادعاشده هنوز تأیید نشده‌اند.

بیت‌ گت (Bitget)

بیت‌ گت در اقدام تبلیغاتی هوشمندانه، در اکتبر ۲۰۲۲ با اسطوره فوتبال، لیونل مسی همکاری کرد. این اتفاق قبل از آن بود که او تیم ملی آرژانتین را به قهرمانی جام جهانی ۲۰۲۲ و کوپا آمریکا ۲۰۲۴ برساند. نتیجه این کمپین چندساله، جذب ده‌ها میلیون کاربر جدید به این صرافی بود. با وجود اینکه این صرافی به‌طور رسمی در سیشل ثبت شده، اما بیشتر کارکنان آن در سنگاپور حضور دارند. یکی از مهم‌ترین نوآوری‌های بیت‌ گت در بازار کریپتو، معاملات کپی‌تریدینگ است. در این روش، کاربران می‌توانند به‌صورت خودکار معاملات بهترین معامله‌گران را کپی کنند.

این روش اکنون ۲۰٪ از حجم کل معاملات این صرافی را تشکیل می‌دهد و باعث رشد سریع آن شده است.

دریبت (Deribit)

دریبت که در دبی مستقر است، یکی از غول‌های معاملات مشتقه در بازارهای خارج از کشور محسوب می‌شود. این صرافی مشابه بورس کالای شیکاگو (CME)، به معامله‌گران امکان می‌دهد با استفاده از اهرم، روی قیمت آینده دارایی‌ها شرط‌بندی کنند. تخصص اصلی دریبت در معاملات آپشن است، که به خریداران اجازه می‌دهد توکن‌ها را در بازه زمانی مشخص و با قیمت توافق‌شده خریدوفروش کنند.

معاملات آپشن به‌ویژه برای پوشش ریسک دارایی‌های پرنوسان و اجرای استراتژی‌های ساده سودآور مانند حمل معاملات (Carry Trade) مورد استفاده قرار می‌گیرند. دریبت در حال حاضر بیش از ۳۰ میلیارد دلار قراردادهای مشتقه باز در بازار رمزارزها دارد. علاوه بر این، حجم معاملات این صرافی در سال ۲۰۲۴ با ۹۵٪ رشد به ۱.۲ تریلیون دلار رسید.

دریبت همچنین با گسترش فعالیت خود در بازارهای اسپات، آتی و معاملات دائمی، سعی دارد به یک پلتفرم جامع برای مشتریان نهادی تبدیل شود. این شرکت مجوزهای معاملات اسپات و مشتقه را از رگولاتور معتبر دبی دریافت کرده است. همچنین گزارش‌هایی حاکی از آن است که شرکت‌هایی مانند کراکن (Kraken) برای خرید این صرافی ابراز علاقه کرده‌اند، اما دریبت به فوربز اعلام کرده که قصد فروش ندارد.

جمینی (Gemini)

افزایش قیمت بیت‌ کوین باعث شده دارایی‌های تحت مدیریت صرافی جمینی در شش ماه گذشته ۳۴٪ رشد کند و به ۱۹ میلیارد دلار برسد. این صرافی که متعلق به برادران میلیاردر تایلر و کامرون وینکلووس است، در سال ۲۰۲۴ مجوزهایی را در فرانسه و سنگاپور دریافت کرد تا حضور بین‌المللی خود را تقویت کند. با این حال، برای حفظ چابکی، ۱۰٪ از نیروی کار خود را در اواخر سال ۲۰۲۴ کاهش داد.

کراکن (Kraken)

کراکن که در ایالات متحده مستقر است، بیش از ۳۰ میلیارد دلار دارایی برای مشتریان خود نگهداری می‌کند و در مقایسه با صرافی‌هایی مانند کوین‌ بیس (Coinbase) محصولات متنوع‌تر و هزینه‌های کمتری دارد. این شرکت در حال بررسی فرصت‌های استراتژیک برای خرید شرکت‌های دیگر است و تمرکز زیادی روی راه‌اندازی پلتفرم مشتقه‌ای برون‌مرزی دارد.

ریولوت (Revolut)

ریولوت، که بانک دیجیتال خصوصی مستقری در انگلستان است، ۴۵ میلیارد دلار ارزش‌گذاری و در چندین مرحله از سرمایه‌گذاران بزرگی مانند DST Global، TCV، Tiger Global و SoftBank تأمین مالی شده است. این بانک دیجیتال بیش از ۲۲ میلیارد دلار دارایی مشتریان را مدیریت می‌کند و به بیش از ۵۰ میلیون کاربر خدماتی مانند پرداخت، پس‌انداز، سرمایه‌گذاری و معاملات رمزارزی ارائه می‌دهد.

ریولوت قصد دارد به جی‌پی مورگان نسل جدید تبدیل شود و خدمات مالی گسترده‌ای را در پلتفرمی موبایل‌محور ارائه کند. کاربران می‌توانند از طریق پلتفرم وب کم‌هزینه‌ یا نسخه اپلیکیشن گران‌تر، به معاملات رمزارز دسترسی داشته باشند. با این حال، از اواخر سال ۲۰۲۴ بسیاری از کاربران شروع به مهاجرت به پلتفرم ارزان‌تر Revolut X کرده‌اند که امکان معامله بیش از ۲۰۰ توکن را فراهم می‌کند.

کریپتو دات کام (Crypto.com)

کریپتو دات کام که توسط کریس مارزالک، رافائل ملو، بابی بائو و گری اور تأسیس شده است، یکی از شناخته‌شده‌ترین نام‌ها در دنیای رمزارزها محسوب می‌شود. این صرافی ۷۰۰ میلیون دلار برای خرید امتیاز ۲۰ ساله نامگذاری ورزشگاه لس‌آنجلس لیکرز هزینه کرده و در سال ۲۰۲۴ قراردادی ۹ رقمی را برای همکاری با لیگ قهرمانان اروپا تمدید کرده است.

با وجود هزینه‌های بالای بازاریابی، نشانه‌هایی از کند شدن رشد این صرافی دیده می‌شود. داده‌های Similarweb نشان می‌دهد که تعداد کاربران منحصربه‌فرد آن در نوامبر ۲.۳ میلیون نفر بوده است، که فاصله زیادی با ۱۰۰ میلیون کاربر ادعاشده توسط صرافی دارد. اطلاعات کارمزد در وب‌سایت آمریکایی این صرافی شفاف نیست و فوربز نیز اطلاعاتی دریافت نکرده است، اما کوین‌گکو (CoinGecko) اسپرد معاملات این صرافی را ۵۲ واحد پایه (bps) تخمین زده که بیش از دو برابر اسپرد کوین‌بیس است. همچنین، کوین‌گکو حجم گزارش‌شده این صرافی را ۸۰٪ تا ۹۰٪ بالاتر از مقدار واقعی می‌داند.

مهم‌تر از همه، داده‌های آرکهام نشان می‌دهند که موجودی بیت‌ کوین، اتریوم و استیبل‌ کوین‌های این صرافی در اواسط ژانویه به ۵.۷ میلیارد دلار کاهش یافته، درحالی‌که در روز کریسمس ۱۰ میلیارد دلار بوده است.

فیدلیتی (Fidelity)

سال ۲۰۲۴، سالی مهم برای غول خدمات مالی فیدلیتی (که ۱۵ تریلیون دلار دارایی مشتریان را مدیریت می‌کند) و پلتفرم Fidelity Crypto بود. صندوق سرمایه‌گذاری بیت‌ کوین فیدلیتی (FBTC) اولین سال فعالیت خود را با ۲۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) به پایان رساند. همچنین، Fidelity Digital Assets که عمدتاً روی بیت‌ کوین تمرکز دارد، ۳۵ میلیارد دلار دارایی رمزارزی در اختیار دارد.

با وجود اینکه فیدلیتی خود را صرافی رمزارزی مانند کوین‌ بیس نمی‌داند، اما سرویس Fidelity Crypto امکان معامله بیت‌ کوین، اتریوم و لایت‌ کوین را با اسپرد ۱٪ در هر معامله فراهم کرده است. این دو بخش از فیدلیتی تحت مقررات جداگانه‌ای فعالیت می‌کنند و کاربران برای خرید صندوق FBTC و همچنین نگهداری مستقیم بیت‌ کوین یا اتریوم، باید حساب‌های جداگانه‌ای داشته باشند.

هش‌ کی اکسچنج (HashKey Exchange)

هش‌ کی اکسچنج، که زیرمجموعه‌ای از شرکت HashKey Digital Asset Group در هنگ‌کنگ است، یکی از تنها دو صرافی دارای مجوز در چارچوب جدید تنظیم مقررات دارایی‌های دیجیتال هنگ‌کنگ محسوب می‌شود. گروه مادر این شرکت مجموعه‌ای از شرکت‌هایی است که با رویکردی مبتنی بر رعایت مقررات در حوزه رمزارزها و سرمایه‌گذاری در وب۳ فعالیت می‌کنند. با اینکه این مجموعه هنوز کوچک است و کمتر از ۱۵۰ کارمند دارد، گزارش شده که ۱۴۵ هزار کاربر خرد و نزدیک به ۳۰۰ مشتری سازمانی در پلتفرم‌های آن فعالیت دارند. تفاوت‌های قیمتی بین دو صرافی این مجموعه مشهود است:

• HashKey Exchange که به کاربران هنگ‌کنگی خدمات می‌دهد، کارمزد ۲۹ واحد پایه (bps) و اسپرد میانگین ۱۶ واحد پایه دارد.
• HashKey Global که برای مشتریان بین‌المللی فعالیت می‌کند، کارمزد ۱۲ واحد پایه و میانگین اسپرد ۲۰۶ واحد پایه را دریافت می‌کند.

اوکی‌ اکس (OKX)

اوکی‌ اکس که در ابتدا با نام اوکی کوین (OK Coin) فعالیت می‌کرد، در نظرسنجی فوربز شرکت نکرد، اما با توجه به تغییر رویکرد این صرافی به سمت مطابقت بیشتر با مقررات جهانی و همچنین حجم بالای معاملات، در رتبه‌بندی این نشریه قرار گرفت. این صرافی موفق به دریافت مجوزهای قانونی در فرانسه، ترکیه، دبی، سنگاپور و استرالیا شده و همچنین اسپانسر تیم فرمول ۱ مک‌لارن شده است.

[box type=”info” align=”aligncenter” class=”” width=””]نقد و بررسی صرافی OKX برای کاربران ایرانی[/box]

اوکی‌ اکس حداقل ۱۵ میلیارد دلار بیت‌ کوین و اتریوم در اختیار دارد و در ماه نوامبر بیش از ۲۲ میلیون بازدیدکننده منحصربه‌فرد را به وب‌سایت خود جذب کرده که یک‌چهارم آن‌ها از ایالات متحده، ایتالیا، روسیه و مصر بوده‌اند. این صرافی طیف گسترده‌ای از محصولات معاملاتی ارائه می‌دهد و ساختار کارمزد آن بسیار رقابتی است؛ کارمزد معاملات در آن ۱۰ واحد پایه (bp) و میانگین اسپرد معاملات ۲۱ واحد پایه است که آن را از نظر هزینه‌های معاملاتی در میان سه صرافی برتر تنظیم‌شده قرار می‌دهد.

بای‌ بیت (Bybit)

بای‌ بیت، که در دبی مستقر است، یکی از بزرگ‌ترین صرافی‌های رمزارزی محسوب می‌شود و معمولاً در میان صرافی‌هایی قرار دارد که بالاترین حجم معاملات را گزارش می‌دهند. این صرافی در سال‌های اخیر تلاش کرده است مطابقت بیشتری با مقررات قانونی داشته باشد و تاکنون مجوزهایی را در هلند، ترکیه و کانادا دریافت کرده است. با این حال، حداقل یک‌سوم از ۲۶ میلیون بازدیدکننده این صرافی از منطقه جنگی روسیه و اوکراین هستند، جایی که تحت تحریم‌های ایالات متحده قرار دارد. سیاست قبلی بای‌بیت مبنی بر شروع فعالیت بدون دریافت مجوزهای لازم، موجب شد این صرافی در فرانسه در لیست سیاه قرار گیرد، در هنگ‌کنگ ممنوع شود و در هند به‌طور موقت تعلیق شود. یکی از جذابیت‌های اصلی بای‌ بیت برای کاربران، کارمزدهای پایین آن است که در سطح بایننس و اوکی‌اکس قرار دارد.

اچ‌ تی‌ ایکس (HTX) – هیوبی گلوبال (Huobi Global) سابق

اچ‌ تی‌ ایکس که ریشه در چین دارد، در سال ۲۰۲۲ توسط لیون لی به شرکت سرمایه‌گذاری هنگ‌کنگی About Capital Management فروخته شد. مالک این شرکت، جاستین سان، بنیان‌گذار ترون (Tron) است؛ در سال ۲۰۲۲ مجوزهایی در استرالیا، دبی و لیتوانی دریافت کرد و برای اولین بار در نظرسنجی فوربز شرکت کرد که نشان از تمایل آن به شفافیت بیشتر دارد. بااین‌حال، این صرافی هنوز مالکیت اصلی شرکت مادر خود را فاش نکرده، مجوزهای بیشتری دریافت نکرده و تحت حسابرسی‌های معتبر مالی قرار نگرفته است.

بیت‌ فلایر (BitFlyer)

بیت‌ فلایر که در توکیو مستقر است، بزرگ‌ترین صرافی ژاپن از نظر نگهداری دارایی‌های دیجیتال محسوب می‌شود و حدود ۴ میلیارد دلار دارایی کاربران را نگهداری می‌کند. کارمزد معاملات در این صرافی بین ۰٪ تا ۰.۱٪ است. بیت‌ فلایر تحت نظارت قانونی در ژاپن، ایالات متحده و اروپا فعالیت می‌کند. این شرکت از سوی مؤسسات مالی برجسته ژاپنی مانند Mitsubishi UFJ Capital، SBI Investment و Dai-ichi Life Insurance حمایت شده است. در مارس ۲۰۲۳، پس از حل اختلافات مالکیتی، یوزو کانُو، یکی از بنیان‌گذاران این صرافی، بار دیگر به عنوان مدیرعامل منصوب شد و اعلام کرد که قصد دارد این صرافی را به شرکتی عمومی تبدیل کند.

سوئیس‌ بُرگ (Swissborg)

سوئیس‌ بُرگ که صرافی خصوصی سوئیسی است، از طریق عرضه اولیه کوین (ICO) با نماد BORG توانست ۵۲ میلیون دلار سرمایه از ۲۳,۰۰۰ سرمایه‌گذار خرد جذب کند. آنچه سوئیس‌ بُرگ را متمایز می‌کند، تمرکزش بر تطبیق با مقررات معتبر مانند AMF فرانسه و همچنین رویکردی نوآورانه در سرمایه‌گذاری موضوعی در رمزارزها است. کاربران می‌توانند با سرمایه‌گذاری ۵۰۰ دلار، سبدی از توکن‌های حوزه‌های مختلف مانند دیفای، میم‌کوین‌ها، بازی‌های بلاکچینی و دارایی‌های واقعی را بدون نیاز به انتخاب جداگانه، خریداری کنند. کارمزدهای این صرافی نسبتاً بالا است.

کوین‌ چک (Coincheck)

کوین‌ چک یکی از سه صرافی برتر ژاپن است که بیش از ۵ میلیارد دلار دارایی کاربران را مدیریت می‌کند. این صرافی فقط ۸ رمزارز را با جفت ین ژاپن ارائه می‌دهد. کارمزد معاملات در برخی جفت‌های معاملاتی رایگان یا بسیار کم است، اما میانگین اسپرد آن ۱۸۱ واحد پایه است که بسیار بالاست. در دسامبر ۲۰۲۴، سهام CNCK این صرافی با ارزش ۱.۲ میلیارد دلار در بورس نزدک (Nasdaq) عرضه شد.

بیتفینکس (Bitfinex)

بیتفینکس که در سال ۲۰۱۲ تأسیس شد، همان تیم مدیریتی تتر (Tether) را دارد، شرکت سازنده استیبل‌کوین ۱۳۸ میلیارد دلاری که بر بازار معاملات رمزارزی تسلط دارد. بااین‌که بیتفینکس دفتر مرکزی خود را در جزایر ویرجین بریتانیا ثبت کرده، داده‌های لینکدین نشان می‌دهد که بیشتر کارکنان آن در ایالات متحده و بریتانیا مستقر هستند. این صرافی مجوزهایی را از السالوادور و قزاقستان دریافت کرده، اما دو‌سوم ترافیک وب آن از کشورهایی مانند اروپا، ایالات متحده، کره جنوبی و ژاپن است که در آن‌ها مجوز فعالیت ندارد. بااین‌حال، بخش Bitfinex Securities موفق به همکاری با گروه Lazard شده است؛ یک مدیر دارایی سوئیسی با ۱۷۵ سال سابقه و ۲۴۵ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت.

بیتواوو (Bitvavo)

بیتواوو، که در هلند مستقر است، بیشتر به کاربران بلژیک، آلمان و تایلند خدمات ارائه می‌دهد. این صرافی ادعا می‌کند که ۱.۵ میلیون کاربر فعال دارد و داده‌های آرکهام نشان می‌دهد که بیش از ۲ میلیارد دلار بیت‌ کوین و اتریوم برای مشتریان خود نگهداری می‌کند. حجم معاملات روزانه اسپات بیتواوو ۵۴۵ میلیون دلار است که بالاتر از صرافی‌هایی مانند جمینی و بیتفینکس محسوب می‌شود. ساختار کارمزدی این صرافی ۴۰ واحد پایه (bp) شامل کارمزد و اسپرد است که نسبتاً رقابتی محسوب می‌شود.

بیت‌ هامب (Bithumb)

بیت‌ هامب که در ابتدا با نام btckorea فعالیت می‌کرد، اکنون بزرگ‌ترین صرافی کره‌ای از نظر ترافیک وب محسوب می‌شود و در حال بررسی عرضه اولیه سهام خود در بورس نزدک (Nasdaq) یا بورس کره (Kosdaq) در اواخر ۲۰۲۵ است. این صرافی ۳۴۸ رمزارز را پشتیبانی می‌کند و در معاملات میم‌ کوین دوج‌ کوین (DOGE) و جفت استیبل‌ کوین USDT/KRW بسیار فعال است. کارمزد استاندارد آن ۲۵ واحد پایه و میانگین اسپرد روزانه ۵۰ واحد پایه است که آن را در سطح متوسطی بین رقبای خود قرار می‌دهد.

کارمزدها و اسپرد در معاملات رمزارزها

بسیاری از سرمایه‌گذاران هنگام انتخاب صرافی برای خریدوفروش رمزارز، کارمزدهای پایین را در اولویت قرار می‌دهند. اکثر صرافی‌ها کارمزدهای میکر (سفارش‌گذار) و تیکر (برداشت‌کننده سفارش) را در وب‌سایت‌های خود منتشر می‌کنند، اما این تنها بخشی از هزینه‌های واقعی معامله است. عامل مهم دیگری که باید در نظر گرفته شود، اسپرد است. اسپرد به تفاوت بین قیمت خرید و فروش در دفتر سفارشات صرافی اشاره دارد. میزان اسپرد بسته به صرافی و جفت‌ارز معاملاتی متفاوت است، اما قانونی کلی این است که صرافی‌هایی با حجم معاملات بالا معمولاً اسپرد کمتری دارند و بالعکس.

بررسی‌های فوربس نشان داد که هزینه واقعی اجرای معاملات، شامل اسپرد، به‌طور میانگین ۸۰ واحد پایه (bps) است. برای این تحلیل، از داده‌های هزینه‌های معاملاتی اعلام‌شده توسط صرافی‌ها در وب‌سایت‌هایشان و همچنین میانگین اسپردهای گزارش‌شده توسط CoinGecko استفاده شده و در این بررسی، هزینه خرید ۲۵,۰۰۰ دلار رمزارز بدون درنظرگرفتن تخفیف‌های حجمی یا تبلیغاتی خاص محاسبه شد. با اینکه کارمزدها به‌طور مستقیم توسط معامله‌گر کنترل‌پذیر هستند، اما اسپرد تابعی از نقدینگی صرافی است. میانگین اسپرد در میان صرافی‌های بررسی‌شده ۶۴ واحد پایه بود، اما تفاوت‌های قابل‌توجهی بین صرافی‌ها دیده شد:

• آپ بیت با ۲۴۱bp، کوین چک با ۱۸۱bp و بیت استمپ با ۱۴۳bp، پرهزینه‌ترین صرافی‌ها از نظر اسپرد بودند.
• کوین‌بیس با ۱۹bp کمترین اسپرد را داشت و حتی از بایننس (۲۱bp) نیز پایین‌تر بود.

نتیجه: اگر معامله‌گری به دنبال بهترین صرافی از نظر هزینه‌های معاملاتی باشد، باید هم کارمزدها و هم میزان اسپرد را باهم در نظر بگیرد.

رابطه هزینه‌های معاملاتی با سهم بازار

نمودار زیر نشان می‌دهد که بزرگ‌ترین صرافی‌های رمزارزی از نظر سهم بازار، معمولاً کمترین هزینه‌های معاملاتی را دارند، به‌جز کوین‌ بیس.

رابین هود (Robinhood) که کاربران خرد را هدف قرار داده، مدلی با کارمزد صفر ارائه می‌دهد، اما در این گزارش، اسپردها لحاظ نشده‌اند. درواقع، بخش اصلی درآمد رابین هود از فروش سفارشات کاربران به بازارگردانان تأمین می‌شود. صرافی‌های آمریکایی باسابقه مانند کوین‌ بیس و کراکن، باوجود کارمزدهای بالاتر، همچنان از تقاضای بالایی برخوردارند. بااین‌حال، در آینده، رقابت با پلتفرم‌هایی مانند رابین هود ممکن است باعث کاهش کارمزدها شود. برخی صرافی‌ها هم گزینه‌های متفاوتی برای کاربران حرفه‌ای و عمومی ارائه می‌دهند:

• کوین‌ بیس: کاربران خرد به‌طور متوسط ۱۲۶ واحد پایه کارمزد پرداخت می‌کنند، اما برای جذب مشتریان کم‌حجم، اشتراک ماهانه‌ای به نام Coinbase One معرفی شده که هزینه‌های معاملاتی را حذف می‌کند. قیمت این اشتراک بین ۳۰ تا ۳۰۰ دلار در ماه، بسته به حجم معاملات متغیر است.
• ریولوت: اکثر کاربران از اپلیکیشن سنتی آن استفاده کرده و به‌طور متوسط ۲۴۹ واحد پایه کارمزد پرداخت می‌کنند. اما این شرکت پلتفرم وبی به نام Revolut X را در برخی کشورها راه‌اندازی کرده که کارمزد معاملات را به ۱۰ واحد پایه کاهش داده و به‌سرعت در حال جذب کاربران جدید است.

جغرافیای کاربران رمزارزی مناطقی که تحریم نیستند!

طبق بررسی فوربز، تا پایان سال ۲۰۲۴ حداقل ۵۰۰ میلیون کاربر رمزارز در سراسر جهان وجود داشته‌اند. برای تعیین پراکندگی جغرافیایی کاربران رمزارز، داده‌های SimilarWeb مورد بررسی قرار گرفت.

نتایج نشان می‌دهد که:

• آسیا-اقیانوسیه بزرگ‌ترین منطقه کاربران رمزارز با ۱۶۰ میلیون کاربر است.
• اروپا با ۱۳۴ میلیون کاربر در جایگاه دوم قرار دارد.
• ایالات متحده و کانادا در مجموع ۵۶ میلیون کاربر دارند.
• آمریکای لاتین و کارائیب ۴۰ میلیون کاربر دارند.
• آفریقا کمترین کاربران را با ۱۸ میلیون کاربر دارد.

ترافیک کاربران رمزارز به‌شدت در میان تعداد محدودی از صرافی‌ها متمرکز شده است. ۱۲ صرافی بررسی‌شده و ۳ صرافی خارج از رتبه‌بندی، هرکدام بیش از ۱۰ میلیون بازدیدکننده منحصربه‌فرد ماهانه داشتند.

بایننس، Crypto.com و Bitget، تعداد کاربران خود را در مقیاس ده‌ها یا صدها میلیون نفر نمایش می‌دهند، اما تعریف دقیقی از کاربر فعال ارائه نمی‌کنند.

بااین‌حال، داده‌های ماهانه SimilarWeb تصویری دقیق‌تر و قابل‌مقایسه از تعداد کاربران واقعی ارائه می‌کند.

• بایننس ۷۵ میلیون بازدیدکننده منحصربه‌فرد (۱۷٪ کل کاربران جهانی) داشت.
• کوین‌ بیس با ۵۶ میلیون کاربر (۱۳٪ کل کاربران) در جایگاه دوم قرار گرفت.
• رابین هود با ۳۷ میلیون کاربر چهارمین صرافی پرمخاطب بود.

تمرکز منطقه‌ای صرافی‌ها

علاوه بر صرافی‌های جهانی، برخی صرافی‌ها بر بازارهای خاص متمرکز شده‌اند:

• کره جنوبی: ۴۹ میلیون معامله‌گر که ۷۰٪ آن‌ها از دو صرافی Bithumb و Upbit استفاده می‌کنند. بایننس، بای‌بیت و Bitget نیز بخش قابل‌توجهی از این بازار را جذب کرده‌اند، اما هیچ‌کدام مجوز رسمی فعالیت در کره جنوبی ندارند.
• ژاپن: ۱۶ میلیون کاربر دارد و BitFlyer، Coincheck و Bitbank سه صرافی اصلی آن هستند.
• آلمان: ۱۵ میلیون کاربر که عمدتاً در Bitpanda (اتریش)، Bitget و Binance معامله می‌کنند.
• هند: بایننس بزرگ‌ترین صرافی است و تقریباً تمامی ۶ میلیون کاربر ماهانه هند را جذب کرده است. بزرگ‌ترین صرافی محلی، CoinDCX، تنها ۱.۱ میلیون کاربر دارد.
• برزیل: ۱۴ میلیون معامله‌گر که عمدتاً از بایننس، Gate.io (که قرارداد تبلیغاتی با لیونل مسی دارد) و کوین‌ بیس استفاده می‌کنند.
• روسیه: با ۱۸ میلیون کاربر ماهانه، یکی از مراکز مهم معاملات رمزارزی است، اما به دلیل تحریم‌های ایالات متحده، صرافی‌هایی مانند کوین‌ بیس، رابین هود و کراکن در این کشور فعالیت نمی‌کنند. در عوض، بای‌ بیت (۶.۷ میلیون کاربر)، اچ‌ تی‌ ایکس (۳.۵ میلیون کاربر) و بایننس (۲.۴ میلیون کاربر) محبوب‌ترین صرافی‌ها هستند.

این تحلیل نشان می‌دهد که قوانین محلی، هزینه‌های معاملاتی و نقدینگی، فاکتورهای کلیدی در انتخاب صرافی رمزارز هستند. باوجود افزایش تمرکز صرافی‌های جهانی بر رعایت مقررات و کاهش هزینه‌ها، صرافی‌های محلی همچنان در برخی بازارها تسلط دارند.