بالاخره پس از مدت‌ها رکود، بازار ارزهای دیجیتال جانی تازه گرفته و نشانه‌های یک بولران قوی در حال آشکار شدن است. روند صعودی چرخه چهارم این بازار که مدت‌ها منتظرش بودیم، اکنون شکل گرفته و هیجان یک بولران جدید سرمایه‌گذاران را فراگرفته است. اما در میان این شادی و سرخوشی، یک سوال کلیدی ذهن بسیاری از سرمایه‌گذاران را مشغول کرده است: «این روند صعودی تا کجا ادامه دارد و چه زمانی باید مراقب تغییر مسیر باشیم؟»
اگرچه پیش‌بینی پایان بولران ۲۰۲۵ به‌طور دقیق دشوار است؛ اما نشانه‌هایی وجود دارد که کمک می‌کند پیش از گرفتار شدن در دام موج نزولی بازار، جای پای خود را محکم کنیم. برای آشنایی با نشانه‌های پایان روند صعودی بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۵ با این مطلب از میهن بلاکچین همراه باشید.
پیش‌بینی پایان بولران ۲۰۲۵ براساس الگوهای تاریخی
حتما شنیده‌اید که بازارهای مالی ماهیت چرخه‌ای دارند و رفتار آن‌ها در چرخه‌های مشخصی تکرار می‌شود. تاریخچه و الگوهای گذشته بیت کوین نشان می‌دهد هر بولران (Bull Run) معمولا ۱۲ تا ۱۸ ماه پس از هاوینگ (Halving) به اوج می‌رسد. با درنظر گرفتن هاوینگ سال ۲۰۲۴ به‌عنوان نقطه مرجع، پیش‌بینی می‌شود سقف چرخه چهارم در فاصله زمانی سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۵ (۹ مهر الی ۱۰ دیماه ۱۴۰۴) تا سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ (۱۲ فروردین الی ۹ تیرماه ۱۴۰۵) شکل بگیرد.
پیش‌بینی پایان بولران ۲۰۲۵ بر اساس شاخص‌های کلیدی
از آن‌جایی که در هر چرخه بعد از شکل‌گیری بالاترین سقف تاریخی (ATH) دوره خرسی شروع می‌شود، پیش‌بینی اوج بازار برای سرمایه‌گذاران اهمیت زیادی دارد و لازم است به برخی نشانه‌ها و معیارهای خاص توجه کنند:
۱. روانشناسی بازار و شاخص‌های رفتاری
از مهم‌ترین شاخصه‌های رفتاری سرمایه‌گذاران و احساسات بازار هنگام نزدیک شدن به اوج بازار می‌توانیم به موارد زیر اشاره کنیم:
- شاخص ترس‌وطمع: قرارگرفتن شاخص ترس و طمع (Fear & Greed) در محدوه حداکثر طمع، نشانه خوش‌بینی بیش‌ازحد بازار به روند صعودی است و معمولا مقدمه‌ای برای اصلاح قیمت‌ها به‌شمار می‌رود.
- پوشش گسترده رسانه‌‌ای: زمانی که رسانه‌های اصلی به‌شدت به پوشش اخبار ارزهای دیجیتال می‌پردازند، می‌تواند نشانه اوج بازار باشد.
- توصیه‌های عمومی سرمایه‌گذاری: زمانی‌که عامه افراد از راننده تاکسی گرفته تا کاسب محل درباره سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال صحبت می‌کنند، نشان‌دهنده ورود گسترده مردم به بازار است که معمولا در انتهای چرخه صعودی اتفاق می‌افتد.
- موج پیش‌بینی قیمت‌ها در شبکه‌های اجتماعی: انتشار رگباری پست‌ها و بحث‌های داغ در شبکه‌های اجتماعی در مورد پیش‌بینی قیمت ارزهای دیجیتال، نشانه این است که بازار در وضعیت هیجانی قرار دارد.
۲. نشانه‌های تکنیکال
برای پیش‌بینی سقف بازار، توجه به سیگنال‌های تکنیکال بسیار مهم است:
- کاهش دامیننس بیت کوین: اگر سهم بازار بیت کوین (Dominance) به زیر سطوح بحرانی سقوط کند، نشان‌دهنده تمرکز بیش از حد بازار روی آلت‌کوین‌هاست و یک علامت منفی محسوب می‌شود.
- قرار گرفتن اندیکاتور RSI هفتگی در حالت اشباع خرید: زمانی‌که شاخص قدرت نسبی (RSI) در بازه زمانی هفتگی به محدوده بالای ۷۰ یا ۸۰ برسد، نشان‌دهنده اشباع خرید و سیگنالی برای اصلاح قیمت است.
- سقف دوقلو یا واگرایی نزولی: شکل‌گیری سقف دوقلو (Double Tops) یا واگرایی نزولی در نمودارهای بلندمدت نشانه کاهش قدرت روند صعودی و احتمال بازگشت روند است.
- کاهش حجم معاملات همراه با افزایش قیمت: این وضعیت نشان‌دهنده ضعف پشتوانه روند صعودی و احتمال معکوس شدن آن است.
۳. نشانه‌های آنچین
برخی از اتفاقات درون‌زنجیره که نشانه نزدیک شدن به سقف بازار هستند، عبارتنداز؛
- انتقال کوین‌ها توسط هولدرهای بلندمدت: جابه‌جایی کوین‌ها توسط هولدرهای بلندمدت، نشانه آماده‌سازی برای فروش و خروج از بازار است.
- کاهش سودآوری ماینرها: زمانی که سودآوری استخراج به سطوح غیر پایدار برسد، ممکن است ماینرها برای تامین هزینه‌های خود دارایی‌هایشان را بفروشند و فشار فروش ایجاد کنند.
- افزایش جریان ورودی به صرافی‌ها: انتقال ارزهای دیجیتال به صرافی‌ها و افزایش ورودی آن‌ها معمولا نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به فروش دارایی است.
- شاخص Realized cap HODL: این شاخص حرکت کوین‌ها بر اساس مدت زمان نگهداری آن‌ها را بررسی می‌کند. بیدار شدن و حرکت کوین‌های قدیمی نشانه کاهش اعتماد هودلرها و آمادگی برای فروش است.
۴. نشانه‌های نهادی
در این چرخه، برخلاف سیکل‌های گذشته، حضور سرمایه‌گذاران نهادی قابل توجه بوده است. نشانه‌های کاهش مشارکت این گروه عبارتند از:
- کم‌رنگ شدن نقش ارزهای دیجیتال در سبد‌های سرمایه‌گذاری: ممکن است شرکت‌ها برای متنوع کردن پورتفولیوهای خود کمتر از ارزهای دیجیتال استفاده کنند.
- خروج سرمایه نهادی از ETFهای کریپتو: کاهش سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس ارزهای دیجیتال نشانه کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی است.
- کاهش سرمایه‌گذاری خطرپذیر: کاهش سرمایه‌گذاری در پروژه‌های نوپای بلاکچین ممکن است به معنای این باشد که سرمایه‌گذاران خطرپذیر (VC) در شرایط فعلی تمایلی به پذیرش ریسک ندارند.
- فروش دارایی توسط شرکت‌های بزرگ: در این مرحله شرکت‌های بزرگ با شناسایی سود تصمیم می‌گیرند موقعیت‌های خودشان را نقد کنند و این تصمیم بازار را با فشار فروش مواجه می‌کند.
۵. محرک‌های کلان اقتصادی
علاوه‌بر موارد مذکور، اتفاقات کلان اقتصادی هم ممکن است در اصلاح قیمت‌ها نقش داشته باشند:
- تغییرات نرخ بهره جهانی: با افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی جهانی، ممکن است سرمایه از دارایی‌های پرریسک از جمله ارزهای دیجیتال خارج و به سمت سایر بازارها هدایت شود.
- سرکوب‌های قانونی: اعمال قوانین سخت‌گیرانه یا ممنوعیت استفاده از رمزارزها ممکن است باعث کاهش اعتماد افراد شود.
- اصلاح قیمت‌ها در بازارهای سنتی: افت بازارهای سهام یا سایر بازارهای سنتی می‌تواند اثر دومینویی روی کرپیتو بگذارد.
- رویدادهای مهم ژئوپلیتیکی: جنگ‌ها، بحران‌های سیاسی و سایر تحولات جهانی نیز احساسات بازار را تغییر می‌دهند و بر روندهای قیمتی اثر می‌گذارند.
۶. نشانه‌های هشدار آلتکوینها
در تاریخ بازار ارزهای دیجیتال، آخرین مراحل چرخه‌های صعودی معمولا با فعالیت‌های شدیدا سوداگرانه در آلتکوینها همراه می‌شود:
- رشد شدید میم‌کوین‌ها: افزایش شدید و غیرعادی قیمت میم‌کوین‌ها نشان‌دهنده هیجان و عدم تعادل در بازار است.
- ارزش‌گذاری میلیارد دلاری پروژه‌های بدون محصول: زمانی‌که پروژه‌هایی که هنوز محصولی عرضه نکرده‌اند به ارزش بسیار بالایی می‌رسند به این معنی است که بازار در اوج حباب قرار دارد.
- اهرم‌های بیش‌ازحد در پروتکل‌های دیفای: استفاده از اهرم‌های (Leverage) بالا در پروژه‌های دیفای نشان‌دهنده اوج هیجان در بازار است و می‌تواند ریسک‌های زیادی به دنبال داشته باشد.
- افزایش ۱۰۰ برابری قیمت توکن‌های با ارزش بازار پایین: رشد چندبرابری ارزهایی که ارزش بازار (Market Cap) پایینی دارند، نشان‌دهنده فعالیت‌های سوداگرانه و احتمال نزدیک بودن پایان چرخه است.
چه چیزی چرخه ۲۰۲۵ را متفاوت می‌کند؟
در چرخه چهارم ارزهای دیجیتال ویژگی‌های جدیدی وجود دارد که آن را از سیکل‌های قبلی متمایز کرده است. این ویژگی‌ها عبارتند از:
- زیرساخت نهادی پیشرفته‌تر مانند حضور صندوق‌های سرمایه‌گذاری و ETFها
- چارچوب‌های قانونی شفاف‌تر
- حضور مشارکت‌کنندگان آگاه‌تر و حرفه‌ای‌تر
- ظهور پروژه‌ها و رمزارزهایی با کاربردهای واقعی
آمادگی برای دوران گذار
یکی از توصیه‌های مهم در چرخه‌های صعودی این است که به‌جای تلاش برای تعیین دقیق نقطه اوج بازار، از روش‌های استراتژیک برای مدیریت دارایی استفاده شود:
۱. استراتژی خروج پله‌ای
- تعیین قیمت‌های هدف برای خروج تدریجی با استفاده از استراتژی میانگین هزینه دلاری (DCA)
- خارج کردن سرمایه اولیه و ادامه دادن با سودها
- تعیین حد ضرر (Stop Loss)
۲. مدیریت ریسک
- تعیین پوزیشن‌های معاملاتی بر اساس درصدی از کل سرمایه
- استفاده از حد ضرر متحرک یا شناور (Trailing Stop Losses)؛ نوعی دستور توقف ضرر است که به جای تعیین قیمت ثابت، با فاصله مشخصی از قیمت فعلی بازار حرکت می‌کند.
- پایبند بودن به اهداف و جلوگیری از غلبه طمع بر استراتژی‌های معاملاتی
۳. تنظیم مجدد پورتفولیو
- افزایش سهم دارایی‌های کم‌ریسک‌تر مانند اوراق قرضه یا طلا
- تبدیل بخشی از سود به استیبل کوین‌ها برای حفظ ارزش دارایی
- برداشت سود در فواصل زمانی یا نقاط قیمتی از پیش تعیین شده
نگاه بلندمدت داشته باشید
به‌یاد داشته باشید که چرخه‌ها بخش طبیعی بازار هستند و درک آن‌ها به شما کمک می‌کند تا در بلندمدت موفق باشید:
- دوره‌های نزولی به تثبیت بازار کمک می‌کنند و پایه‌های قوی‌تری می‌سازند.
- ممکن است قیمت‌ها کاهش پیدا کنند؛ اما نوآوری توسعه‌دهندگان و پروژه‌های قوی همچنان ادامه دارد.
- پروژه‌های قدرتمند با عبور از بحران‌ها در بلندمدت موفق می‌شوند.
- دوره‌های نزولی بهترین زمان برای شناسایی و سرمایه‌گذاری روی پروژه‌های خوش‌آتیه است.
جمع‌بندی
چرخه‌های بازار ارزهای دیجیتال همیشه ترکیبی از رشد، هیجان و اصلاح بوده‌اند. چرخه چهارم به دلیل حضور گسترده نهادها، چارچوب‌های قانونی شفاف‌تر، پذیرش واقعی بلاکچین و رمزارزها در دنیای کسب‌و‌کار و افزایش آگاهی عامه مردم، تفاوت‌های مهمی با چرخه‌های گذشته دارد. به‌هرحال، پیش‌بینی پایان بولران ۲۰۲۵ به‌طور دقیق دشوار است و برای درک بهتر وضعیت بازار باید زاویای مختلف از جمله احساسات بازار، سیگنال‌های تکنیکال، شاخص‌های آنچین و محرک‌های کلان اقتصادی را زیر نظر بگیرید.
به‌علاوه، به جای تلاش برای شناسایی نقطه اوج بازار بهتر است روی حفظ سود تمرکز کنید؛ به‌جای تصمیم‌گیری احساسی به استراتژی‌های بلندمدت پایبند باشید و به‌خاطر ترس از دست دادن فرصت‌ها، تصمیم‌های عجولانه نگیرید. قطعا با تصمیم‌گیری مبتنی بر داده، استفاده از تحلیل‌های چندجانبه و پرهیز از هیجانات مقطعی، بهترین مسیرها را در این بازار پرتلاطم پیدا خواهید کرد. نظر شما در مورد پیش‌بینی پایان بولران چرخه چهارم چیست؟
