علل کاهش قیمت بیت کوین؛ رشد DXY، فشار فروش GBTC به همراه برداشت سود هولدرهای کوتاه مدت

بیت‌ کوین (BTC) با فشار فروش زیادی مواجه شده و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات که اخیرا راه‌اندازی شده‌اند، نتوانستند قیمت آن را افزایش دهند. به طور کلی، در حال حاضر خروج سرمایه صندوق GBTC و افزایش شاخص دلار آمریکا مهم‌ترین تهدیدهای پیش روی قیمت ‌BTC هستند.

رشد DXY

به نقل از کوین تلگراف، شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد دلار آمریکا را با ارزهای فیات برتر دنیا مقایسه می‌کند، به داده‌های اقتصادی دلگرم‌کننده این کشور واکنش نشان داده و نسبت به کف ۱۰۰.۶۱۷ خود در ۲۷ دسامبر ۲۰۲۳ (۶ دی) ۲.۷۱٪ رشد کرده است.

شاخص خرده‌فروشی، شاخص تولید فیلی (Philly) فدرال رزرو و آمار اولیه مدعیان بیکاری همگی به رشد DXY کمک کردند و آن را به سقف ۲۰۲۴ خود در محدوده ۱۰۳.۶۵ الی ۱۰۳.۷۰ رساندند. داده‌های اداره کار آمریکا نشان می‌دهد شاخص خرده‌فروشی در دسامبر ۲۰۲۳ (آذر) با ۰.۶٪ رشد مواجه شده و نسبت به پیش‌بینی‌های ۰.۴٪ و رکورد ۰.۳٪ ماه قبل رشد کرده است.

به نظر می‌رسد کاهش احتمالات پیرامون کاهش نرخ بهره آمریکا توسط فدرال رزرو در ماه مارس (اسفند) به بهبود شاخص‌ مذکور و همچنین رشد شاخص منحنی بازده آن کمک کرده است. از دیدگاه تکنیکال، به نظر می‌رسد در نمودار شاخص دلار آمریکا یک الگوی کلاسیک V شکل ایجاد شده و ممکن است در آینده بیش از ۱.۱۲٪ رشد کند.

اگر DXY با موفقیت از خط گردن خود در ۱۰۴.۵۶ رد شود، می‌تواند در ماه‌های آینده به سمت محدوده ۱۰۷ حرکت کند.

فشار فروش GBTC و تاثیر آن بر قیمت بیت کوین

از زمان راه‌اندازی ETFهای اسپات در ۱۱ ژانویه (۲۱ دی)، صندوق GBTC شرکت گری‌اسکیل (Grayscale) با خروج سرمایه زیادی مواجه شده است. در نتیجه، این شرکت تعداد زیادی از BTC موجود در ذخایر GBTC را فروخته است. پلتفرم CC15Capital در پلتفرم اکس (توییتر) گفته است:

GBTC در نهایت داده‌های خود را منتشر کرد و نشان داد خروج سرمایه آن به ۱۰٬۸۲۴ BTC رسیده است. خالص جریان ورودی ETFهای اسپات تا پنج روز بعد از راه‌اندازی آن‌ها به ۱۰٬۶۶۷ بیت کوین رسیده است.

تنها در ۱۲ ژانویه (۲۲ دی) ۴۸۴ میلیون دلار سرمایه از صندوق‌ گری‌اسکیل خارج شده تا پاسخگوی نیاز سرمایه‌گذارانی باشد که به دنبال بازخرید سهام خود هستند. جیمز سیفرت (James Seyffart)، تحلیلگر ETF بلومبرگ، در ۱۳ ژانویه (۲۳ دی) اعلام کرد:

به نظر می رسد جریان خروجی GBTC به ۴۸۴ میلیون دلار رسیده است. صندوق «ARKB» شرکت‌های ARKInvest و 21Shares با ۴۲.۵ میلیون دلار جریان ورودی مواجه شدند و صندوق «BITB» شرکت Bitwise ثابت بود. هنوز اطلاعاتی از بقیه صندوق‌ها نداریم. کل جریان خروج سرمایه GBTC به ۵۷۹ میلیون دلار رسیده است.

اریک بالکوناس (Eric Balchunas)، یکی دیگر از تحلیلگران ETF بلومبرگ، در ۱۹ ژانویه (۲۹ دی) اعلام کرد:

دیسکانت GBTC احتمالا به خاطر فشار فروش آن به ۰.۹۶٪ رسیده است.

طبق داده‌های پلتفرم‌های YChart و Grayscale، کل دارایی‌های تحت مدیریت GBTC از ۲۸.۵ میلیارد دلار در ۱۰ ژانویه (۲۰ دی) به ۲۳.۷ میلیارد دلار در ۱۸ ژانویه (۲۸ دی) کاهش یافته است. علاوه‌بر افزایش فروش GBTC، کاهش قیمت بیت کوین در این مدت هم روی کاهش دارایی‌های تحت مدیریت آن موثر بوده است.

پیتر شیف (Peter Schiff)، اقتصاددان محبوب آمریکایی، اظهار داشته با وجود تصویب ETFهای اسپات قیمت BTC به خاطر خروج سرمایه و فشار فروش صندوق GBTC رشد نمی‌کند. طبق گفته‌های او ورود سرمایه کل ETFها از خروج سرمایه GBTC بیشتر بوده، اما تاثیر زیادی روی BTC نگذاشته است. پیتر شیف ادامه داد:

احتمال کاهش قیمت بیت کوین تا ۳۴٬۰۰۰ دلار

علی (Ali)، تحلیلگر مشهور بازار کریپتو، در تحلیل جدید خود به حرکت بیت کوین در یک کانال صعودی از اواخر سال ۲۰۲۲ اشاره کرده است. طبق گفته‌های او، اصلاح فعلی بیت کوین به دلیل برخورد به سقف کانال مذکور در ۴۸٬۰۰۰ دلار رخ داده است. این تحلیلگر تاکید کرده است:

به نظر می‌رسد این کانال موازی درست است! این امر نشان می‌دهد که بیت‌ کوین به سقف کانال خود در ۴۸٬۰۰۰ دلار برخورد کرده، رد شده و در ادامه ممکن است تا کف کانال مذکور تا ۳۴٬۰۰۰ دلار کاهش یابد. سپس هم ممکن است در یک حرکت صعودی جدید به ۵۷٬۰۰۰ دلار برسد.

تحلیلگر دیگری به اسم فیلب‌فیلب‌ (Filbfilb) هم با اشاره به نمودار ۳ روزه بیت کوین اعلام کرد که وقتی BTC از میانگین متحرک ساده ۵۰ دوره‌ای خود عبور کند، با نوسانات بیشتری مواجه می‌شود. او تاکید کرد:

نمودار ۳ روزه نزولی شده و به زیر میانگین متحرک ساده ۵۰ دور‌ه‌ای خود رسیده است. در تصویر زیر مثال‌هایی از تاثیر این اتفاق نشان داده شده است.

تحلیلگر دیگری به اسم تدتاکس‌ماکرو (Tedtalksmacro) هم اعلام کرده است:

پیشنهادات خرید بعد از دامپ بیت کوین در روزهای قبل افزایش یافته، اما فروشنده‌های محدوده ۴۴٬۰۰۰ تغییری نکرده‌اند. پیشنهاد خرید ۴۶۳ بیت کوین (به ارزش ۱۸.۵ میلیون دلار) هم در بایننس در محدوده ۴۰٬۰۰۰ دلار ثبت شده است.

به طور کلی، اکثر تحلیلگران معتقدند قیمت بیت کوین در ادامه به محدوده ۳۵٬۰۰۰ دلار می‌رسد. تحلیلگری به اسم کرپیتواد (Crypto Ed) هم اعلام کرده است:

به نظر من قبل از اینکه بیت کوین رشد کند، به یک اصلاح کوچک‌تر دیگر نیاز دارد. اصلاح اخیر آن من را متقاعد نکرده است.

با این حال، شرکت سنتیمنت (Santimet) اعلام کرده که بازار همچنان به تاثیر بلندمدت ETFهای اسپات بیت کوین خوشبین است. سنتیمنت تاکید کرده است:

فوموی مربوط به تایید ETFهای اسپات، بازار را به سقف جدیدی رساند. این در حالی بود که بسیاری از کارشناسان باور داشتند اخبار مربوط به آن‌ها از قبل تاثیرش را روی بازار گذاشته است.

این پلتفرم ادامه داد:

بعد از اینکه قیمت بیت کوین به ۴۰٬۶۰۰ دلار سقوط کرد، باید ببینیم که آیا صحبت‌های مربوط به ETFها به کلماتی مثل اسکم تغییر می‌کند یا خیر. اگر احساس معامله‌گران نزولی شود، این فاد و فشار فروش معامله‌گران تازه‌کار احتمالا فرصت خرید جدیدی را در اختیار سرمایه‌گذاران صبور قرار می‌دهد.

شایان ذکر است در ۲۴ ساعت اخیر، حدود ۵۹٬۰۰۰ بیت کوین (۲.۴ میلیارد دلار) بیت کوین فروخته شده است که در ۳ تا ۶ ماه اخیر در میانگین قیمت ۲۶٬۰۰۰ دلار خریده شده بودند. در نتیجه، خریدران کوتاه‌مدت به برداشت سود حدودا ۶۰٪ روی آورده و یکی از دلایل ریزش‌های اخیر را رقم زدند. این در حالی است که در این ریزش‌ها هولدرهای بزرگ خریدار بوده و موجودی هولدرهای بالای هزار بیت کوین به بالاترین مقدار از آگوست ۲۰۲۲ (شهریور ۱۴۰۱) رسیده است.