بانکداری آنچین روی شبکه منتل؛ پلی میان امور مالی سنتی و غیرمتمرکز

منتل (Mantle) یک اکوسیستم بلاکچینی یکپارچه است که قصد دارد امور مالی سنتی را به دنیای مالی غیرمتمرکز متصل کند. به همین دلیل، منتل خودش را با شعار «بلاکچینی برای بانکداری» معرفی می‌کند و همه اجزای لازم از زیرساخت تا اپلیکیشن‌های مالی را در خودش جای می‌دهد. هسته اصلی این سیستم، راهکار لایه ۲ ماژولار منتل نتورک (Mantle Network) است که با حمایت صرافی بای‌بیت (Bybit) شکل گرفته است.

1 میلیارد بیبی دوج برای شما! 🎁

همین حالا در ارزپلاس ثبت‌نام کن و جایزه‌ات رو بدون قرعه‌کشی دریافت کن. همه برنده می‌شن!

شروع

همچنین، منتل مجموعه‌ای از بخش‌های تخصصی از جمله اپلیکیشن هوشمند UR، صندوق شاخص کریپتویی MI4، پروتکل mETH، پروتکل FBTC و بازوی شتاب‌دهنده MantleX را ارائه می‌دهد. در مرکز این اکوسیستم، ارز دیجیتال منتل (MNT) قرار دارد که ارزش را در تمام بخش‌ها به جریان می‌اندازد و منتل را به یک بستر زیربنایی برای نسل بعدی خدمات مالی تبدیل می‌کند. اگر علاقه‌مند هستید بدانید بانکداری آنچین روی شبکه منتل چطور محقق می‌شود، با این مطلب از میهن بلاکچین همراه باشید.

نکات کلیدی منتل یک سیستم یکپارچه است که پلی را میان امور مالی سنتی (TradFi) و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) ایجاد می‌کند. این سیستم زیرساخت‌های اصلی، اپلیکیشن‌های کاربری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و محصولات درآمدزا را در یک اکوسیستم واحد ترکیب می‌کند. منتل نتورک یک شبکه لایه ۲ ماژولار روی اتریوم است که با استفاده از فناوری‌های دسترس‌پذیری داده آیگن (EigenDA) و پشته فناوری آپتیمیزم (OP-Stack) ساخته شده است. به لطف این فناوری‌ها شبکه می‌تواند مقیاس‌پذیری، امنیت و تقاضای پایدار توکن MNT را تضمین کند. اپلیکیشن مالی هوشمند UR از طریق سپرده‌های توکنایزشده، مسترکارت‌ها و پرداخت‌های بین‌المللی ارتباط کاربران را با دنیای کریپتو تسهیل می‌کند. قرار است این سرویس در ابتدا با تمرکز روی بازارهای آسیایی که دسترسی به پس‌انداز‌های دلاری اهمیت دارد، عرضه شود. در بخش سرمایه‌گذاری و سرویس‌های درآمدزا، سه محصول کلیدی وجود دارد؛ یکی صندوق MI4 که یک شاخص متنوع را برای سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد و دو محصول mETH و FBTC با وارد کردن بازده اتریوم و بیت کوین به اکوسیستم، نقش منتل را به عنوان بلاکچین بانکداری تقویت می‌کنند.

منتل نتورک بلاکچینی برای بانکداری آنچین

منتل نتورک (Mantle Network) یک لایه ۲ ماژولار است که قصد دارد با رفع محدودیت‌های مقیاس‌پذیری مدل‌های موجود، بانکداری آنچین را ترویج دهد. پیش‌تر در مطلبی با عنوان «تحلیل جامع بلاکچین منتل» در مورد چیستی این شبکه به‌طور مفصل صحبت کرده‌ایم؛ اما حالا می‌خواهیم ببینیم چطور با ارائه یک زیرساخت ماژولار نوآورانه و محصولات متنوع، هدف خود را محقق می‌کند.

اکثر شبکه‌های لایه ۲ اتریوم برای کارمزد گس به اتر (ETH) وابسته هستند و به همین دلیل تقاضا برای توکن بومی آن‌ها محدود می‌شود. سایدچین‌ها هم ناچار هستند بین سرعت تراکنش و امنیت یکی را فدا کنند. به همین دلیل منتل یک معماری ماژولار را انتخاب کرده است تا با اتکا به لایه دسترس‌پذیری‌ داده آیگن (EigenDA) بتواند به‌طور همزمان مقیاس‌پذیری و امنیت را بهبود دهد و در عین حال به‌عنوان یک لایه زیرساخت بنیادی برای تمام برنامه‌های آینده منتل عمل کند.

یکی از ویژگی‌های مهم طراحی شبکه منتل، منطق اجرای سفارشی آن است که به ارز دیجیتال بومی MNT اجازه می‌دهد مستقیماً به‌عنوان توکن گس شبکه استفاده ‌شود. این کار باعث می‌شود تقاضا برای این توکن به استفاده از فضای بلاک شبکه گره بخورد و ارزش آن در شبکه نهادینه شود. پیش از ارتقای پروپزال EIP-4844، منتل برای مدیریت داده‌ها از لایه دسترس‌پذیری داده منتل (MantleDA) استفاده می‌کرد که یک راهکار سفارشی روی سیستم دسترس‌پذیری داده آیگن بود و برای ایمن‌سازی این سیستم از یک شبکه ری‌استیکینگ (Restaking) خارجی استفاده می‌کرد که با وثیقه‌های اتر (ETH) و منتل (MNT) پشتیبانی می‌شد. در لایه تسویه نیز مدل رول‌آپ آپتیمیستیک را به‌کار می‌گرفت. یعنی تمام ریشه‌های وضعیت روی لایه پایه اتریوم منتشر می‌شدند و برای هر کدام یک بازه ۷ روزه اعتراض در نظر گرفته می‌شد. به این ترتیب منتل می‌توانست امنیت قوی اتریوم را به ارث ببرد.

در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵، زیرساخت منتل پیشرفت بزرگی داشت و ادغام کامل آن با EigenDA نقطه عطف مهمی را به‌وجود آورد. گذار از MantleDA باعث شد تعداد اپراتورهای شبکه از ۱۰ به ۲۰ افزایش پیدا کند و مقاومت در برابر سانسور ۲۰ برابر بیشتر شود. همچنین ظرفیت پهنای باند شبکه با افزایش ۲۳۴ برابری نسبت به ظرفیت اتریوم به ۱۵ مگابایت بر ثانیه رسید. منتل با اتکا به همین پیشرفت‌ها، به‌روز رسانی بزرگ خود به نام “Tectonic” را به‌پایان رساند و با ارتقای لایه اجرا به نسخه بدراک اوپی استک (OP-Stack Bedrock) آپتیمیزم، نسخه دوم منتل (Mantle v2) را معرفی کرد. این ارتقا باعث شد شکبه لایه ۲ منتل به طور کامل با ماشین مجازی اتریوم (EVM) سازگار شود. همچنین، زمان ساخت هر بلاک را روی ۲ ثانیه ثابت کرد و یک مدل کارمزدی را بر اساس پروپزال EIP-1559 پیاده‌سازی نمود. بر اساس این مدل، اکنون بخشی از کارمزدها سوزانده می‌شود تا هزینه‌ها پایدار بمانند. علاوه بر این، به‌لطف استفاده از EigenDA هزینه‌های جانبی شبکه به شکل چشمگیری کاهش یافت. در نتیجه، اقتصاد شبکه لایه ۲ منتل همواره سودآوری دارد و درآمد هفتگی ثابتی را از محل کارمزد تراکنش‌ها ایجاد می‌کند.

منتل در ادامه مسیر موفق شد فناوری اوپی ساکسینکت (OP Succinct) را روی تست‌نت سپولیا (Sepolia) راه‌اندازی کند که اولین گام برای گذار از رول آپ آپتیمیستیک سنتی به سمت رول‌آپ اعتبارسنجی دانش صفر (ZK Validity Rollup) محسوب می‌شود. این تغییر، زمان نهایی شدن تسویه‌ تراکنش‌ها را از بیش از ۷ روز به کمتر از ۱ ساعت کاهش می‌دهد. در حال حاضر، منتل به‌عنوان یک لایه ۲ اتریوم با کارایی بالا و کم‌هزینه شناخته می‌شود و توانسته تقاضای پایداری را برای توکن بومی MNT ایجاد کند.

درحال‌حاضر، منتل نتورک با بیش از ۲۳۲ میلیون دلار ارزش کل قفل‌شده (TVL) در برنامه‌های اکوسیستم و میزبانی از بیش از ۱.۶ میلیارد دلار دارایی در کل شبکه، زیرساخت و ستون نقدینگی تمام محصولات ساخته‌شده در پشته منتل را فراهم می‌کند.

محصولات منتل نتورک برای تسهیل بانکداری آنچین

منتل نتورک صرفا یک راهکار مقیاس‌پذیری روی اتریوم نیست؛ بلکه با طراحی محصولات متنوع و یکپارچه به بستر جامعی برای بانکداری آنچین تبدیل شده است. این اکوسیستم به کاربران امکان می‌دهد در یک چارچوب واحد به انواع خدمات مالی دیجیتال دسترسی داشته باشند. در ادامه، مهم‌ترین محصولات منتل را معرفی می‌کنیم که هرکدام نقشی مهمی در شکل‌دهی این تجربه یکپارچه دارند.

اپلیکیشن UR

یو‌آر (UR) یک اپلیکیشن مالی هوشمند بدون مرز است که با هدف تسهیل خدمات مالی سنتی بر بستر بلاکچین روی شبکه منتل ساخته شده است. برخلاف بسیاری از پروژه‌های کریپتویی که هدفشان فقط رقابت با بازار کوچک فعلی است، منتل قصد دارد از اپلیکیشن UR برای جذب مشتری از بازارهای بزرگ مالی سنتی استفاده کند؛ بازارهایی که ارزش دلاری آن‌ها بسیار بیشتر از دنیای کریپتو است. به‌طور مثال، ارزش بازار وام‌ها و اعتبارات سنتی در جهان ۱۱.۳ تریلیون دلار است که تقریبا ۱۰۰ برابر بیشتر از بازار ۱۱۷ میلیارد دلاری ارزهای دیجیتال است.

منطق استراتژیک منتل کاملا روشن است؛ بازارهای مالی سنتی با مشکلات عملیاتی روبه‌رو هستند و همین موضوع تقاضا را برای جایگزین‌های امن، قانون‌گذاری‌شده و بومی بلاکچین بالا برده است. رفتار مصرف‌کنندگان هم موید همین موضوع است. طبق مطالعه‌ای که اخیرا در آمریکا، بریتانیا، سنگاپور و عربستان انجام شده است ۴۲٪ از کاربران ترجیح می‌دهند از کیف پول‌های دیجیتال به‌جای بانک‌ها یا سرویس‌های متمرکز برای انتقال پول بین‌المللی استفاده کنند. همچنین، نظرسنجی که در سال جاری در ایالات متحده انجام شده است، نشان می‌دهد که ۱۴٪ از افرادی که هنوز سراغ بازار ارزهای دیجیتال نیامده‌اند، قصد دارند امسال وارد این حوزه شوند، ۴۸٪ معتقدند که در آینده بالاخره به این بازار می‌پیوندند و ۶۳٪ از افراد هنوز اعتماد اندکی به پلتفرم‌های فعلی کریپتو دارند.

اپلیکیشن UR از طریق یک تجربه کاربری که شبیه بانکداری سنتی طراحی شده است، این شکاف‌ها را پر می‌کند و با ارائه ابزارهای مالی آشنایی مانند حساب‌های IBAN سوئیسی و کارت‌های اعتباری مجازی صادر شده توسط مستر کارت، ورود به دنیای کریپتو و پذیرش ارزهای دیجیتال را تسهیل می‌کند. در پشت پرده، سپرده‌های فیات به‌صورت ۱:۱ روی شبکه منتل توکنایز (Tokenized) می‌شوند و در حساب‌های تجمیعی (Omnibus accounts) به‌طور ایمن مدیریت می‌شوند. هویت کاربران نیز پس از انجام فرآیند احراز هویت به صورت یک NFT اختصاصی روی زنجیره ثبت می‌شود که از آن با نام شناسه UR-ID یاد می‌کنند. تمام تراکنش‌ها با توکن MNT انجام می‌شود و این موضوع مستقیما روی ارزش و تقاضای آن اثر می‌گذارد.

اپلیکیشن UR شکاف بین حساب‌های سنتی فیات و کریپتو را از طریق یک ساختار حساب یکپارچه از بین می‌برد. کاربران به جای کیف پول‌های جداگانه، یک حساب واحد دارند که هم خدمات سنتی و هم امور غیرمتمرکز را پوشش می‌دهد. به این ترتیب، کاربران می‌توانند پرداخت‌های خود را مستقیما از طریق ارزهای فیات یا آدرس‌های ERC-20 انجام دهند و از طریق مسترکارت دارایی‌های کریپتویی خود را خرج کنند. با توجه به این فرآیند ساده، بسیاری از کاربران حتی متوجه نمی‌شوند که در حال استفاده از فناوری بلاکچین هستند.

 تیم چن (Tim Chen)، رئیس استراتژی جهانی منتل درباره UR این‌طور می‌گوید:

اپلیکشن UR در ظاهر شبیه حساب بین‌المللی ویولت (Revolut) است، اما در بخش بک‌اند دیفای را به‌طور کامل مدیریت می‌کند.

اپلیکیشن UR اکنون در نسخه بتای خصوصی عرضه شده است و قرار است در سه‌ماهه سوم به‌طور عمومی در دسترس قرار بگیرد. تمرکز اصلی پروژه در زمان عرضه عمومی بیشتر روی اقتصادهای آسیایی غیردلاری است؛ کشورهایی در آن‌ها دسترسی به پس‌انداز‌های دلاری آمریکا برای محافظت از دارایی در برابر کاهش ارزش پول ملی اهمیت دارد. آمارهای مربوط به ارزهای بزرگ آسیایی در طول پنج سال اخیر نشان می‌دهد که تنها دلار سنگاپور رشد کرده است، در حالی که یوان چین، ین ژاپن، روپیه هند و روپیه اندونزی بین ۱۰ تا ۲۰٪ افت داشته‌اند و لیر ترکیه نزدیک به ۹۰٪ سقوط کرده است. این شرایط در کنار فرصت‌های کسب سود از سرمایه‌گذاری روی استیبل‌کوین‌ها، مزیت منحصربه‌فرد اپلیکیشن UR را برای کاربران آسیایی پررنگ می‌کند و نشان می‌دهد که استراتژی منتل به‌جای رقابت صرف بر سر نقدینگی موجود در بازار کریپتو، بیشتر روی گسترش کلی بازار تمرکز دارد.

همکاری نزدیک منتل با بای‌بیت هم موقعیت UR را بیش‌از‌پیش تقویت می‌کند. حضور هلن لیو (Helen Liu) هم‌بنیان‌گذار و امیلی بائو (Emily Bao) رئیس معاملات اسپات بای‌بیت در نقش مشاور باعث تسهیل دسترسی اپلیکیشن UR به شبکه ۷۰ میلیونی بای‌بیت می‌شود که در مقایسه با پایگاه کاربری ۶۰ میلیونی ریولت بسیار قابل‌توجه است.

اپلیکیشن UR به‌عنوان لایه کاربری اصلی، دروازه ورود کاربران به کل اکوسیستم مالی منتل است. کاربران بعد از ورود به این برنامه به‌راحتی می‌توانند به مجموعه محصولات مالی منتل شامل صندوق شاخص MI4، راهکارهای درآمدزا مانند پروتکل لیکویید استیکینگ mETH، پروتکل FBTC و همچنین اپلیکیشن‌های نوآورانه‌ ساخته شده توسط شتاب‌دهنده منتل‌اکس (MantleX) دسترسی پیدا کنند. بنابراین اپلیکیشن UR از نظر استراتژیک منتل را در موقعیتی قرار می‌دهد تا تجربیات مالی روزمره را با قابلیت‌های پیشرفته بلاکچین پیوند دهند.

اگرچه در حال حاضر UR در نسخه بتای خصوصی عرضه شده است؛ اما همچنان یک اولویت استراتژیک است و نقش مهمی را در جذب کاربران و افزایش ارزش کل اکوسیستم ایفا می‌‌کند.

صندوق شاخص MI4

صندوق MI4 که در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد، یک صندوق سرمایه‌گذاری در سطح سازمانی است که دسترسی به شاخص بازار کریپتو را فراهم می‌کند. این صندوق در قالب یک مشارکت محدود تحت قانون “BVI Limited Partnership” تشکیل شده و توسط منتل گارد “Mantle Guard” مدیریت می‌شود. ویژگی اصلی این صندوق، ارائه ترکیب متنوعی از دارایی‌های کریپتو با بازدهی بیشتر از طریق ابزارهای دیفای است. خزانه منتل (Mantle Treasury) با سرمایه‌گذاری ۴۰۰ میلیون دلاری به‌عنوان سرمایه‌گذار اصلی، تعهد جدی خود را نسبت به این پروژه نشان داده است.

این صندوق شبیه یک شاخص ساده مانند S&P500 عمل می‌کند؛ اما مخصوص بازار ارزهای دیجیتال است تا سرمایه‌گذاران بتوانند به‌سادگی در بیت‌کوین و سایر دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کنند. ترکیب اولیه دارایی‌های صندوق MI4 شامل حدود ۵۰٪ بیت‌کوین، ۲۸٪ اتریوم، ۷٪ سولانا و ۱۵٪ وجه نقد یا استیبل‌کوین‌ها می‌شود. نکته منحصربه‌فرد صندوق شاخص منتل این است که بخشی از سبد خود را به دارایی‌های مولد بازده در دیفای اختصاص می‌دهد تا سود بیشتری ایجاد شود. از جمله این دارایی‌های می‌توانیم به اتریوم استیک‌شده در منتل (mETH)، سولانای استیک‌شده در بای‌بیت (bbSOL) و استیبل کوین مصنوعی sUSDe اتنا اشاره کرد. این صندوق هر سه ماه یک‌بار به‌طور خودکار متعادل می‌شود تا وزن دارایی‌ها و سودها متناسب با شرایط بازار تنظیم شود. امنیت صندوق نیز از طریق راهکارهای نهادی مانند شرکت فایربلاکس (Fireblocks)‌ و کنترل‌های چندامضایی تامین می‌شود.

بررسی عملکرد استراتژی تاریخی این صندوق از سال ۲۰۲۴ نشان می‌دهد که بازده تجمعی آن به ۱۰۴٪ و بازده سالانه به ۳۸٪ رسیده است. اگرچه این عملکرد نسبت به بازده اتریوم (۵۴٪ تجمعی و ۲۱٪ سالانه) و سولانا (۶۱٪ تجمعی و ۲۴.۲٪ سالانه) بهتر است؛ اما هنوز نتوانسته به پای بازده بیت‌کوین (۱۶۵٪ تجمعی و ۵۵.۸۵٪ سالانه) برسد.

بیشترین افت ارزش صندوق MI4 نیز برابر با ۳۷-٪ بوده که نشان‌دهنده مدیریت ریسک بهتر آن نسبت به اتریوم (۶۳-٪) و سولانا (۵۹-٪) است. علت اصلی این عملکرد، تخصیص بخشی از پرتفو به استیبل‌کوین‌ها است که موجب می‌شود سرمایه‌گذاران در برابر نوسانات شدید بازار کریپتو از پوشش ریسک بیشتری برخودار شوند.

 نسبت شارپ صندوق با عدد ۰.۹۴ به مراتب بالاتر از اتریوم (۰.۳۷) و سولانا (۰.۳۵) بوده است و نشان می‌دهد که MI4 در مقایسه با دارایی‌های پرریسک‌تر، بازده بالاتری را به ازای هر واحد ریسک ارائه می‌دهد. این شاخص در واقع یک نقطه تعادل میان بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها ایجاد کرده است.

صندوق شاخص MI4 از زمان راه‌اندازی با سرعت چشمگیری رشد کرد و تا سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ ارزش دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) آن به حدود ۲۰۰ میلیون دلار رسید. این دستاورد، صندوق MI4 را به چهارمین صندوق بزرگ توکنیزه‌شده پلتفرم سکیوریتایز (Securitize) و بزرگ‌ترین صندوق توکنیزه‌شده کریپتو تبدیل کرده است. همکاری با سکوریتایز که پیشگام صنعت توکنیزاسیون به‌شمار می‌آید، شرایط مناسبی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده است تا بتوانند سهام MI4 را روی شبکه منتل توکنیزه کنند. به این ترتیب، سرمایه‌گذاران می‌توانند از نقدشوندگی آنی دارایی‌ خود در صرافی‌های غیرمتمرکز بهره‌مند شوند و در آینده بعد از اجرای قابلیت ترکیب‌پذیری از سهام توکنایز شده خود به‌عنوان وثایق آنچین استفاده کنند.

صندوق MI4 با ایجاد محصولاتی شبیه صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) یک خلا مهم را در بازار مالی پر می‌کند و امکان کسب سود بدون درگیری مستقیم با پیچیدگی‌های کریپتو را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. این صندوق مکملی برای اپلیکیشن UR است و در کنار آن، منتل را به یک اکوسیستم مالی جامع تبدیل می‌کند؛ به‌طوری‌که کاربران می‌توانند از یک حساب واحد برای پرداخت، پس‌انداز و سرمایه‌گذاری روی محصولات مالی مختلف استفاده کنند. توسعه مرحله‌ای از مهم‌ترین برنامه‌های نقشه راه این صندوق است که از گسترش همکاری‌های سازمانی شروع می‌شود و در ادامه مشروط به شرایط قانونی و دریافت مجوزهای نظارتی به سمت ترکیب‌پذیری با برنامه‌های دیفای حرکت می‌کند.

پروتکل لیکوئید استیکینگ mETH Protocol

پروتکل mETH راهکار لیکوئید استیکینگ اتر در شبکه منتل است که به‌عنوان ستون اصلی زیرساخت مالی این اکوسیستم عمل می‌کند. کاربران و نهادهای مالی با استیک‌کردن اتریوم از طریق قراردادهای هوشمند منتل، توکن mETH دریافت می‌کنند. به این ترتیب، سپرده‌گذاران علاوه‌براینکه به نقدینگی دارایی‌های خود دسترسی دارند، پاداش استیک و سهمی از درآمد حاصل از حداکثر ارزش قابل‌استخراج ماینر (MEV) را هم به‌دست می‌آورند.

منتل یک توکن ری‌استیکینگ به نام “cmETH” را هم معرفی کرده است. این یعنی، دارندگان توکن‌های mETH می‌توانند دارایی‌های خود را مجددا در پروتکل‌های ری‌استیکینگ مانند آیگن‌لیر (EigenLayer)، سیمبایوتیک (Symbiotic) و کاراک (Karak) سپرده‌گذاری کنند و توکن cmETH بگیرند. این ساختار دو توکنی، بهره‌وری سرمایه و فرصت‌های سودآوری را بیشتر می‌کند و اجازه نمی‌دهد کاربر به خاطر استیک دارایی‌های خود، سایر فرصت‌های موجود در فضای دیفای را از دست بدهد.

در شبکه منتل، توکن لیکویید استیکینگ mETH به‌عنوان دارایی نقدینگی و جفت‌ارز ترجیحی در دیفای عمل می‌کند و کارایی سرمایه را تا حد زیادی بهبود می‌بخشد. در حالی‌که توکن cmETH امکان کسب سود در بازارهای ری‌استیکینگ را فراهم می‌کند و از طریق کارمزدهای گس و مشوق‌های دوگانه استیکینگ تقاضا برای توکن بومی MNT را افزایش می‌دهد.

منتل نتورک در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ شاهد پذیرش گسترده در بخش‌های حضانت دارایی، بازارهای سرمایه و امور مالی غیرمتمرکز بود که نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به آن‌ها است. برخی از نقاط عطف این روند عبارتنداز:

نقاط عطف سازمانی و شرکتی منتل نتورک

• توکن mETH به‌عنوان نخستین توکن لیکویید استیکینگ در ترازنامه یک شرکت سهامی عام ثبت شد.
• یک شرکت متولی دارای مجوز هنگ‌کنگی به‌نام “OSL”، پشتیبانی از توکن mETH را به دارایی‌های تحت پوشش خود افزود.
• ارز دیجیتال mETH به عنوان یک توکن مولدبازده در صندوق MI4 قرار گرفت و نقش مهمی را در تولید سود این صندوق ایفا کرد.

پذیرش و رشد

• تعداد توکن‌های cmETH موجود در صرافی بای‌بیت طی سه‌ماهه دوم حدود ۲۵٪ رشد داشت و از ۶۵ هزار واحد به بیش از ۸۱ هزار توکن رسید.
• عرضه توکن cmETH در هایپر ای‌وی‌ام (HyperEVM) حدود ۷۵۰٪ افزایش یافت و از مرز ۱,۹۰۰ توکن گذشت.
• ظرفیت صندوق “Fixed Yield Vault” برای سپرده‌گذاری توکن cmETH در اولین ماه فعالیت خود به سرعت تکمیل شد و به سقف ۳۰ هزار توکن (معادل ۸۰ میلیون دلار) رسید.

این پذیرش نهادی، مکمل بازارهای مصرف‌کننده‌محور منتل است. به‌طور مثال، اپلیکیشن UR با ادغام کردن mETHدر رابط کاربری خود، امکان وثیقه‌گذاری در محصولات وام‌دهی و کسب سود از استیکینگ اتریوم را تسهیل کرده است. همچنین، این شبکه تلاش می‌کند با توزیع توکن آیگن‌لیر به شرکت‌کنندگان کمپین تشویقی “Double Dose” و اهدای توکن حاکمیتی منتل به‌نام “COOK” در برنامه پاداش “Methamorphosis” سرعت پذیرش را در میان کاربران شتاب ببخشد. علاوه‌بر این موارد، تصمیم سازمان مستقل غیرمتمرکز نانس دائو (Nouns DAO) برای واگذاری ۱,۰۰۰ واحد توکن اتر (بیش از ۲۰٪ خزانه خود) به پروتکل mETH باعث تقویت جایگاه این دارایی شده است.

پروتکل mETH نمونه روشنی از چشم‌انداز استراتژیک منتل است؛ زیرا بازده طبیعی شبکه اتریوم شامل پاداش‌های استیکینگ و درآمد حاصل از ارزش قابل‌استخراج ماینر را به‌شکلی امن در مرکز اکوسیستم «بانکداری روی بلاکچین» خود قرار می‌دهد. به این ترتیب، پروتکل mETH مانند یک پل ابزارهای مالی سنتی، زیرساخت‌های نهادی و خدمات دیفای را به‌طور یکپارچه به یکدیگر متصل می‌کند.

پروتکل FBTC

پروتکل فانکشن “Function” که پیش‌تر با نام “Ignition” شناخته می‌شد، یک اقدام ابتکاری و همسو با چشم‌اندازهای منتل است؛ چراکه که با تبدیل کردن بیت کوین به یک دارایی قابل‌ترکیب و مولد بازده، پتانسیل دیفای بیت‌کوین را آزاد می‌کند. توکن FBTC به‌طور کامل و نسبت ۱:۱ با بیت کوین واقعی پشتیبانی می‌شود. به‌لطف این ویژگی، مؤسسات و خزانه‌ها می‌توانند بدون واگذاری کامل حضانت دارایی‌های خود، در اکوسیستم دیفای مشارکت کنند و سود به‌دست بیاورند.

ارزش کل قفل‌شده توکن‌های FBTC تا اواسط سال ۲۰۲۵ به ۱.۵ تا ۱.۶ میلیارد دلار رسید و به یکی از بزرگ‌ترین رپد بیت کوین‌های بازار تبدیل شد.

پروتکل فانکشن در جولای ۲۰۲۵، در اولین دور سرمایه‌گذاری مرحله کشت ایده موفق شد مبلغ ۱۰ میلیون دلار را از سرمایه‌گذاران مطرحی همچون Galaxy Digital ،Antalpha و Mantle جذب کند. مشارکت گلکسی دیجیتال در این رویداد اعتبار پروژه فانکش را به‌شدت تقویت کرد؛ چرا که علاوه بر نقدینگی، ارتباطات سازمانی و تجربه حاکمیتی خود را نیز به همراه آورد. جیسون اوربن (Jason Urban)، رئیس جهانی بخش معاملات تجاری گلکسی در رابطه با این پروژه گفته است:

«من معتقدم فانکشن نمایانگر تکامل بیت کوین به سمت یک دارایی مالی مولد است. ما از مشارکت با فانکشن در ایجاد زیرساختی که بیت‌کوین را به یک دارایی ذخیره‌ کارآمد در بازارهای جهانی بدل می‌کند، خرسند هستیم.»

طراحی بی‌نقص این پروتکل تضمین می‌کند که توکن FBTC همیشه با نسبت ۱:۱ به بیت کوین قابل بازخرید باشد و هیچ ذخیره‌ کسری در کار نیست. این توکن هم‌اکنون روی بلاکچین اتریوم، شبکه لایه ۲ منتل، براچین (Berachain) و سویی (Sui) فعال است. همچنین، قرار است توکن FBTC به اکوسیستم‌های دیگری مانند سونیک (Sonic) و سولانا (Solana) هم گسترش پیدا کند تا قابلیت همکاری میان‌زنجیره‌ای آن افزایش یابد. در اکوسیستم منتل، کاربران می‌توانند توکن FBTC را از طریق برنامه‌ “Earn” بای‌بیت استیک کنند. انتظار می‌رود در آینده کاربردهای بیشتری برای این دارایی در سایر محصولات منتل ایجاد شود. گفتنی است تا پایان سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵، تعداد دارندگان FBTC به بیش از ۱۹۷ هزار آدرس رسیده است.

همکاری فانکشن با گلکسی، منتل و آنتالفا باعث شده FBTC به یک ابزار حرفه‌ای و نهادی برای کسب بازده از بیت‌کوین تبدیل شود و قابلیت ادغام در صرافی‌ها، بانک‌ها و محصولات مالی گسترده‌تر را به‌همراه دارد. گفتنی است، تغییر برند اخیر فانکشن همسو با مأموریت منتل برای انتقال نقدینگی بیت‌کوین به اکوسیستم مالی آنچین انجام شده است.

منتل اکس (MantleX)

منتل اکس (MantleX) بازوی پژوهشی و تحقیقاتی منتل است که در نقطه‌ تلاقی هوش مصنوعی و بلاکچین فعالیت می‌کند. هدف منتل اکس این است که با استفاده از ظرفیت‌های هوش مصنوعی در امور مالی و وب غیرمتمرکز، جایگاه منتل را در خط مقدم نوآوری حفظ کند.

منتل اکس با انتشار مداوم مقالات و تحقیقات تخصصی سعی می‌کند مفاهیم پیچیده‌ هوش مصنوعی را ساده کند و کاربردهای عملی آن را در دنیای کریپتو نشان دهد. از جمله موضوعات اخیر می‌توان به مدل‌های زبانی بزرگ (LLM) و ایجنت‌های مستقل مبتنی بر هوش مصنوعی اشاره کرد که می‌توانند به‌طور خودکار استراتژی‌های دیفای را بهینه کنند و تعامل کاربران با بلاکچین را ارتقا دهند. نمونه عملی این رویکرد، حمایت منتل اکس از پروژه‌هایی نظیر “0xScope” و “ScopeChat” است. این پروژه‌ها با استفاده از مدل‌های زبانی بزرگ، رابط‌های مکالمه‌ای طراحی کرده‌اند تا کاربران بتوانند داده‌های بلاکچینی را راحت‌تر جستجو کنند و ورودشان به اپلیکیشن‌های منتل ساده‌تر شود.

منتل اکس از یک مدل منحصر‌به‌فرد استفاده می‌کند و برخلاف شتاب‌دهنده‌های سنتی بدون دریافت سهام از استارت‌آپ‌ها با آن‌ها همکاری می‌کند. این همکاری شامل ارائه راهبردهای استراتژیک، منابع و اجازه دسترسی به اکوسیستم منتل می‌شود. این روش باعث می‌شود نوآوری با سرعت بیشتری اتفاق بیفتد و به‌طور کامل با اهداف زیرساختی منتل هماهنگ بماند.

به این ترتیب، منتل‌اکس از طریق ادغام پیشرفت‌های هوش مصنوعی در زیرساخت‌های اصلی از جمله شبکه لایه ۲ منتل، اپلیکیشن پول هوشمند “Your Money” و سایر محصولات دیفای تضمین می‌کند که منتل یک راهکار مالی یکپارچه، پیشرفته و در مقیاس وسیع را به کاربران ارائه می‌دهد.

چشم‌انداز آینده منتل نتورک

با شفاف‌تر شدن قوانین کریپتو در سطح جهانی، منتل نیز روی گسترش استفاده عمومی و پذیرش انبوه تمرکز کرده است. یکی از محرک‌های اصلی این مسیر، همکاری عمیق‌تر منتل با صرافی بای‌بیت است. در جلسه گفت‌وگوی اخیر میان بن ژو، هلن لیو و امیلی بائو، نسخه Mantle 2.0 معرفی و جزئیاتی از یکپارچه‌سازی‌های جدید در اکوسیستم بای‌بیت تشریح شد. این اقدامات عبارتند از:

• راه‌اندازی جفت‌های معاملاتی منتل از جمله بیت‌کوین- منتل (BTC/MNT) و اتریوم –منتل (ETH/MNT)
• استفاده از توکن منتل در ساختار تخفیف کارمزدها
• ادغام منتل در سرویس‌های سطح وی‌آی‌پی بای‌بیت

چنین اقداماتی به‌طور مستقیم تقاضای توکن MNT را در میان جامعه گسترده معامله‌گران بای‌بیت افزایش می‌دهد و آن را به توکن اصلی برای کاربران خرد و نهادی این اکوسیستم تبدیل می‌کند.

با این حال، افق منتل فراتر از بای‌بیت است. این اکوسیستم به دنبال فرصت‌های پذیرش گسترده‌تر در یک بازار هدف کلان است و تمرکز ویژه‌ای روی دارایی‌های دنیای واقعی (RWAs) دارد تا بتواند به‌عنوان پل ارتباطی میان سیستم‌های مالی سنتی و اکوسیستم آنچین عمل کند.

جمع‌بندی

منتل (Mantle) را می‌توان پلی میان دنیای مالی سنتی و دیفای دانست؛ یک اکوسیستم یکپارچه که با هدف «بانکداری روی بلاکچین» طراحی شده است و زیرساخت مطمئنی را برای آینده خدمات مالی فراهم می‌کند. هسته اصلی آن، شبکه لایه ۲ ماژولار منتل نتورک است که سرعت و کارایی را برای کاربران به ارمغان می‌آورد. همچنین، محصولات متنوعی مانند اپلیکیشن UR برای دسترسی آسان کاربران، صندوق شاخص MI4 برای سرمایه‌گذاری، راهکارهای کسب سود نوآورانه نظیر پروتکل mETH و FBTC و همچنین بازوی تحقیقاتی منتل‌اکس در حوزه هوش مصنوعی، این اکوسیستم را کامل کرده‌اند.

منتل با این ساختار علاوه‌براینکه مسیر سرمایه‌گذاری و مدیریت دارایی‌ها را ساده‌تر می‌کند، یک تجربه‌ کارآمد و یکپارچه از بانکداری آنچین را برای کاربران به ارمغان می‌آورد. چشم‌انداز آتی منتل تبدیل شدن به یک هاب مالی جهانی است و تلاش می‌کند با گسترش زیرساخت‌ها، جذب کاربران بیشتر و تقویت جایگاه توکن منتل، نقش مهمی را در شکل‌گیری آینده بانکداری مبتنی بر بلاکچین ایفا کند. نظر شما در مورد بانکداری مبتنی بر بلاکچین چیست؟ آیا شبکه منتل می‌تواند یکی از پیشگامان این حوزه باشد؟